什麼是加密貨幣交易手續費？這些費用如何運作？

核心要點

• 加密貨幣交易手續費主要來自 2 個方面：交易所交易手續費與區塊鏈網路費。在交易及資產轉帳時，這 2 類費用可能同時產生。

• 掛單與吃單手續費取決於訂單是增加還是移除流動性。通常，掛單手續費低於吃單手續費。

• 網路費取決於區塊鏈、交易類型及網路擁堵程度，因此提現與轉帳成本不同於交易所交易手續費。

• 交易員可以透過限價委託、手續費等級折扣、減少鏈上轉帳次數，以及選擇低成本網路來降低費用，但每種方法都需要在執行、託管或風險之間進行權衡。

加密貨幣交易手續費如何運作？

加密貨幣交易手續費主要來自 2 個不同層面：交易所層面與區塊鏈網路層面。交易所手續費由交易平台收取，用於在其訂單簿或撮合引擎上執行及結算訂單；網路費也稱為 Gas 費或礦工／驗證者手續費，需要支付給區塊鏈，以便將交易納入區塊並完成確認。

在交易所層面，手續費主要用於補償基礎設施、訂單撮合、資產託管及其他服務成本。在網路層面，手續費則用於補償處理鏈上轉帳並確保其安全的礦工或驗證者。當交易涉及鏈上資產轉帳時，例如提現、充值或鏈上結算，2 個層面的費用都可能產生。

明確每項操作——交易、充值、提現或兌換——適用哪個層面的費用，是控制成本的第一步。

什麼是掛單手續費和吃單手續費？

掛單與吃單手續費用於區分訂單是向訂單簿提供流動性，還是從訂單簿移除流動性。當訂單增加流動性時，通常是未立即成交的限價委託，平台會收取掛單手續費，且費率通常較低。當訂單立即與現有訂單成交時，例如市價委託，訂單會移除流動性，此時適用吃單手續費，且費率通常較高。

這種區分能夠鼓勵市場提供流動性。交易所希望訂單簿保持足夠深度，因此會透過較低手續費，甚至在部分市場提供返佣來獎勵掛單方。使用停留在訂單簿中的限價委託時，交易員通常可能支付掛單手續費；使用市價委託或跨越價差並立即成交的積極限價委託時，交易員通常可能支付吃單手續費。

交易所採用哪些手續費模式？

交易所採用多種手續費模式，不同模式會改變手續費隨交易規模和交易行為變化的方式。

• 固定費率模式：交易所對所有交易收取相同費率，無論訂單屬於掛單還是吃單。該模式較為簡單，但不會獎勵流動性提供者。

• 掛單／吃單模式：掛單方與吃單方適用不同費率，掛單方通常支付較低的手續費。許多中心化交易所採用這種結構，以鼓勵提升訂單簿深度。

• 階梯式費率結構：隨著交易員 30 天交易量增加，或其持有的交易所平台幣數量增加，手續費會相應降低。這種模式會獎勵高頻交易員或大額交易員。

• 按筆收取固定手續費：每筆交易收取固定金額的法定貨幣或加密貨幣，而不是按比例收取。經紀商類服務或某些法定貨幣入金／出金通道更常採用這種方式。

每種模式對成本的計算方式都有不同影響。按比例收取的手續費會隨著交易規模增加而增加，而固定手續費在小額交易中的占比更高。階梯式系統還會改變提高交易活躍度或維持代幣餘額的誘因。

網路費（鏈上費用）如何影響提現和轉帳？

網路費通常稱為 Gas 費，支付給區塊鏈上的礦工或驗證者，用於將交易納入區塊。網路費會因區塊鏈、交易類型和網路擁堵程度而異。例如，在 Ethereum 上傳送 ERC-20 代幣時，Gas 成本取決於計算複雜度和目前的網路需求。

當使用者從交易所提現資產至非託管錢包時，通常由使用者承擔網路費。有些交易所會將網路費合併為固定提現手續費，另一些交易所則會將目前鏈上費用直接轉嫁給使用者。與 Ethereum 主網相比，Layer-2 網路和其他替代鏈的網路費通常明顯較低。

由於網路費獨立於交易所交易手續費且持續波動，交易員在平台或錢包之間轉帳資產時，應將網路費納入成本考量。

交易員還應預期哪些其他費用？

以下幾類額外費用可能影響使用加密貨幣服務的總成本：

• 充值手續費：原生加密貨幣充值通常不收取此類費用，但使用銀行卡或銀行轉帳等特定支付方式時，有時可能產生費用。

• 兌換手續費或價差：當交易所在訂單簿之外將一種資產兌換為另一種資產時，可能收取兌換手續費，或在買入價和賣出價之間設定價差。

• 提現固定費用：部分平台會針對每種資產設定固定提現手續費，以涵蓋鏈上成本。

• 託管、鏈上賺幣或借貸手續費：託管服務可能會針對資產保管、鏈上賺幣分配或借貸撮合收取費用。

• 閒置費或帳戶維護費：大型交易所很少收取此類費用，但部分平台可能會收取。

這些費用不同於掛單和吃單交易手續費，對於經常轉帳資金或使用非交易所支付通道的使用者而言，尤其需要關注。

手續費比較：掛單、吃單與網路費

此比較表明，掛單和吃單手續費屬於交易所側成本，與訂單執行行為相關；網路費則屬於協議側成本，與鏈上資源使用相關。

當 2 類費用同時產生時，例如在交易所賣出資產後再提現所得資金，總成本就是相關費用之和。

交易員如何降低交易成本？

交易員可以透過調整委託類型、比較交易所、使用可用的手續費折扣，以及減少不必要的鏈上轉帳，大幅降低費用。

1. 適當使用限價委託

   • 結論：限價委託可能符合掛單費率，從而降低交易手續費。

   • 說明：提交不會立即成交的限價委託可以提供流動性，並通常適用掛單手續費。不過，限價委託也會使交易員面臨無法成交以及錯過潛在價格變動的風險。

2. 比較交易所費率表並選擇合適的平台

   • 結論：不同交易所採用不同的手續費模式，因此比較費率表可以降低成本。

   • 說明：費率表可能在掛單／吃單區分、階梯式折扣和固定提現費用方面存在差異。對於低頻交易員而言，低固定費率服務商可能更便宜；對於高交易量交易員而言，提供大幅階梯式折扣的交易所可能更合適。

3. 在可用時使用交易所平台幣或交易量等級

   • 結論：使用交易所平台幣支付手續費或達到更高等級，可以降低實際手續費。

   • 說明：部分交易所會針對使用其平台幣支付手續費，或達到特定交易量及持幣門檻的使用者提供優惠費率。這可以降低成本，但也會帶來代幣價格曝險，並可能增加會計處理的複雜性。

4. 減少不必要的鏈上轉帳

   • 結論：減少鏈上轉帳次數，就能減少網路費。

   • 說明：將交易集中在單一平台上、在可用時使用內部帳本轉帳，以及批次提現，都可以減少鏈上交易數量，從而降低網路成本。

5. 謹慎安排提現時間或選擇低費率網路

   • 結論：選擇合適的網路或時間，可以降低 Gas 成本。

   • 說明：部分區塊鏈和 Layer-2 方案的轉帳費用明顯較低。等待網路擁堵程度較低的時段也可能降低 Gas 成本，但延遲轉帳可能引入其他風險。

6. 考慮交易規模與手續費結構之間的關係

   • 結論：固定手續費和價差會對小額交易產生不成比例的影響。

   • 說明：固定提現費或交易手續費可能使小額交易缺乏經濟效率。交易員在判斷一筆交易是否具備經濟可行性時，應將手續費作為交易總額的一定比例納入考量。

嘗試降低手續費時有哪些風險和權衡？

降低手續費通常需要在滑點、成交確定性、交易對手風險或操作複雜性之間進行權衡。

• 執行風險與較低手續費之間的權衡：使用限價委託可能降低手續費，但也可能無法成交。如果市場發生變動，限價委託還可能以較低的淨價格成交。

• 交易對手風險與託管之間的權衡：為了避免提現而將資金留在單一交易所，可以減少網路費，但也會增加託管風險以及對單一服務商的依賴。

• 代幣曝險：持有交易所平台幣以獲得折扣，會使交易員面臨代幣價格風險，並可能增加稅務申報的複雜性。

• 時間風險：等待較低的網路費會延遲資金使用，並可能引入額外的市場或操作風險。

將這些權衡與潛在的手續費節省進行比較，有助於判斷哪些降費策略適合特定的交易方式。

實際操作中如何比較交易所費率表？

最有效的方法，是比較常見交易情境下的實際總成本，而不是只關注某一項宣傳費率。

簡單的比較流程包括：

1. 確定所有手續費組成部分：掛單／吃單費率、固定或動態提現費、充值手續費以及兌換價差。

2. 建立典型交易情境模型：例如，計算賣出一定數量資產後，再透過首選網路提現另一筆金額所產生的成本。

3. 計算總成本：將交易手續費、提現手續費、預期網路 Gas 費以及任何適用的兌換價差相加。

4. 在不同交易所之間比較相同情境：使用相同假設可以使比較結果更具參考價值。

實務提示：務必仔細閱讀費率表，了解促銷折扣、基於代幣的折扣，以及手續費最低或最高限額。高頻交易員還應建立不同交易量等級下的模型，以了解交易活躍度增加時成本如何變化。

結論

加密貨幣交易手續費同時來自交易所收費和鏈上網路成本。掛單和吃單手續費反映訂單是增加還是移除流動性，而網路費則用於補償礦工或驗證者處理區塊鏈交易的成本。

交易員可以透過選擇合適的委託類型、比較交易所、使用可用的手續費折扣以及減少不必要的鏈上轉帳來降低成本。不過，每種策略都可能需要在執行、託管、時間安排或資產曝險之間進行權衡。

針對常見交易情境建立明確的成本模型，可以幫助交易員更準確地比較平台，並確定哪種手續費結構最符合自身的交易重點。

常見問題

掛單手續費和吃單手續費有什麼區別？

當訂單停留在訂單簿中並提供流動性時，適用掛單手續費；當訂單立即成交並移除流動性時，適用吃單手續費。掛單方通常支付的手續費低於吃單方。

提現是否始終需要支付網路費？

是。任何鏈上轉帳都需要支付網路費，以補償礦工或驗證者。交易所可能將其顯示為固定提現手續費，也可能直接向使用者收取目前鏈上成本。

使用限價委託是否始終可以節省手續費？

不一定。限價委託可能符合掛單費率並享受較低手續費，但也可能無法成交；如果市場發生變動，限價委託還可能以較不利的價格成交，從而抵銷手續費節省。

如何計算一筆交易的總成本？

將所有相關組成部分相加：交易所交易手續費（無論是掛單還是吃單）、任何兌換價差，以及後續產生的提現手續費和網路 Gas 費。根據預期交易規模建立成本模型，可以更準確地計算每筆交易的實際成本。

交易所平台幣折扣是否值得使用？

平台幣折扣可以降低手續費，但也會帶來代幣曝險，以及潛在的流動性或會計處理複雜性。是否值得使用，取決於預期手續費節省與持有該代幣所承擔的風險和機會成本之間的關係。

費率表多久會變更一次？

交易所可能會因更新政策或推出促銷活動而調整費率表。定期查看費率表並重新計算預期成本，有助於確保所選擇的交易平台仍具備成本效益。