昨晚華爾街演了一出教科書級反轉:PPI創年內新高,股市卻暴力拉升——道指漲近930點,納指漲2.54%。



核心就一件事:市場不認通脹,只認“戰爭要結束”。

特朗普午后宣布取消打擊伊朗,油價瞬間跳水超4%。通脹引擎一熄火,PPI再熱也被當成廢紙。資金邏輯變成:停戰→油價跌→通脹見頂→買買買。昨天跌最狠的科技、工業板塊今天領漲,前天避險的防禦板塊反手被拋。

AI內部繼續撕裂:美光、閃迪、英特爾集體暴漲,硬件被瘋搶;甲骨文、Adobe業績超預期也照樣跌,軟件被拋棄。市場潛台詞:算力的錢看得見,軟件的護城河看不見。

今晚還有大事:SpaceX登陸納斯達克,募資750億美元(史上最大),估值1.75萬億。15天後納入納指100,被動資金將被迫買入超200億。但88倍市銷率、沃倫參議員反對、晨星直呼“高估”,開盤將是一場貪婪與懷疑的對決。

最後提醒一句:這輪反彈的推手是一條帖子。能拉回來的,也能再推下去。真正的考驗在下周——美聯儲、日英央行同台,而PPI中間需求創紀錄的漲幅,還在往CPI傳導的路上。$SNDK $MU
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