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伊朗 Mehr News Agency 宣布將發布一段顯示 Mojtaba Khamenei 的影片；這將是其父親約 5 個月前在美國與以色列發動的空襲中身亡後，他首次公開露面。這段 12 秒的影片尚未披露拍攝時間與地點，據信將呈現 Khamenei 與軍事指揮官會面的畫面。這項宣布正值伊朗談判架構充滿不確定性之際，伊斯蘭革命衛隊、國家安全委員會及外交部近期就荷莫茲海峽議題發表的聲明彼此矛盾。 Mehr News Agency 宣布發布 12 秒影片 Mehr News Agency 表示，這將是 Khamenei 自上任以來首次以影片形式公開露面。該通訊社未透露影片的拍攝時間或地點。據報導，影片包含 Khamenei 與軍事指揮官會面的畫面。 Mojtaba Khamenei 在 2 月空襲中受傷 Khamenei 在 2 月發生、造成其父親身亡的同一場空襲中受傷。自那次空襲後，他未曾發表公開聲明，也未曾公開露面。這段長期缺席，使伊朗政府架構中究竟由哪個機構掌握最終決策權變得模糊不清。 伊朗提出重新開放荷莫茲海峽的六項條件 伊朗提出重新開放荷莫茲海峽的六項條件，包括美軍撤離、戰爭賠償

KPMG 的《全球 AI Pulse 2026 年第二季報告》顯示，76% 的高階主管表示 AI 已經創造出具實質意義的商業價值，較前一季增加 12 個百分點。儘管 AI 已獲廣泛採用，僅有 7% 的企業從 AI 投資中取得明確的投資報酬。該報告調查全球企業的 AI 成熟度、成本管理和勞動力轉型情況，探討各組織如何在回報仍不確定的情況下加速部署 AI。 高階主管對價值的認知大幅提升 KPMG 2026 年第二季調查結果顯示，76% 的高階主管表示 AI 已經創造出具實質意義的商業價值，較前一季增加 12 個百分點。這種認知的快速轉變，反映出企業對 AI 應用於各項業務職能的信心日益增強。然而，僅有 7% 的企業從 AI 投資中取得明確的投資報酬，凸顯出認知價值與可量化財務回報之間的落差。 員工抗拒程度因地區而異 KPMG 報告指出，美國員工對採用 AI 的抗拒率在一季內從 5% 跳升至 20%。同期全球員工的抗拒率則小幅下降至 14%。各地區之間的差異顯示，圍繞 AI 實施的職場文化與溝通策略各不相同，進而影響員工的接受程度。 組織整合加速 目前已有 22% 的企業實現全組織 AI 整

美國參議院以 50 比 49 的表決結果確認 Todd Blanche 出任司法部長。Blanche 此前曾擔任前總統唐納德・川普的私人刑事辯護律師，之後出任副司法部長及代理司法部長。兩名共和黨參議員 Susan Collins 和 Lisa Murkowski 投票反對確認。Blanche 同意撤回一項在共和黨內部遭到反對、備受爭議的 18 億美元「反武器化基金」提案後，才以極其微小的票數差距獲得確認。這一微小的票數差距反映出參議院內部對於由一名前總統律師領導司法部存在深刻分歧。 參議院以分裂投票確認 Blanche 參議院最終以 50 名參議員投票支持確認 Blanche、49 名投票反對作結。兩名打破黨紀、投票反對其提名的共和黨參議員是 Susan Collins 和 Lisa Murkowski。這一微小的票數差距，代表近年來參議院歷史上最接近的內閣級職位確認案之一。Blanche 曾擔任川普的私人刑事辯護律師；他處理刑事案件的背景，成為確認程序期間辯論的核心焦點。 Blanche 撤回具爭議性的基金提案以確保獲得確認 Blanche 因川普政府提出的 18 億美元「反武器化基

KOSDAQ 在盤中交易期間大漲 4.08%，至 831.38 點；與此同時，外國投資者在股市淨賣出 1,520 億韓元。此次上漲是由平倉上週美國就業數據衝擊期間建立的下行避險部位所推動，而非受到新的看漲催化因素帶動。半導體股最初上漲，但在午盤前失去動能：SK Hynix 的漲幅從早盤的 3.80% 收窄至 1.41%，Samsung Electronics 則從開盤上漲 3.03% 反轉為下跌 0.11%。 半導體股在午盤前失去動能 KOSPI 收於 6,284.12 點，上漲 0.41%。SK Hynix 開盤上漲 3.80%，但到午盤前漲幅收窄至 1.41%。Samsung Electronics 開盤上漲 3.03%，但到同一時間轉為下跌 0.11%。 Sanil Electric 創下第二季訂單紀錄，造船商擴大訂單積壓 Sanil Electric 公布第二季新訂單達 2,435 億韓元，創下歷史新高，早盤一度上漲 15%。三大造船商的訂單積壓大幅增加，主要集中於高價值船型。 美國國防部下令擴大彈藥生產 美國國防部發布指令，要求擴大彈藥生產，以補充在伊朗衝突中消耗的庫存。由庫

四家日本大型人壽保險公司根據監管申報文件，截至 3 月在國內債券上申報了 14.5 萬億日圓（約 910 億美元）的未實現損失。這些損失源自日本銀行（BOJ）的利率正常化政策，該政策在 6 月將政策利率提高至 1.00%，創下 1995 年以來的最高水準。日本金融廳（FSA）加快了對主要保險公司資產負債表的審查，以評估債券殖利率上升期間未實現損失的規模。 四家大型保險公司申報 14.5 萬億日圓未實現債券損失 截至 3 月，四家日本大型人壽保險公司在國內債券上的未實現損失較去年同期增加逾 60%。日本生命保險截至 6 月單獨申報了 6.28 萬億日圓的未實現損失。這些損失反映了 5 月 30 年期債券殖利率突破 4% 所造成的影響。除非出售債券，否則這些損失不會實現；但由於 30 年期到期的超長期債券占比很高，回補這些損失將需要較長時間。 日本銀行在 6 月將政策利率提高至 1.00% 日本銀行在 12 月將政策利率提高至 0.75%，並在 6 月進一步提高至 1.00%，創下 1995 年以來的最高水準。10 年期日本政府債券殖利率達到約 2.9%，為 30 年來的最高水準。日圓貶至

大衛·薩克斯認為，前沿 AI 市場正在分化為兩個截然不同的層級，而非走向商品化；他指出，截至 7 月，Anthropic 的年化營收達到 740億美元，而 OpenAI 在同一期間則為 400億美元。根據薩克斯的說法，營收加速成長與商品化論相矛盾；他區分出前沿層級，其中少數實驗室能夠對模型收取溢價，以及落後 6–12 個月的次級層級，後者僅針對運算與整合收費。Anthropic 的年化營收從 5 月的 470億美元激增至 7 月的 740億美元，而每年支出超過 100 萬美元的客戶數量在兩個月內從約 500 家增加至超過 1,000 家，展現出前沿 AI 供應商之間的集中化成長。 截至 7 月，Anthropic 年化營收達到 740億美元 截至 7 月，Anthropic 的年化營收達到 740億美元，高於 5 月的 470億美元。這些數據代表根據每月營收表現計算出的年化營收運行率。薩克斯引用這些指標作為前沿 AI 模型層尚未商品化的證據，因為如此大幅度的快速成長不會發生在商品化市場中。 OpenAI 年化營收達到 400億美元 在同一個 7 月期間，OpenAI 的年化營收約為 4

UBS 預測，DRAM 平均售價（ASP）將在 2026 年上漲 238%，並於 2027 年再上漲 45%，原因是供需失衡預計至少持續至 2028 年第二季。這家投資銀行上調了 DDR 合約價格預測，目前預期第三季上漲 32%、第四季上漲 18%，高於先前預估的 17% 和 12%。供應短缺源於 2027 年需求成長 36.2%，超過供應擴張的 19.3%，形成 17 個百分點的差距，推升高階 AI 基礎設施中的記憶體成本，使其幾乎占系統物料清單的 29%。 UBS 上調 DRAM 與 NAND 合約價格預測 UBS 上調了季度 DRAM 合約價格預測，預計第三季上漲 32%、第四季上漲 18%，高於先前預估的 17% 和 12%。該銀行也修訂了 NAND 快閃記憶體合約價格預期，預測第三季上漲 30%、第四季上漲 12%。這些上調反映出兩類記憶體的供應情況均更加緊張。 供需缺口將記憶體短缺延續至 2028 年第二季 根據 UBS 的說法，記憶體短缺預計至少持續至 2028 年第二季。該銀行預測，2027 年需求將成長 36.2%，而供應僅擴張 19.3%，形成 17 個百分點的差距

韓國散戶投資者 7 月淨買入 46 億美元的美國股票，創下自 1 月以來最高的月度總額，幾乎是 2025 年每月平均 27 億美元的兩倍。海外買入激增之際，KOSPI 指數也大幅下跌，較 6 月高點下跌超過 30%，創下自 2008 年以來最糟糕的單月跌幅。這是自 2 月以來韓國散戶投資者首次買入的美國股票多於國內股票，反映資金流向從國內市場轉向美國股票。 韓國散戶投資者 7 月淨買入 46 億美元的美國股票 韓國散戶投資者 7 月淨買入 46 億美元的美國股票，較前一個月大幅增加，並創下自 1 月以來的最高水準。7 月數據幾乎是 2025 年每月平均 27 億美元的兩倍。截至 6 月，韓國散戶投資者持有約 2,000 億美元的美國股票。 KOSPI 較 6 月高點下跌超過 30% 同月，KOSPI 指數較 6 月高點下跌超過 30%，創下自 2008 年以來最糟糕的單月跌幅。國內市場下跌之際，韓國散戶投資者自 2 月以來首次將資金配置從國內股票轉向美國股票。 國內槓桿 ETF 餘額從 525 億美元降至 $19B 期間，國內單一股票槓桿 ETF 餘額從 525 億美元降至 190 億

邁克爾·塞勒在一檔 Podcast 中表示，Strategy（前身為 MicroStrategy）透過利用 ChatGPT 設計的優先股產品，在一年內籌集了約 150 億美元。代號為 STRK 的優先股是在公司原有融資工具用盡後被採用的，所籌資金用於購買比特幣。這代表 AI 被應用於金融產品設計，而非僅用於自動化例行任務。 Strategy 透過 ChatGPT 設計的優先股籌集 150 億美元 塞勒在 Podcast 中提到，他與 ChatGPT 合作設計了優先股產品 STRK，為公司籌集了約 150 億美元。這種優先股的特性介於債務與權益工具之間。塞勒澄清，150 億美元代表公司的募資金額，而非他的個人獲利。透過此工具籌得的資金被用於購買比特幣。 AI 應用著重於產品創造，而非自動化 塞勒的核心訊息強調創造全新的產品，而不是與自動化競爭：「不要試圖擊敗機器人，創造一些以前從未存在過的東西。」這種方法利用 AI 設計新的產品結構，而不是取代重複性任務。根據來源引用的 22V Research 數據，25 家標普 500 指數成分公司報告稱，受 AI 影響，其平均利潤率提高了 180

截至6日，國內投資人在最近一個月內向短期債券基金投入超過1.4萬億韓元，金融數據提供商FnGuide表示。這波資金激增發生在國內股市大幅修正之後，促使投資人在市場劇烈波動之際尋求穩定報酬。短期債券基金主要投資於剩餘期限在一年以內的政府債券和貨幣安定債券，能提供相當於銀行存款的報酬，並具備高流動性且不收取贖回手續費。 短期債券基金一個月吸引1.4萬億韓元 FnGuide報告指出，截至6日，78檔短期債券基金的資產總額為49.5552萬億韓元，較一個月前增加1.4745萬億韓元。這波資金流入扭轉了5月的情況，當時該類基金淨流出8115億韓元；6月則有4.9054萬億韓元流出。分析師將這一轉變歸因於投資人採取保守策略，以因應日益升高的市場不確定性。 基金特性與投資策略 短期債券基金將資金配置於剩餘期限在一年以內的政府債券和貨幣安定債券。這種投資結構讓投資人在維持操作彈性的同時，取得可媲美銀行定期存款的報酬。該類別中的大多數基金不收取贖回手續費，使投資人能夠在不承擔額外費用的情況下贖回資金，並在市場波動期間保有流動性。 5月與6月資金流出的逆轉 近期的資金流入與前兩個月形成鮮明對比。5月，短期

Apple 試圖利用中國記憶體供應商長鑫存儲（CXMT）作為對抗 Samsung Electronics 與 SK Hynix 的談判籌碼，但這項策略已告失敗，導致 iPhone 18 Pro 生產延遲。Apple 曾考慮採購 CXMT 的產品，以向韓國供應商施壓、要求降低 DRAM 價格；然而，美國出口管制迫使 CXMT 依賴過時設備，無法取得成本優勢。中國國內智慧型手機製造商則透過長期合約確保 CXMT 的可用產能，拒絕讓 Apple 以其定價要求取得供應，反而進一步增強了韓國供應商的定價能力。 CXMT 未能在 DRAM 定價上壓低韓國供應商的價格 美國出口限制將 CXMT 限制在較舊的半導體製造設備上，使其成本結構無法支援這家中國供應商以低於 Samsung 和 SK Hynix 的價格供貨。中國國內智慧型手機製造商透過長期合約鎖定 CXMT 的生產產能，使其沒有可供 Apple 使用的剩餘供應。CXMT 拒絕 Apple 的定價要求，反而鞏固了韓國記憶體供應商的定價能力，而非削弱這種能力。 iPhone 18 Pro 因 DRAM 短缺面臨 10 億美元的庫存積壓 Samsu

Fitch Ratings 評估，近期韓國股市的高度波動對整體金融部門信用品質構成的風險有限。這家國際信用評等機構在近期報告中表示，韓國穩健的經濟成長軌跡，以及金融公司維持財務健全性的管理機制，足以吸收大部分股市衝擊。然而，Fitch 警告，若股市疲軟持續，衝擊可能會透過房市與投資情緒，而非消費，傳導至實體經濟。這項評估正值韓國銀行數據顯示，韓國股票資本利得中僅有 1.3% 流向消費之際——低於主要已開發經濟體的 3% 至 4%——同時，未擁有自有住宅的家庭約有 70% 的股票收益流入房地產。 韓國銀行數據揭示股票收益流向房地產而非消費 Fitch 在分析中強調了韓國股市與房地產市場之間的關聯。根據韓國銀行去年 5 月發布的研究，股票資本利得中僅有 1.3% 轉化為消費，顯著低於包括美國與歐洲在內的主要已開發經濟體所觀察到的 3% 至 4%。相比之下，據估計，未擁有自有住宅的家庭會將約 70% 的股票資本利得投入房地產。這表明，股票價格上漲帶來的財富效應，主要集中於購屋，而非消費。Fitch 總結指出，如果股市疲軟持續，購屋能力與房地產投資情緒將先轉弱，而不會立即導致消費大幅下降。韓國

Hana Securities 策略師 Lee Jae-man 於 8 月 10 日發表半導體與非半導體產業差異化策略報告。該報告比較當前市場狀況與歷史危機復甦模式，指出全球金融危機與 COVID-19 疫情是促使央行降息的共同危機；由於快速降息，COVID-19 復甦期間領先產業僅花費 1 個月便恢復，而在全球金融危機期間，受漸進式降息影響則需 5 至 6 個月。Lee 表示，當前經濟與企業獲利擴張使降息預期難以形成，KOSPI PER 在近期下跌後的復甦速度較為緩慢，資金流入也在近期下跌後陷入低迷。該分析發布之際，美國製造業擴張正支撐風險偏好；歷史數據顯示，在美國 ISM 製造業指數與 10 年期美國國債殖利率上升的環境中，銷售額、EPS、ROE 與自由現金流均呈現成長的產業，其表現優於其他產業。 歷史危機復甦模式顯示不同的降息時間表 該報告將全球金融危機與 COVID-19 疫情認定為促使央行降低基準利率的全球性危機。在 COVID-19 疫情期間，大幅且快速的降息使領先產業的股價能在 1 個月內復甦。相較之下，全球金融危機期間採取漸進式降息，領先產業花費 5 至 6 個月才恢復

Rosenblatt Securities 於 8 月 6 日開始追蹤 Cerebras Systems（CBRS），給予「買入」評級及 300 美元目標價，較該股當時約 201 美元的價格代表約 50% 的上漲空間。該公司指出，Cerebras 的晶圓級 AI 處理器及整合式 SRAM 架構，是其在 AI 推論工作負載方面的競爭優勢。在這家 AI 晶片製造商預定於 8 月 12 日市場收盤後發布第二季財報之前，Rosenblatt 與 Morgan Stanley、UBS、Mizuho 及 Barclays 一同維持看多觀點。 Rosenblatt Securities 啟動買入評級並設定 300 美元目標價 Rosenblatt Securities 於 8 月 6 日對 Cerebras（CBRS）發布「買入」評級，並設定 300 美元目標價。該公司認為，Cerebras 的晶圓級 AI 處理器及 SRAM 整合架構，在 AI 推論應用方面具備競爭力。在發布該評級時，該股交易價格約為 201 美元。 分析師預計 2028 年營收達 68 億美元 Rosenblatt 預估 Cer

Anthropic、OpenAI、Discord 和 Anduril 在預測市場中面臨不同的 2026 年首次公開募股機率評估。Anthropic 以 67% 領先，其次為 Discord 的 27%、OpenAI 的 16% 和 Anduril 的 8%。這些機率差距反映市場對大型私人 AI 公司資金取得限制的看法，因為在尚未公開上市的情況下，債務融資仍然困難。預測市場將 2026 年視為 AI 資本支出融資結構轉向公開股權市場的潛在轉型點。 Anthropic 以 67% 領先 2026 年首次公開募股機率排名 Anthropic 在各預測市場平台上的 2026 年首次公開募股機率最高，達 67%。Polymarket 數據顯示，Anthropic 先於 OpenAI 上市的機率為 87%，相較之下，OpenAI 先上市的機率為 13%。Discord 的 2026 年首次公開募股機率為 27%，而 OpenAI 為 16%。儘管 Anduril 在四家公司中擁有最高的交易流動性，其機率仍最低，僅為 8%。OpenAI 在「2026 年最大規模首次公開募股」類別中的機率僅為 0.6

輝達正向獲 Blackstone 支持的電力基礎設施開發商 Lancium 投資最高 30 億美元。初始股權投資為 20 億美元，另有取決於 Lancium 取得更多電力容量及電網連接的條件式追加投資 10 億美元。這項投資旨在為輝達客戶的 AI 資料中心專案取得數 GW 的電力使用權，因資料中心對電力的競爭日益激烈。估值約 100 億美元的 Lancium，將在德州變電站與輸電網路附近開發具備電力供應條件的土地。目前，該公司已取得並簽訂合約的電力容量達 4GW，並正爭取額外 15GW 的電網連接核准，以支援大規模 AI 基礎設施部署。 輝達承諾向 Lancium 投資 30 億美元股權 輝達的投資架構包括初始 20 億美元股權投資，將取得 Lancium 約 20% 的股權。另有 10 億美元投資取決於 Lancium 是否達成與取得額外電力容量及完成電網連接相關的條件，這將使輝達的持股比例提高至約 30%。這筆交易採純股權投資架構，不包括資料中心建設或租賃活動的信用擔保。Lancium 的企業價值估計約為 100 億美元。 Lancium 為主要 AI 客戶取得德州 4GW 容量

比特幣於 2026 年 8 月 7 日星期五收於約 64,940 美元，此前在 7 月就業報告發布後短暫收復 65,000 美元關口。該報告顯示，非農就業人數減少 23,000 人，遠低於路透社共識預測的增加 80,000 人。弱於預期的勞動力市場數據降低了市場對聯準會升息的擔憂，為風險資產創造有利背景，儘管恐懼與貪婪指數仍維持在約 25，顯示極度恐慌。美國股市同日上漲至歷史新高，標普 500 指數收於 7,757.64 點，上漲 0.62%；現貨比特幣 ETF 錄得自 4 月以來最強勁的單週資金流入，估計達 7.5 億美元。 7 月就業報告顯示就業人數減少 23,000 人後，比特幣收復 65,000 美元 8 月 7 日，美國勞工統計局（BLS）發布 7 月就業報告，比特幣的波動性隨之上升。BLS 報告指出，7 月非農就業總人數變化不大，減少 23,000 人。這一數字遠低於路透社彙整的經濟學家預測增加 80,000 人。報告也大幅下修前幾個月的數據：6 月就業人數從初值增加 57,000 人下修至增加 20,000 人（減少 37,000 人），5 月則從增加 129,000 人

比特幣在 8 月 7 日收在約 $64,940，此前美國勞工統計局報告稱，7 月非農就業人數減少 23,000 人，遠低於路透社共識預期的增加 80,000 個職位。弱於預期的就業數據降低了市場對聯準會升息的擔憂，支持包括加密貨幣在內的風險資產。儘管價格回升，且機構資金重新流入現貨比特幣 ETF，Alternative.me 恐慌與貪婪指數仍維持在約 25，顯示市場持續處於「極度恐慌」情緒。 比特幣在 7 月就業數據不及預期後收復 $65,000 比特幣在 8 月 7 日發布美國 7 月就業報告後，短暫突破 $65,000。勞工統計局在原始報告中表示，「7 月非農就業總人數變化不大（-23,000）」，大幅低於路透社經濟學家共識預期的增加 80,000 個職位。該報告也大幅下修前幾個月的數據：6 月就業人數從增加 57,000 人下修至增加 20,000 人（減少 37,000 人），5 月則從增加 129,000 人調整至增加 63,000 人。兩個月合計下修 103,000 個職位。失業率小幅降至 4.1%，但這歸因於勞動力參與率下降。 比特幣盤中高點約為 $65,300，收盤穩定

AST SpaceMobile 成功發射 BlueBird 11、12 和 13 號衛星，朝著在 2026 年年中前部署約 45 顆在軌衛星的目標邁進。該公司採用批發模式，與約 60 家行動網路營運商（MNO）合作，為全球超過 30 億名訂閱者提供衛星直連智慧型手機服務。低地球軌道上的 BlueBird 衛星可直接連接標準智慧型手機，並透過地面閘道將流量路由至電信業者網路，無需專用終端、應用程式或計費系統。 AST SpaceMobile 部署 BlueBird 11 至 13 號，目標在 2026 年年中前達到 45 顆衛星 AST SpaceMobile 宣布成功發射 BlueBird 11、12 和 13 號衛星。該公司的目標是在 2026 年年中前讓約 45 顆衛星進入軌道並投入運作。BlueBird 星座旨在與標準智慧型手機建立直接連線，無需特殊硬體或軟體。衛星傳輸的流量會經由地面閘道路由，並傳送至合作 MNO 的網路。 批發模式善用 60 家 MNO 合作夥伴及 12 億美元合約承諾 AST SpaceMobile 的商業模式著重於透過行動網路營運商進行批發分銷，而非直接取

AST SpaceMobile 已發射 BlueWalker 11、12 及 13 號衛星，目標是在 2026 年年中前讓約 45 顆衛星進入軌道，以支援約 60 個行動網路營運商（MNO）合作夥伴，涵蓋超過 30 億名訂戶。該公司採用批發模式，讓電信商無需部署專有終端、應用程式或計費系統即可擴大涵蓋範圍。低地球軌道 BlueWalker 衛星可直接連接標準智慧型手機，並透過地面閘道將流量路由至現有電信商網路，使 MNO 合作夥伴能夠運用其頻譜資源與客戶關係。 AST SpaceMobile 批發模式將智慧型手機直接連接至低地球軌道衛星 AST SpaceMobile 的低地球軌道 BlueWalker 衛星可與標準智慧型手機建立直接連線，並透過地面閘道將流量傳送至電信商網路。此架構免除了專有終端、應用程式或計費基礎設施的需求，使 MNO 合作夥伴能夠運用現有的頻譜授權與客戶關係。已公布的合作夥伴包括 AT&T、Verizon、Vodafone、Rakuten、Bell、Telus 及 stc。與商業合作夥伴簽訂的合約，其累計收入承諾超過 12 億美元。 AST SpaceMobile