2026-09-29 23:55:42
Eugene Investment 將 Cosmax 目標價上調至 330,000 韓元;獨立品牌推動 ODM 業務成長
根據 Eugene Investment & Securities,該公司於 9 月 30 日將 Cosmax 的目標股價從 280,000 韓元上調至 330,000 韓元,維持「買進」評級。此次上調反映了 K-beauty 獨立品牌持續成長所帶動的獲利能力提升;這些品牌目前占前 20 大客戶的 65%(2021 年為 40%),擴大了 ODM 客戶群。該公司預測第三季營收為 7,824 億韓元(年增 33.6%),營業利益率為 9.1%。Eugene 分析師指出,隨著產能日益緊張,Cosmax 能夠有選擇地承接高毛利客戶的訂單,即使 ODM 產業面臨結構性成本壓力,仍可改善整體獲利能力。