美光挤進前十,AI硬科技的估值狂歡還能燒多久?毛利率74%看著香,但產能和增速的博弈已經開始倒計時了。

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美股前十大公司已全部由科技與AI相關企業佔據
Micron市值突破1.1萬億美元,成為美股前十,位居AI產業鏈關鍵環節。AI正在改變資本定價,HBM需求推動Micron業績暴漲,最新財季營收同比增196%、淨利增近9倍,毛利率74.4%。美股前十基本覆蓋AI全鏈條;但高額資本支出與回報有待驗證,增速若放緩或引發估值回落,且需警惕產能過剩。
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