USD1 穩定幣：全球加密貨幣市場的新強勁玩家

USD1的增長從350萬美元到近30億美元，僅在幾個月內就突顯了其在區塊鏈上的爆炸性採用，使其成爲全球穩定幣領域的頂尖競爭者。

在美元和國債的支持下，USD1 提供了透明度和流動性，但批評者指出川普家族的參與引發了政治和倫理方面的擔憂。

GENIUS法案下的監管明確性增強了USD1的可信度，盡管其快速擴張和政治關係確保了全球加密市場的持續審查和辯論。

由世界自由金融公司推出的USD1，流通量從350萬美元激增至27億美元，重塑了穩定幣市場，同時引發了政治和監管辯論。

世界自由金融(WLFI)代幣昨日在公共市場的首次亮相，再次將其旗艦產品USD1穩定幣推向了聚光燈下。雖然WLFI的交易首秀因其與川普家族的直接聯繫而引起了關注，但更大的故事是USD1的飛速崛起——這一穩定幣在推出時的流通量僅爲幾百萬美元，而在不到六個月的時間裏就增長到了超過27億美元。其增長軌跡、政治背景以及跨鏈採用使得USD1成爲2025年最受關注的穩定幣之一。

起源與背景

USD1於2025年3月由World Liberty Financial正式推出，該公司中川普家族持有約60%的控股權。從一開始，它就被設計成不僅僅是另一種與美元掛鉤的資產。通過將自己定位爲一種完全由美元、短期國債和其他現金等價物支持的穩定幣，USD1在全球對可靠、受監管和透明的穩定幣需求上升之際進入市場。

與依賴市場激勵的算法穩定幣不同，USD1的模型非常簡單：每個代幣可兌換一美元，儲備 reportedly 存放在流動性高、風險低的資產中。World Liberty Financial 已承諾由第三方會計師進行定期審計，以確保流通中的每個代幣均得到充分支持。

爆炸性增長和流通數據

USD1的顯著之處在於其被採用的速度。在推出時，流通量僅爲350萬美元——在以USDT (Tether)和USDC (Circle)等巨頭主導的市場中，這只是一個適度的起步。然而，幾周內，隨着該代幣開始出現在多個區塊鏈上，需求激增。

到2025年4月，路透社報道稱流通量超過21億美元，主要受到機構錢包的大額交易推動。

到2025年5月，供應量進一步擴大，超過22億USD，排名全球前10大穩定幣中的第1位。

截至2025年9月，USD1的市值爲27億美金，約有2.65億至2.7億個代幣在以太坊、BNB鏈、TRON和Solana上流通。

交易量同樣令人印象深刻。在Coinbase和Binance等平台上，USD1的24小時交易量通常在100億到160億之間，與更成熟的競爭對手相抗衡。在過去的30天裏，交易活動超過了400億，顯示出強勁的流動性和日益增長的用戶信任。

跨鏈採用和去中心化金融集成

USD1快速成功的一部分源於其多鏈擴展策略。最初在以太坊上推出，它迅速擴展到BNB鏈，在那裏獲得了特別強勁的採用。到2025年中期，BNB鏈上流通的USD1超過10億美元，得益於如PancakeSwap等去中心化交易所的活躍交易對。

在接下來的幾個月裏，Solana 的集成爲另一個增長催化劑。在 Solana 上線後的 90 天內，USD1 捕獲了超過 20 億美元的流動性，深深嵌入到該網路不斷增長的 DeFi 生態系統中。鏈上激勵、質押機會和流動性獎勵進一步加速了採用，使 USD1 成爲多個 DeFi 協議中的基礎資產。

這種多鏈存在確保了USD1不局限於單一的區塊鏈環境。相反，它作爲一個通用結算層，跨生態系統的互操作性——這是機構和零售用戶都至關重要的因素。

與主流穩定幣的比較

與 USDC 和 Tether 相比，USD1 在絕對規模上仍然落後，但以創紀錄的速度縮小了差距。

USDT (泰達幣)仍然是全球領導者，流通量超過1200億美元，盡管透明度問題仍然存在。

USDC (Circle) 約有 300-350 億美元的市值，得益於美國強有力的合規性和監管清晰度。

相比之下，USD1的流通量已從默默無聞躍升至近30億美元，這一增長速度在最近的穩定幣中無與倫比。

就收益而言，支持USD1的儲備——主要是短期美國國債——預計每年產生8000萬至9000萬美元的回報。雖然穩定幣發行者通常會獲得這樣的收益，但批評人士指出，在USD1的情況下，利潤直接惠及世界自由金融公司，並間接惠及川普家族。

倫理和政治爭議

USD1與政治的關係使其成爲加密領域中最具爭議的資產之一。路透社和《連線》報告顯示，阿聯酋國有投資公司MGX通過USD1向幣安注入了近20億SD，這引發了關於外部影響和潛在利益衝突的問題。

批評人士認爲，川普家族的直接財務參與引發了倫理問題。由於WLFI持有儲備，政治權力與經濟利益之間的界限似乎變得模糊。此外，一些美國立法者對通過USD1進行的外國投資可能繞過傳統監督機制表示擔憂。

這些問題被放大是因爲USD1已成爲高收益資產工具，從美國國債產生的利息可能流回川普家族的資產。政治、金融和加密貨幣的交集在USD1進一步擴展時，可能仍將是一個主要的討論點。

監管環境與天才法案

美國對穩定幣的監管框架與USD1的崛起同步加速。2025年中期，國會通過了GENIUS法案，這是一項旨在爲穩定幣發行帶來明確性的裏程碑法案。主要要求包括：

穩定幣必須由流動性強、低風險的資產支持，例如現金和國債。

發行人必須提供定期的披露和審計。

在破產的情況下，穩定幣持有者享有對儲備的優先索賠權。

USD1已公開接受這些標準，但仍然存在關於監管是否能夠完全解決其支持者獨特政治糾葛的問題。然而，GENIUS法案爲USD1提供了一個基礎，使其能夠在全球穩定幣市場中定位爲一個合規且可信的替代品。

未來展望

USD1的軌跡表明它將繼續快速擴張，特別是在新興的DeFi生態系統和全球支付走廊中。當前市值接近30億美元，分析師預計到2026年中期，它可能會超過50億美元，前提是流動性激勵和機構採用保持強勁。

然而，風險仍然存在：

政治審查可能會加劇，尤其是在2025-2026年美國選舉週期期間。

少數大型錢包的市場集中度引發了對去中心化和韌性的質疑。

來自USDC的競爭壓力以及像PayPal的PYUSD這樣的創新項目可能會減緩USD1的勢頭。

盡管如此，其強大的儲備支持、快速的跨鏈整合和戰略性的機構合作夥伴關係確保了USD1不僅僅是一個短暫的趨勢。它已經在穩定幣領域鞏固了自己的地位，成爲一個嚴肅的競爭者。

結論

從2025年3月僅350萬美元的 modest 啓動，到今天近30億美元的流通，USD1 的崛起可謂非同尋常。它的跨鏈存在、深度 DeFi 集成和機構採用凸顯了其重塑全球穩定幣使用方式的潛力。同時，它與川普家族的緊密聯繫以及圍繞其儲備的政治爭議，使得 USD1 成爲一種獨特的兩極分化資產。

對於投資者、交易者和監管者來說，USD1代表了穩定幣採用的突破和政治與數字金融交匯的一個試點案例。它的下一個章節不僅將影響世界自由金融的未來，還可能幫助定義全球加密行業更廣泛的監管和道德界限。

〈USD1 穩定幣：全球加密貨幣市場的新力量參與者〉這篇文章最早發布於《CoinRank》。