華爾街大空頭罕見看多三家中國公司

華爾街著名空頭Michael Burry罕見公開唱多中國資產，直接點名看多三家中國公司。

Michael Burry在關於香港股票的文章指出，中國股市一旦市場情緒好轉，盈利增長可能會與此同步，從而為香港上市股票創造“巨大的上漲潛力”。

一個長期以空頭行走江湖的人，開始重新定價中國資產。

2008年金融危機前，Michael Burry成功預測和做空美國房地產泡沫，不僅次貸危機大賺，2000年那場互聯網泡沫危機他也毫髮無損。

2000年到2008年期間，Michael Burry的基金獲得489.34%回報，同期標普500指數收益率不到3%。

作為曾在2008年金融海嘯中一戰封神、電影《大空頭》原型的投資老將——Michael Burry，最近的動作引發全球關注。

這位向來以冷酷、謹慎著稱的“華爾街孤狼”，竟然破天荒地開始大舉翻多中國資產。

在最新的發聲中，Michael Burry公開看好三家中國巨頭：比亞迪、海底撈、拼多多。

同時，這位大空頭還抛出了一個觀點：當前的恒生科技指數，正處於歷史上罕見的“帶血黃金坑”。

在Michael Burry的“看多清單”裡，囊括海底撈、比亞迪和拼多多。

他看好這三家中國公司，有以下邏輯：

1. 海底撈（Burry評分：8/10）——“餐桌上的壟斷者”

Michael Burry給出的最高分不是科技股，而是火鍋店。他認為，作為中國唯一的全國性火鍋連鎖，海底撈目前的市場佔有率僅為2.2%左右。

在他眼中，在品牌效應已經封頂的情況下，它的護城河極深，未來的擴張空間依然巨大，這是目前中國市場最具性價比的資產之一。

2. 比亞迪（Burry評分：7/10）——“垂直集成的卷王”

Michael Burry對比亞迪的評價是：全球技術最先進的汽車製造商，相比特斯拉主要依賴外部供應鏈，比亞迪從芯片、電機到刀片電池全部自主研發，這種“垂直一體化”讓它在價格戰中擁有極高的容錯率。

Michael Burry認為，比亞迪正在擺脫對政府補貼和政企訂單的依賴，隨著約400億人民幣的政府應收賬款陸續回籠，這筆巨額現金正轉化為其海外擴張的戰火。

3. 拼多多（Burry評分：6/10）——“謹慎看好”

對於Temu的母公司，Michael Burry的態度更為微妙，他表示拼多多的“浮存金”邏輯——通過延後向供應商付款，產生了巨大的資金沉澱（浮存金），其帶來的投資收益甚至一度足以覆蓋公司的大部分利潤。

儘管模式強大，但Michael Burry認為拼多多財務披露不夠充分，因此只建議輕倉持有（約2%），直到資訊更加透明。

此外，Michael Burry在社交媒體罕見發聲，直指恒生科技指數的現狀：“這是歷史上唯一一個純粹由‘估值壓縮’導致的特大熊市。”

他認為，過去幾年恒生科技相關公司股價大幅下跌，但這些公司賺的錢越來越多，股價卻因為情緒和外力被硬生生按在地上摩擦。

他指出，1929年大蕭條、2008年金融危機，都是因為公司倒閉、基本面崩盤，但現在的恒生科技成分股，營收和利潤依然在穩步增長。

Michael Burry強調，這不是公司基本面失敗，而是外部因素（監管、地緣、流動性、外資撤離、VIE擔憂）導致的非理性殺跌；目前PE-TTM約21倍，處於指數成立以來極低分位（15%-19%），已成為全球科技資產中最便宜的一類；同時，盈利卻在加速：2026年整體EPS增速一致預期34%-40%，這種“盈利漲、股價跌”的極端背離，正是價值投資者夢寐以求的“帶血黃金坑”。

近期，全球資金加大對中國市場的關注。

不僅是Michael Burry，大洋彼岸的韓國散戶、富得流油的中東主權基金，也把目光投向了港股和A股。

消息面上，中東資金返港潮引發熱議。香港業內人士判斷稱，港股出現的部分增量資金，來自中東。

根據中國銀河證券統計，中東戰爭爆發後的一周，港交所日均成交額為3415.85億港元，比開戰前一周增加了997.49億港元，創下半年多來的單周最高成交量。

在全球資本市場波動加大、地緣政治風險加劇的背景下，中國資產吸引了海外投資者的目光。

韓國股民熱買A股，“HALO”資產以及半導體等新興賽道備受青睞。

韓國預托結算院旗下SEIbro數據顯示，近一個月以來，韓國股民淨買入TOP10的A股標的為：三一重工、中國電建、赣鋒鋰業、英維克、長電科技、光迅科技、梅花生物、中際旭創、芯片ETF、順絡電子。

(本文內容均為客觀數據資訊羅列，不構成任何投資建議）

近一個月以來，韓國股民淨買入TOP10的港股標的為：Global X中國電動車ETF、中國能源建設、哈爾濱電氣、金風科技、華潤電力、天數智芯、卓越睿新、南方東英2倍做多三星電子ETF、百度集團 - SW、中國電力。