前兩天我 Sell Put TQ（三倍做多納斯達克100），現在賺 93%，到底是什麼操作？

1/ 很多人看我曬出 93.8% 的期權收益率，都在問：大盤漲了，為什麼你做空方向的“Put”反而賺翻了？
其實期權賣方的邏輯是倒過來的：先高價賣出，再低價買回，賺中間的差價。
2/ 簡單打個比方：
前幾天 TQ 在低位時，sell put 相當於憑空復刻了一份“大跌保險”高價賣給恐慌的買方，收了他 $100 保費（權利金）。
這幾天行情突然大漲，發生大跌的概率無限趨近於 0，這份保險在市場上瞬間貶值變成了不值錢的“廢紙”，只值 $10 了。
3/ 這時候，我只需要花 $10 把它買回來還給系統（平倉），之前收的 $100 減去 $10 成本，淨賺 $90 純利潤！
在期權世界裡，期權價格跌得越狠、縮水越嚴重，賣方的利潤就越高！
4/ 為什麼 Sell Put 極其適合現在的行情？
現在的科技股雖然在大方向上連續大漲，但宏觀環境動盪，中間難免夾雜著“今天跌、明天漲”的劇烈震盪。
如果買現貨，中間只要一回調，你就會痛苦面具；
但如果你 Sell Put（比如設在離當前股價很遠的低位），只要最終大盤沒有跌穿你的防線，無論它是暴漲、小漲、還是橫盤震盪，你都能 100% 穩賺這一筆保費！
在如今美股這種大趨勢可能向上、但過程震盪的行情裡，Sell Put 就是比較穩健的賺錢工具
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