亞太地區首個面向零售的代幣化基金問世

2025年2月13日，一家知名基金管理公司宣布其港元數字貨幣基金獲香港證監會批準，成爲亞太地區首支面向零售投資者的代幣化基金。該基金於2月28日正式上市，標志着代幣化資產從機構專屬邁向大衆市場的重要突破。

代幣化基金簡介

代幣化基金是將基金份額轉化爲區塊鏈上的數字代幣。與傳統基金相比，代幣化基金在所有權歸屬、信息透明度及交易模式上具有創新性:

1. 所有權記錄更透明，可實時查詢
2. 交易更便捷，可24/7全天候進行
3. 智能合約自動執行，降低運營成本
4. 數字化管理提高效率

首支零售代幣化基金特點

這支首個面向零售的代幣化基金主要投資港元短期存款和優質貨幣市場工具，提供港幣、美元和人民幣三種份額類別。它採用托管型代幣化模式，由某大型銀行擔任代幣化代理、數字平台運營商及代幣托管人。

值得注意的是，零售投資者只能通過合格分銷商以代幣形式認購或贖回份額。目前僅有一家持牌加密貨幣交易平台獲準作爲合格分銷商。另外，該基金僅面向香港地區投資者發行。

代幣化基金申購贖回機制

申購流程:

1. 投資者通過分銷商認購基金代幣並支付法幣
2. 分銷商通知基金經理並轉付認購款
3. 基金經理發行代幣化股份並指示鑄造代幣
4. 代幣由托管人保存在分銷商錢包中
5. 分銷商將代幣分配給投資者

贖回流程:

1. 投資者向分銷商申請贖回代幣
2. 分銷商通知基金經理
3. 基金經理贖回份額並銷毀對應代幣
4. 分銷商向投資者支付贖回款並扣除代幣

行業影響與未來展望

作爲亞太地區首支獲批的零售代幣化基金，這標志着區塊鏈技術在金融領域應用邁向新階段。雖然目前僅投資低風險貨幣市場工具，但爲RWA(實物資產)與區塊鏈技術融合開創了先例。

未來可能會有更多基金採用代幣化模式，出現更多元化的投資策略。比如通過數字貨幣實現全天候交易、擴大投資範圍推出高收益產品等。隨着合規區塊鏈貨幣體系成熟，資產代幣化有望憑藉鏈上交易和全球流動性優勢，成爲重塑全球資管格局的重要因素。