帕爾昨日宏觀與地緣政治——6.12

1. 🔥 特朗普叫停對伊朗空襲，週末或簽和平協議 —— 美股創兩月最大單日漲幅
▶️核心要點：
•特朗普先在 Truth Social 威脅"今晚對伊朗猛烈打擊"，揚言奪取 Kharg 岛（伊朗90%石油出口樞紐），隨後數小時內180度轉向：宣布取消當晚空襲，並在白宮記者會上稱"協議文件接近定稿，即將簽署"
若簽署，將確保伊朗不擁核 + 重新開放霍爾木茲海峽航運
• 三大指數創4月8日（上次臨時停火）以來最大日漲幅：
道指 +929.97點（+1.86%）→ 50,848.75（重新站上50K）
標普500 +1.75% → 7,394.30
納斯達克 +2.54% → 25,809.66
• WTI原油 -2.58% 至 87.71；布倫特 -2.92% 至 90.38
• 現貨黃金 +~2% 至約 $4,159
• PHLX 半導體指數 +7.91%，為2025年4月以來最大單日漲幅，30只成分股全線上漲
衍生數據：Polymarket 伊朗和平賠率大幅上升；美債收益率隨油價下跌而回落
▶️總結：
這是典型的"地緣恐懼溢價釋放"行情。
核心邏輯鏈：和平→霍爾木茲海峽重開→原油暴跌→通脹預期降溫→半導體/科技股暴力回補。
2. 🔥PPI炸裂但市場選擇性忽視
·5月同比 +6.5%（預期+6.2%），三年最大增幅
·CME定價69%概率年內至少加息一次，FOMC下周決議
· 但M2沒放量，CPI難破2022高點——這可能是市場敢忽視通脹的底層邏輯
3、帕爾觀點：
這輪反彈核心是"和平溢價"而非基本面改善。
週末協議簽了→週一科技繼續衝；
簽不了→3-5%跳空往下。
FOMC前不建議滿倉追。