現在最值得買入的股票：英偉達對比超微與博通

自人工智慧（AI）基礎設施熱潮開始以來，市場一直由Nvidia（NVDA 1.86%）主導。然而，隨著格局從訓練基礎大型語言模型（LLMs）轉向推理和代理AI，Advanced Micro Devices（AMD +4.09%）和Broadcom（AVGO +0.01%）正逐漸崛起為強勁的競爭者。

讓我們來看看每家公司帶來的優勢，以及目前哪隻股票是最佳的購買選擇。

Nvidia

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NASDAQ：NVDA

Nvidia

今日變動

(-1.86%) $-4.09

現價

$215.42

主要數據點

市值

$5.2兆

當日範圍

$214.84 - $221.07

52週範圍

$132.92 - $236.54

成交量

5.8百萬

平均成交量

171.3百萬

毛利率

74.15%

股息收益率

0.02%

Nvidia仍然是LLM訓練的領導者，這一點不太可能改變。公司在這一領域建立了廣泛的護城河，憑藉其CUDA軟體平台，早期在AI研究中心部署，基本上使大多數基礎AI代碼都在其軟體上撰寫，並為其圖形處理器（GPU）進行優化。

然而，該公司在推理和代理AI方面也不斷行動。其“收購”Groq帶來了專為推理設計的語言處理單元（LPUs），並已將其整合到CUDA生態系統中。同時，該公司正通過推出Vera Rubin中央處理器（CPU）來定位自己為代理AI的領導者。它將此視為一個新的2000億美元市場機會，並預計今年CPU營收可達200億美元。

今天的Nvidia已不僅僅是GPU，而是一家完整的AI基礎設施解決方案公司。事實上，其增長最快的業務是其網絡產品組合，提供完整的AI機架解決方案。

AMD

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NASDAQ：AMD

Advanced Micro Devices

今日變動

(4.09%) $18.39

現價

$467.98

主要數據點

市值

$762B

當日範圍

$461.78 - $481.50

52週範圍

$108.62 - $481.50

成交量

1.5百萬

平均成交量

38.7百萬

毛利率

47.09%

長期以來在GPU領域一直是被忽視的角色，AMD正積極定位自己為Nvidia在推理市場的強大替代方案。推理市場通常比計算能力更受記憶體限制，而該公司採用的chiplet設計允許其包裝更多記憶體。加上ROCm軟體的改進，該公司如今比過去更具競爭力，並已與兩大GPU合作夥伴建立合作關係，預計未來幾年將推動增長。還有傳聞稱，Anthropic將開始使用AMD最新的GPU進行推理。

同時，該公司在資料中心CPU領域也是代理AI的領頭羊之一。隨著資料中心中GPU與CPU的比例開始縮小，這個市場正逐漸繁榮。訓練階段，比例為8:1，但推理時變為4:1，代理AI則進一步降至1:1。代理AI需要更多核心，像是個人工作站一樣，這也推動高性能CPU價格上升。雖然一顆CPU的價格通常不到GPU的10倍，但對於營收規模遠小於Nvidia的公司來說，這仍是巨大的市場機會。

Broadcom

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NASDAQ：AVGO

Broadcom

今日變動

(0.01%) $0.03

現價

$414.60

主要數據點

市值

$2.0兆

當日範圍

$410.21 - $419.78

52週範圍

$231.13 - $442.36

成交量

585.5千

平均成交量

23.8百萬

毛利率

64.96%

股息收益率

0.60%

隨著Nvidia最新的Rubin GPU預計每台售價55,000美元，或許不奇怪，超大規模數據中心的運營商（超級規模數據中心所有者）一直在尋找設計自己的定制芯片以節省成本。他們已看到Alphabet在張量處理單元（TPU）方面取得的優勢，並試圖複製該公司的成功。

因此，越來越多的超大規模數據中心運營商轉向Broadcom尋求幫助。該公司在應用特定集成電路（ASIC）技術方面處於領先地位，曾協助Alphabet開發TPU。除了不斷增加的定制芯片客戶名單外，Broadcom還從TPU部署的激增中受益，包括Alphabet開始允許部分選定客戶直接向Broadcom訂購TPU。公司預計到2027財年，ASIC營收將超過1000億美元。

其定制芯片業務也促進了其資料中心網絡業務的發展，該領域該公司也是領導者。在這兩個市場的推動下，未來幾年公司預計將迎來巨大的增長。

圖片來源：Getty Images。

結論

目前，我認為持有這三隻AI股票都不會錯，並且都值得考慮買入。Nvidia是這組中最便宜且目前增長最快的公司，儘管它已經成為一個巨大的企業。同時，AMD和Broadcom也有巨大的增長動力在前方。

如果我只能選擇這三隻股票中的一隻，那我會選擇AMD，因為它面前有兩個非常巨大的市場機會，且都處於非常早期階段。在一個熱愛成長的市場中，這是值得買入的股票。