最近我一直在挖掘一些被低估的潛力股，我認為這裡面有一個值得討論的模式。

所以我一直在追蹤這三家公司，它們似乎都具有堅實的基本面，尤其是在市場的可負擔一側。有趣的是，它們的成長故事各不相同，但它們都共享一個特點——強勁的現金產生能力和擴大的利潤率。

讓我來分析一下我所看到的。首先是Radcom。最突出的地方是他們的現金狀況。根據最新的報告，他們持有超過8,200萬美元的現金，並且在2023年實現了正向現金流4.5百萬美元。但更有趣的是——他們的盈利指標正在加速。非GAAP淨利從290萬美元躍升到1020萬美元，年比年增長。第四季度尤其顯示非GAAP淨利為380萬美元，而去年同期為130萬美元。這告訴我，他們不僅在增長收入，還在將收入轉化為實際利潤。營運利潤率也顯著擴大，2023年第四季度達到銷售的19%，而去年僅為5%。

接著是Sanmina，這家公司走的是另一條路。他們有意將自己定位在高利潤率的行業，比如雲計算、可再生能源、航空航天和國防。在2024年第一季度，他們的營收達到18.7億美元，並且預計將持續保持動能。資產負債表乾淨——現金等價物為6.32億美元，並且產生了9200萬美元的自由現金流，同時通過回購股票來回饋股東。他們在本季度回購了210萬股，花費1.06億美元。吸引我注意的是他們的庫存管理——同比下降18%。這種營運效率通常預示著利潤率的擴大。

第三個是Alight，他們的故事圍繞著合同收入的可見性。他們2024年的未交付訂單接近30億美元，2025年和2026年已經鎖定的訂單分別為21億和15億美元。這不是投機——這些都是簽署的合同。他們的BPaaS（業務流程即服務）部門是推動增長的核心，2023年增長34%，達到7.56億美元。第四季度BPaaS收入達到2.22億美元，同比增長29.8%。自2021年以來，他們已簽訂超過22億美元的總合同價值，其中僅第四季度的簽約就佔了2.61億美元。這種簽約活動表明他們的雲端解決方案需求強勁。

這些公司之所以能聯繫在一起，是因為它們都在產生真正的現金，擴大利潤，並在成長行業中運作。沒有一個在燒錢或做出無法兌現的承諾。它們擁有足夠的財務韌性來應對市場週期，同時為長期擴張做好準備。

如果你在尋找具有實質基本面支撐且有成長空間的股票，這些擁有強大資產負債表和不斷改善利潤率的公司值得進一步研究。如果你想追蹤或深入了解它們的財務狀況，Gate提供了這些股票代碼。