Anthropic 拆解傳統 SaaS 股票。現在它正來襲帕蘭蒂爾。

Anthropic 剛剛採取了一個行動，感覺不像是謙虛的擴展，而更像是在企業人工智慧（AI）世界中發出的一記警告。該公司收購了 Fractional AI —— 一家生成式 AI 企業應用開發商，作為其推出自身諮詢業務策略的一部分。

這一舉措表明，Anthropic 不再滿足於成為眾多前沿生成式 AI 模型供應商之一。而是進入了一個混亂的實地 AI 部署市場 —— 一個由 Palantir Technologies（PLTR 0.41%）多年來主導的市場。

Anthropic 是否真的能在作為大型企業 AI 操作系統供應商的 Palantir 位置上留下痕跡？

圖片來源：Getty Images。

Palantir 的矛盾：被美化的顧問還是 SaaS 強權？

在 AI 革命之前，許多華爾街人士將 Palantir 視為一個軟體公司，而更像是一家穿著軟體即服務（SaaS）外衣的顧問公司。這種批評並非毫無根據。

事實上，Palantir 的軟體平台 —— 商業數據整合的 Foundry 和政府機構分析的 Gotham —— 提供持續的訂閱收入。然而，公司的一部分成功來自於前線部署的軟體工程師。這些 Palantir 員工會嵌入客戶組織內，幫助客戶理解非結構化數據，並從 Palantir 提供的服務中獲得更多價值。

Palantir 的收入由平台許可證和專業服務費用混合構成。這種模式創造了粘性強、持續多年的合約，更像是定制的顧問合約，而非即插即用的軟體訂閱。

然而，將其描述為顧問公司過於狹隘。人力層正是幫助公司形成鎖定效應的關鍵。一旦 Palantir 的工程師設計出本體論 —— 客戶整個數據宇宙的地圖 —— 並訓練 AI 代理在其工作流程上，轉向競爭對手的成本就會變得過高。

Anthropic 的最新收購表明，該公司認識到 Palantir 的混合模式是企業 AI 採用的成功公式。通過整合專注於 AI 實施的公司，同時建立自己的諮詢部門，Anthropic 正在傳達一個訊號：它不再想只是提供一個強大的引擎然後置之不理的模型供應商。而是認識到協助客戶安裝和微調模型，並與客戶長期合作的價值。這正是 Palantir 在過去幾年中所完善的角色。

擴展

NASDAQ：PLTR

Palantir Technologies

今日變動

(-0.41%) $-0.56

當前價格

$136.85

主要數據點

市值

$328B

當日範圍

$134.30 - $139.02

52 週範圍

$118.93 - $207.52

成交量

1.1M

平均成交量

46.8M

毛利率

84.07%

Anthropic 透過收購 Fractional AI 有何益處？

企業買家越來越警惕純粹展示令人印象深刻的演示，但將整合、合規和文化變革的重任留給客戶內部資源的模型開發商。Anthropic 的諮詢業務針對那些渴望在組織中整合生成式 AI，但缺乏內部專業知識來有效部署模型的公司。

通過銷售模型和部署層，Anthropic 有望縮短銷售週期，收取高價，並建立與 Palantir 相似的根深蒂固的市場地位。更重要的是，它收購 Fractional AI 證實了一些投資者長期懷疑的觀點：AI 的真正價值不僅在於訓練更大的模型，而在於將這些模型轉化為在複雜企業中執行日常任務的有用代理的“最後一哩”操作。

Anthropic 是否將取代 Palantir？

支持 Palantir 能抵禦這一挑戰的明顯理由是，其鎖定效應過於深厚，難以撼動。政府合約、國防能力以及數十年的深厚關係，構築了一座堡壘，一次單一的顧問收購不可能一夜之間突破。

然而，Anthropic 選擇進入 AI 顧問領域，有助於改變其從實驗室到可信企業競爭者的形象。更廣泛來說，這整個事件是 SaaS 和顧問結合的看漲信號。

當兩個成熟的 AI 玩家競爭同一客戶群時，這表明公司不僅僅是在試驗 AI。在某些情況下，他們正投入數十億美元，將 AI 作為其增長路線圖的核心。競爭並不會侵蝕可服務的市場，反而會加速擴展的機會。

無論 Anthropic 是否會成為 Palantir 的真正威脅，還是僅僅給予其一定的競爭壓力，一件事是明確的：企業 AI 環境中，避免數據前線的聊天機器人開發者的時代已經結束。贏家將不是那些僅設計出最佳 AI 路線圖的公司，而是那些能幫助組織更深層整合 AI 進其關鍵運營的多面手供應商。