2026-10-18 20:13:00
高盛警告,隨著信貸市場發出壓力訊號,AI 股票可能還有 15% 的下跌空間
根據高盛本週發布的研究,策略師 Louis Miller 警告,隨著信用市場壓力日益升高,而股價尚未充分反映這些壓力,AI 超大規模雲端服務商股票可能還有約 15% 的下跌空間。高盛的 AI 超大規模雲端服務商信用利差指數(GSUCHS30)上週達到年初至今高點,同時,高盛的 AI 相關股票組合自 6 月高點下跌約 25%。Miller 指出,市場面臨二選一:「要麼是信用市場過度悲觀,要麼是股票還有約 15% 的下跌空間尚未反映。」該行分析顯示,市場的評估重點正從 AI 需求強度轉向資本支出回報,資本支出成長率預計將於 2026 年第 3 季達到 116% 的高峰,之後開始放緩。高盛推薦的五項策略之一是對沖台灣半導體部位,理由是 TSMC 最近上調財測,但股價仍相對疲弱。