創智贏家神奇先生解惑：該買個股還是ETF？AI泡沫了嗎？該買比特幣嗎？

創智贏家的神奇先生Kevin O'Leary建議投資人，首選大盤ETF勝過個股，並依年齡調整股債比。他看好AI與比特幣前景，但務必嚴守分散投資紀律，單一持股比例不應超過5%。

在 GQ Taiwan 於 5 月 13 日上傳的專家訪談影片中，邀來美國創投節目《創智贏家》的知名投資人「神奇先生」Kevin O’Leary。據估身價達 4 億美元的他，回應了網友有關投資的問題，比如該買個股還是 ETF、AI 股票泡沫了嗎？以及比特幣到底值不值得買？

該買個股還是ETF？配息型ETF值得買嗎？

Kevin O'Leary 認為，幾乎沒有人能擊敗大盤指數，與其嘗試挑選個股，不如直接加入大盤。

不信你可以拿 1,000 美元挑選個股、另拿 1,000 美元投入追蹤標普 500 的 ETF（如 SPY），你會發現 90% 的時間你都無法擊敗大盤。

像 VOO 這樣成本極低的 ETF，很適合拿來投資標普 500 指數。他不建議買共同基金，因為手續費太高且缺乏稅務效率。

至於配息型股票與 ETF，Kevin O'Leary 認為絕對值得投資。但關鍵在於挑選好的配息指數（例如 O USA），確保這些公司是利用營運產生的自由現金流來發放股息。白話來說公司根基金是將利潤回饋給你，而不是為了配息而承擔過度債務。

該怎麼開始投資？怎麼分配投資組合？

Kevin O'Leary 指出，如果你有一份穩定的薪水，可以決定每個月將薪水的 10% 到 15% 扣除，自動投入市場中的 ETF 或股債混合組合中。

但要記住，永遠不要把所有籌碼押在同一檔股票上。他的原則是，任何單一產業的投資比例不超過 20%，任何單一股票或債券的比例不超過 5%。

在投資組合分配上，當你 20 多歲時，可以承擔較大風險以獲取市場的長期報酬，所以可以將 70% 投入股票，20% 至 30% 投入固定收益（債券）。

當你 50 歲時，已經累積了一定資產，應該開始降低風險，建議調整為 60% 股票 / 40% 固定收益，也就是所謂的 64 股債比；到 60 歲時，應進一步降低風險至 50% 股票 / 50% 固定收益。

圖源：Gemini AI生成 經典股債64比投資組合配置

AI泡沫了嗎？Palantir股票被高估嗎？

隨著 AI 概念股水漲船高，投資人開始擔心 AI 泡沫會不會快來了？

Kevin O'Leary 認為，在 1990 年代，人們也說網際網路是泡沫，結果證明他們錯了。過去大家也常說蘋果、亞馬遜或 Netflix 被高估，但它們最終都證明了其成長價值。

**AI 正在為生產力、利潤率提升、降低獲客成本以及機器人技術等帶來極大的變革，並影響著標普 500 裡的每一個產業。**他不確定這是不是泡沫，只有時間能證明，但他認為科技往往會證明自己是對的。

至於 Palantir，他認為這家公司掌握了數據（新時代的石油），幫助政府與企業挖掘數據、變得更有效率並推動 AI 發展，而且收益驚人。至於是否被高估，一樣只有時間能證明，但到目前為止它的表現非常出色。

比特幣、黃金值得投資嗎？

Kevin O'Leary 認為比特幣值得投資，因為他個人長期看好加密貨幣與數位支付系統，並預測加密貨幣在未來五年內會因為政策合法化，成為標普的第 12 個板塊。

不過這不代表他重倉押在比特幣，他依然遵守將單一產業限制在投資組合 20% 以內的分散投資原則。

他對於黃金也是一樣的看法。黃金是不錯的資產，但不該重倉投資。他自己的投資組合中，只有 5% 的比例分配給黃金，主要透過黃金 ETF（GLD）以及需要支付保險庫儲存費的實體金條來配置。

為何要投資中小型股票、做海外投資？

有些投資人會認為「大型股表現永遠優於中小型股」，但這個說法是不正確的。

Kevin O'Leary 指出，羅素 2000 指數涵蓋的小型公司，其成長速度往往比大公司（標普 500）更快。在特定的環境條件下（例如低利率），中小型股的表現往往會超越大型股。

另外，分散投資也包含了「地理上的多元化」。透過 ETF 投資其他國家（例如歐洲市場）是必要的，因為有某些年份歐洲市場的表現會勝過標普 500，而你永遠無法提前知道那會發生在哪一年。

哪些產業接下來會暴漲？

沒有人能準確預測哪些產業或股票會暴漲。Kevin O'Leary 指出，最近三年標普 500 指數的多數報酬僅由七檔股票貢獻，但無法保證它們能永遠領先。

因此，重點在於維持分散投資，並嚴守任何單一股票不超過投資組合 5% 的紀律。

當某檔股票（如他持有了近 10 年的特斯拉）上漲超過 5% 的比例時，就應該獲利了結將其賣回至 5% 的安全水位。

GQ Taiwan的Kevin O’Leary專訪影片