5月DApp行業報告：市場復蘇勢頭強勁，AI與DeFi並駕齊驅

2025年5月成爲去中心化應用(DApp)行業的關鍵轉折點。隨着用戶活躍度顯著提升、DeFi領域強勢回歸以及AI技術在Web3生態系統中地位日益鞏固，整個行業展現出穩定成熟的發展跡象。市場從單純的投機炒作逐漸轉向注重長期價值與實用性的健康發展軌道。

五月行業亮點

• 獨立活躍錢包日均數(dUAW)達到2500萬個，環比增長8%，反映了整體生態系統的穩健發展
• DeFi總鎖倉價值(TVL)增長25%，達2000億美元，這得益於以太坊價格漲40%及Hyperliquid平台2440億美元的驚人交易量
• NFT交易量增長40%至2.8億美元，交易筆數增長35%，主要來自以太坊、Abstract平台和Telegram相關域名
• AI應用的日活躍錢包數達480萬個，增長23%，用戶參與度已與DeFi和遊戲領域相當
• Web3安全漏洞導致2.75億美元損失，爲過去一年中損失第三多的月份，超過前五個月總和

用戶活躍度創新高，行業結構更趨均衡

5月份，DApp行業展現出明顯的復蘇跡象，日活躍獨立錢包數增長8%，達到2500萬個。這一增長不僅反映出整體市場情緒向好，也得益於多個細分領域的同步發展。

三個領域的用戶增長尤爲突出：

• AI應用增長23%，日活躍錢包達480萬
• 社交應用增長21%，日活躍錢包達430萬
• NFT應用增長9%，日活躍錢包達390萬

這種多元化的用戶參與不僅表明各垂直領域的吸引力在提升，還促進了更爲均衡的生態系統發展。目前，AI、DeFi和遊戲類應用在用戶活躍度方面比例接近，形成三足鼎立之勢。

值得關注的是"信息金融"(InfoFi)這一新興趨勢——Web3領域中數據和信息的金融化。隨着AI持續獲得關注，InfoFi正在構建去中心化生態系統的新層級，使用戶、協議和AI代理能夠買賣、質押或借貸數據、洞察和模型，並利用區塊鏈技術實現溯源和貨幣化。

行業更加多元化的活躍度分布標志着DApp生態系統走向成熟。一個健康的系統應當有多個細分領域同時蓬勃發展，不僅反映在短期的熱點週期中，更體現在持續的實用價值、社區採納和平台進化過程中。

熱門DApp排行：從炒作轉向實用性

5月用戶參與模式顯示，市場正從投機性炒作逐漸轉向更注重實用功能的DApp。4月由Pump.fun等平台引領的模因幣熱潮開始降溫，這表明模因幣交易可能已達到短期飽和點。

相比之下，DeFi應用的獨立活躍錢包數顯著增加，尤其是在某DEX平台上，繼續受益於Base鏈上強勁活動。5月初，該平台宣布與Soneium集成，這是一個重要進展，不僅擴展了其在L2生態中的布局，還開啓了DeFi與娛樂及消費科技融合的新篇章。

在遊戲領域，World of Dypians繼續保持領先地位，月度活躍用戶數量穩居前茅。其沉浸式世界構建和忠實玩家社區，成爲長期吸引用戶的關鍵因素。

AI與社交領域，SubHub通過將個性化Web3通信與AI增強的基礎設施相結合獲得了顯著發展。該平台定位於消息傳遞、錢包和智能定位的交叉點，象徵着AI應用開始建立穩定用戶羣，而非僅僅追逐短期熱點。

5月熱門DApp表現反映了一個更廣泛的趨勢：雖然投機性炒作可以快速帶來用戶激增，但長期留存越來越依賴於實用性和平台創新。

DeFi重現活力：TVL達2000億美元

DeFi領域在5月延續上升趨勢，TVL增長25%，使行業總規模達到約2000億美元。此次復蘇與整體加密市場漲密切相關，尤其是比特幣創下歷史新高，以太坊價格飆升40%，這些因素顯著提升了DeFi資產的估值和流動性深度。

所有主要DeFi生態系統的TVL均有所增長，表明投資者信心正在恢復，鏈上活動更加活躍。其中，去中心化交易平台Hyperliquid表現尤爲突出，月交易量達2440億美元，佔據了某中心化交易平台約10%的市場份額，使其躋身：

• 中心化和去中心化交易所交易量排名前五
• 所有區塊鏈網路總鎖倉量排名前十

這一成就標志着鏈上衍生品協議開始與主要中心化金融參與者直接競爭，表明去中心化永續合約和衍生品市場正走向成熟。

5月還有幾項重要的技術更新和政策發展影響了DeFi行業：

以太坊Pectra升級 此次硬分叉帶來兩項關鍵改進：

• 引入帳戶抽象，爲普通錢包提供類似智能合約的功能
• 將驗證者獎勵上限從32 ETH提高到2048 ETH，提升機構質押效率

XRP Ledger推出歐元穩定幣 推出完全符合歐盟《加密資產市場條例》(MiCA)的歐元錨定穩定幣，標志着DeFi合規監管進入新階段。

美國GENIUS法案進展 美國參議院通過了兩黨共同制定的GENIUS法案的終止辯論動議，該法案旨在推動聯邦對穩定幣發行人的監管，表明監管明朗化正在加速。

韓國考慮批準加密ETF 韓國執政黨承諾批準加密貨幣現貨ETF並放寬銀行對交易所的限制，此舉可能顯著提升加密貨幣在亞洲活躍散戶市場的可及性。

隨着DeFi基礎設施的重建、協議層面的升級、監管的清晰度以及市場的增長，預示着該領域將迎來更加成熟和具韌性的發展階段。

AI與Web3融合加速，公衆支持去中心化智能

AI技術在全球範圍內持續佔據主導地位，其對Web3的影響日益顯著。各行業競相將AI融入應用中，AI驅動的去中心化應用正穩步發展，反映出社會正朝着開放、用戶自主的技術範式轉變。

本月表現最佳的AI應用總體保持穩定，顯示早期市場領導者具有較強的持久力。最引人注目的新晉應用是SubHub，這是一款採用AI增強技術的Web3通知和營銷平台，通過錢包地址和去中心化標識符實現個性化消息傳遞。它定位於AI、通信和社交應用的交叉點，反映了用戶對自主、精準和去中心化推廣方式的需求日益增長。

除了應用層面，本月AI與區塊鏈領域也取得重大進展：

• 發布了開源的"Think Agent Standard"協議，用於在去中心化網路中部署自主代理
• 某主要穩定幣發行方宣布進軍AI領域，計劃推出去中心化AI平台
• Assisterr(Solana)以7500萬美元估值籌集280萬美元，支持小型語言模型的無代碼部署
• Donut Labs獲得700萬美元種子輪融資，用於構建首個"代理"Web3瀏覽器
• 某全球交易平台承諾三年內投入3億美元將AI整合到交易引擎和生態系統中

最能說明問題的是公衆對去中心化AI的支持情緒日益高漲。一項民意調查顯示：

• 77%的美國人認爲去中心化AI比中心化模型對社會更有益
• 56%的人更傾向於通過去中心化系統進行AI開發

這些數據凸顯了與Web3的透明性、用戶所有權和反壟斷價值觀相契合的文化轉變。

NFT市場回暖：交易量增長40%

5月NFT市場出現明顯復蘇跡象，交易額攀升至2.8億美元，環比增長40%。同時，NFT交易筆數增長35%，達到270萬筆。雖然這一增長帶來樂觀情緒，但要形成可持續趨勢仍需連續數月保持增長。

以太坊NFT交易量增長30%，重新佔據主導地位，佔NFT市場總量53%。緊隨其後的是Immutable zkEVM(13%)和Abstract(10%)。值得注意的是，Abstract交易量飆升1200%，主要受到與挖礦和預期空投相關的投機活動推動，這表明激勵機制仍顯著影響NFT市場。

按領域劃分，藝術類NFT增長最爲強勁，如Good Vibes Club等系列推動了交易量大幅增長。其次是域名NFT的復蘇，特別是與TON和Telegram相關的域名，這表明消息平台與NFT的結合可能成爲長期趨勢。

5月幾項關鍵發展將重塑NFT格局：

iOS平台取消NFT交易30%手續費 這一裏程碑式舉措爲NFT市場集成到iOS應用中減少了障礙，也爲NFT平台在移動端的更廣泛應用創造了條件。

某主要NFT市場推出全新版本 推出了經過全面改進的多鏈市場，業務範圍從NFT擴展到同質化代幣和模因幣，支持19條區塊鏈，並將鑄造、兌換和交易整合爲統一體驗。

國際足聯NFT平台遷移至EVM 國際足聯宣布將NFT平台從Algorand遷移到自定義的以太坊兼容鏈，提升球迷收藏品的可擴展性和錢包兼容性。

實物資產代幣化受青睞 Courtyard平台將實體資產代幣化，已成爲交易量最大的NFT收藏平台之一，交易量超過5500萬美元，表明基於實物資產(RWA)的NFT需求日益增長。

盡管NFT領域熱情正逐漸恢復，但大部分交易量仍受空投、挖礦激勵和投機行爲影響。若這種勢頭能在未來幾個月持續，可能預示着NFT市場進入新階段——將實用性、可及性和現實應用相結合的階段。

安全漏洞導致巨額損失：2.75億美元

盡管5月發生的安全事件數量少於4月，但黑客攻擊和漏洞利用造成的損失依然觸目驚心。僅7起事件就導致超過2.75億美元的損失，使其成爲過去一年中損失第三高的月份，超過了去年11月至今年3月的總和。

雖然相比4月創紀錄的損失下降了95%(主要由於某一重大事件)，但5月單次攻擊的嚴重程度凸顯了去中心化應用生態系統中持續存在的系統性風險。

主要安全事件：

某Sui網路上DeFi協議漏洞：2.6億美元 5月22日，Sui網路上某去中心化交易所遭受大規模攻擊，導致2.6億美元損失。平台上代幣價格暴跌，部分跌幅超過90%，團隊隨即暫停智能合約操作控制損失並展開調查。

Cork協議漏洞：約1200萬美元 5月28日，Cork協議遭遇智能合約漏洞，導致價值約1200萬美元的3760枚wstETH被盜，暴露了合約邏輯中的關鍵缺陷。

Mobius Token(MBU)事件：約216萬美元 5月11日，在某智能鏈上與未經驗證的合約發生的可疑交互導致216萬美元損失，這可能是一次"rug pull"，模糊了技術漏洞與惡意行爲間的界限。

5月的安全數據清楚表明，盡管安全工具和意識都有所提高，但Web3領域仍然高度脆弱，亟需更嚴格的審計標準、實時風險監測以及對開發者和用戶的安全教育。

結語

5月對去中心化應用生態系統而言是關鍵轉折點，標志着全面復蘇和行業動態的成熟。日活躍錢包達2500萬個，用戶參與度持續提升，這得益於DeFi、NFT、AI和社交等關鍵領域的協同發展。

市場明顯從炒作驅動轉向注重實用性的良性發展。模因幣熱潮降溫的同時，去中心化金融協議和AI應用正變得越來越重要，反映用戶更傾向於那些提供真正功能、創新和價值的平台。

DeFi鎖倉價值增長25%顯示市場信心恢復，NFT交易量增長40%且主流鏈重新獲得領導地位，AI應用活躍度與DeFi和遊戲領域不相上下，且獲得廣泛的公衆支持，這些都是行業走向成熟的標志。

簡而言之，去中心化應用行業正從動蕩的試驗階段邁向基礎穩固的發展階段。隨着用戶活動多樣化以及AI等技術的實際應用落地，整個生態系統正步入新階段——不僅由短期趨勢驅動，更由堅實的基礎設施、均衡發展和長期韌性所支撐。