最近低軌衛星這個賽道真的火了，不少人都在問低軌衛星概念股有哪些值得關注。我仔細看了一下產業鏈，發現這波機會確實不小。

先說大背景。低軌衛星今年正式進入商用階段，全球市場從150億美元要長到2035年的1080億美元，成長超過7倍。台灣供應鏈早就卡在Starlink、OneWeb、Kuiper這些國際巨頭的供應體系裡，現在開始進入收獲期。

低軌衛星的優勢很明顯，延遲只有20-50毫秒，接近地面5G體驗，過去高軌衛星要500-700毫秒，根本沒法比。所以從遊戲、視訊到遠距醫療，應用場景一下子打開了。

產業鏈怎麼看？上游是衛星製造和零件供應，中游是地面設備和數據處理，下游是通訊服務和應用。台廠在這三個環節都有佈局，但我覺得最值得關注的還是那些技術壁壘高、訂單能見度清楚的標的。

這邊重點推薦三檔。首先是EchoStar，這家公司整合了Hughes和DISH的資源，現在正在提供混合衛星解決方案，去年還和SpaceX簽了170億美元的大單，財務體質變得更強。其次是台揚科技，他們在衛星地面終端設備上有十幾年的技術積累，從Ku頻段收發器到完整的用戶終端，布局很清楚，預計今年開始放量會是營收成長的主要動能。第三個是同欣電，早就切入Starlink供應鏈，提供高頻收發模組，隨著SpaceX發射節奏加快，訂單規模逐年上升。

除了這三檔，上游還有昇達科的濾波器、華通的PCB板，中游有兆赫的接收器、啟碁的天線設備，這些都是低軌衛星概念股中技術含量較高的選項。

我的看法是，低軌衛星已經從實驗階段真正進入商用，接下來就是看誰能在「太空基礎建設」和「通訊普及」這兩大核心上卡位。台灣廠商的優勢在於製造和研發能力都已經被國際大廠驗證過，這波機會應該能持續到2027年以後。感興趣的話可以在Gate上關注這些標的的走勢。