เพิ่งสำรวจตลาดหุ้นกลุ่มธนาคารในปี 2025 ได้ และมีข้อสังเกตที่น่าสนใจพอสมควร

จริงๆ แล้ว หุ้นธนาคารตัวไหนดี นี่เป็นคำถามที่เรียกถูกใจนักลงทุนระยะยาวมาตลอด ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มธนาคารไทยอย่าง BBL, KBANK, SCB, KTB, TTB, BAY หรือตัวเต่งระดับโลกอย่าง JPMorgan, Bank of America, HSBC, DBS, ICBC, MUFG ล้วนมีเรื่องราวน่าติดตามของตัวเอง

ธนาคารไทยที่น่าสนใจ BBL ยืนหนึ่งด้วยฐานการเงินแข็งแกร่ง สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ และเครือข่ายต่างประเทศที่กว้างที่สุด แต่ KBANK นั้นหนึ่งในผู้นำด้านดิจิทัลแบงกิ้ง K PLUS มีฐานผู้ใช้ที่ใหญ่มาก SCB กำลังเปลี่ยนตัวเป็น SCBX ลุ่มลึกไปในเทคโนโลยีการเงิน KTB ได้ประโยชน์จากการเป็นแบงก์ของรัฐและแอป "เป๋าตัง" ที่มีผู้ใช้ครอบคลุมทั่วประเทศ TTB ยังคงสร้าง Synergy จากการควบรวมกิจการ ส่วน BAY มีการสนับสนุนจากกลุ่มการเงินญี่ปุ่นที่ใหญ่ที่สุด MUFG

พอดูตัวเลขแล้ว P/E Ratio และปันผลของหุ้นกลุ่มธนาคารไทยค่อนข้างสมเหตุสมผล ปันผลอยู่ระหว่าง 3.5-5.5% ซึ่งน่าพอใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระแสเงินสดสม่ำเสมอ

เมื่อมองไปต่างประเทศ JPMorgan Chase ยังคงเป็นสถาบันการเงินอันดับหนึ่งในสหรัฐฯ มีธุรกิจหลากหลายตั้งแต่ Retail Banking ไปจนถึง Investment Banking และ Wealth Management Bank of America ขนาดใหญ่เป็นอันดับสอง แต่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยสูงมาจากสัดส่วนเงินฝากกระแสรายวันที่สูง HSBC นั่นคือประตูเชื่อมโยงระหว่างตะวันตกและเอเชีย โดยเฉพาะจีน DBS ผู้นำด้านดิจิทัลแบงกิ้งในอาเซียน ICBC เป็นธนาคารที่มีสินทรัพย์ใหญ่ที่สุดในโลก แต่มีความเสี่ยงเฉพาะตัวที่ต้องระวัง MUFG กลุ่มการเงินญี่ปุ่นที่อาจได้ประโยชน์จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

ทำไมหุ้นกลุ่มธนาคารยังคงน่าสนใจในช่วงนี้ มีหลายเหตุผล ประการแรก ระดับดอกเบี้ยในปัจจุบันสูงกว่าช่วงโควิดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยบวกต่อ NIM (Net Interest Margin) ของธนาคารส่วนใหญ่ ประการที่สอง ประวัติการจ่ายปันผลของธนาคารขนาดใหญ่ค่อนข้างสม่ำเสมอ นักวิเคราะห์ยังคาดว่าธนาคารจะจ่ายปันผลและซื้อหุ้นคืนมากขึ้น ประการที่สาม หากเศรษฐกิจฟื้นตัวต่อเนื่อง (Goldman Sachs คาด GDP โลกโต 3.1% ปี 2025) ความต้องการสินเชื่อจะขยายตัว ประการที่สี่ Valuation ของหุ้นกลุ่มธนาคารหลายตัวยังไม่แพงเมื่อเทียบ P/E หรือ P/BV กับค่าเฉลี่ยในอดีต

เรื่องที่ต้องจับตามองคือการสร้างระบบนิเวศแบงกิ้ง (Banking Ecosystems) ธนาคารไม่ได้จำกัดบทบาทแค่การรับฝากและปล่อยสินเชื่ออีกต่อไป แต่กำลังพัฒนาเป็นแพลตฟอร์มที่เชื่อมโยงบริการหลากหลาย ตั้งแต่ช้อปปิ้ง ดีลิเวอรี่ ประกัน การลงทุน ผ่านแอปพลิเคชันบนมือถือ เป้าหมายคือประสบการณ์ไร้รอยต่อภายในแพลตฟอร์มเดียว

สำหรับคนไทยที่อยากลงทุน ซื้อหุ้นธนาคารไทยในตลาดหลักทรัพย์ฯ ทำได้ง่ายมาก เพียงแค่เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ ฝากเงิน แล้วส่งคำสั่งซื้อผ่านแอปพลิเคชัน สำหรับหุ้นต่างประเทศ มีช่องทางหลายทาง ตั้งแต่ซื้อผ่านโบรกเกอร์ไทย หรือแม้กระทั่ง CFD ถ้าต้องการเก็งกำไรระยะสั้นและยอมรับความเสี่ยงสูง

สรุปแล้ว หุ้นกลุ่มธนาคารยังคงเป็นตัวเลือกที่มีเสน่ห์ สำหรับผู้ที่มองหาปันผลสม่ำเสมอ ความมั่นคง และโอกาสเติบโตจากการปรับตัวดิจิทัล ไม่ว่าจะลงทุนในตัวไหน สิ่งสำคัญคือศึกษาข้อมูลให้รอบด้าน และเลือกตามโปรไฟล์ความเสี่ยงของตัวเอง