代幣化：全球貿易的變革者

代幣化是將現實世界資產轉化爲可在分布式帳本上交易的數字代幣的過程。它正在徹底改變金融市場,將貿易資產轉化爲可轉讓的工具,爲投資者提供了前所未有的流動性、可分割性和可訪問性。

貿易資產由於週期相對較短、違約率較低、融資需求較大,更適合成爲代幣化的底層資產。代幣化能爲全球貿易復雜流程場景下的各個參與方、各個流程環節提供諸多益處,包括跨境貿易款項支付、各貿易參與方之間的融資需求,以及利用智能合約來提升貿易效率降低復雜度等方面。

據預測,到2034年整體現實世界資產代幣化的需求將達到30.1萬億美元,其中貿易資產將成爲前三大代幣化資產,並在未來十年內佔到代幣化總市場的16%。

代幣化的發展歷程

代幣化可以追溯到20世紀90年代初的房地產投資信托(REITs)和交易型開放式指數基金(ETFs)。2009年比特幣的誕生挑戰了傳統第三方中介的概念。2015年以太坊引入支持任何資產代幣化的智能合約。此後出現了首次交易所發行(IEO)、首次代幣發行(ICO)等新現象。

近年來金融機構越來越多地尋求將數字資產整合到服務中。新加坡金融管理局(MAS)牽頭的Project Guardian項目就是一個重要例子,旨在測試資產代幣化與DeFi應用的可行性。

推動貿易資產代幣化的因素

1. 巨大的貿易融資缺口:全球貿易融資缺口從2020年的1.7萬億美元增加到2023年的2.5萬億美元。代幣化有助於彌補這一缺口。

2. 投資者需求增長:到2024年,69%的買方公司計劃投資代幣化資產,高於2023年的10%。

3. 銀行受巴塞爾協議IV影響:銀行需要通過現代化分銷業務模式來制定增長戰略。代幣化可以幫助銀行提高股本回報率,擴大資金來源。

4. 貿易資產的獨特優勢:貿易資產具有風險分散、低違約風險和高回收率等優勢,但目前投資不足。代幣化可以幫助解決這一問題。

擁抱代幣化的四大好處

1. 改善市場準入:爲更廣泛的投資者羣體打開新興市場的大門。

2. 簡化貿易復雜性:通過代幣化和智能合約簡化貿易融資流程。

3. 數字證券化:擴大可投資資產集,簡化數據管理和所有權轉移。

4. 減少信息不對稱:增強投資者信心,提高透明度。

如何參與代幣化市場

1. 採用:投資者應從教育開始,參與試點計劃建立信心。

2. 合作:行業需要協作開發代幣化的行業效用,利用共享基礎設施。

3. 促進:政府和監管機構應制定平衡的政策框架,促進負責任的增長。

代幣化正在成爲全球貿易的變革者。它爲解決貿易融資缺口、簡化復雜流程、提高透明度和效率提供了新的可能。隨着技術和監管的不斷完善,代幣化有望在未來十年內釋放數萬億美元的市場潛力,重塑全球貿易格局。