Figment 評測：機構質押與服務

Figment 是一家非託管質押服務提供商，為金融機構提供區塊鏈驗證者基礎設施、獎勵管理及託管整合服務。本 Figment 評測將檢視其支援的網路、費用、安全控制措施及營運風險。該服務主要面向資產管理公司、銀行、交易所及大型代幣持有者，而非尋求簡易零售質押服務的個人投資者。

重點摘要

• 機構級質押： Figment 表示目前服務超過 1,500 家機構客戶，包括金融機構、託管機構、交易所及資產管理公司。

• 非託管基礎設施： 客戶可透過現有錢包或託管安排保留資產所有權及提領控制權。

• 多網路支援： Figment 為超過 30 個區塊鏈協議提供驗證者基礎設施，包括 Ethereum 和 Solana。

• 安全性與合規： Figment 表示其具備 SOC 1 Type II、SOC 2 Type II 及 ISO 27001 認證，並提供驗證者監控及削減保護。

Figment 評測概覽

Figment 將自身定位為機構級質押基礎設施的領先提供商，在 Ethereum 和 Solana 方面尤其具備規模。其服務讓機構無須自行營運驗證者節點即可進行資產質押。

Figment 的功能：如何運作？

Figment 提供質押服務，讓機構將驗證者基礎設施及營運管理外包，同時賺取獎勵。

機構級質押基礎設施

Figment 營運區塊鏈驗證者，負責交易驗證、區塊提議及參與網路。

代幣持有者可透過支援的託管流程，委託符合條件的數位資產或啟用驗證者。Figment 負責管理底層基礎設施，而質押獎勵則取決於協議規則及驗證者表現。

其服務支援需要自動化流程、投資組合層級報告、稽核軌跡及大規模可靠營運的金融機構。

Figment 也提供質押 API 及管理工具，協助客戶將獎勵整合至現有的數位資產產品中。

支援的區塊鏈網路

Figment 支援多個區塊鏈的質押，包括：

• Ethereum（ETH）

• Solana（SOL）

• Cosmos（ATOM）

• Polkadot（DOT）

• Avalanche（AVAX）

• Polygon（POL）

• 其他支援的權益證明網路

不同網路可使用的整合方式有所差異。

營運多元化投資組合的機構，應在部署前確認網路可用性、最低質押要求、獎勵計算方式及提領條件。

支援更廣泛的網路，有助於機構客戶分散質押活動，而非依賴單一區塊鏈。

Fireblocks 整合與獎勵追蹤

Figment 與 Fireblocks 合作，透過現有的數位資產託管流程提供機構級質押服務。

符合條件的 Fireblocks 客戶可透過簡化介面或 API 整合啟用支援的質押服務，部分流程可在幾分鐘內完成啟用。

Fireblocks 提供錢包基礎設施、交易授權政策及與託管相關的控制措施。Figment 則負責驗證者營運。

機構可以監控獎勵、追蹤驗證者表現，並取得會計及內部審查所需的報告資訊。

這項合作將資產託管與質押基礎設施在營運上分開，協助機構在管理質押活動的同時維持控制權。

機構成長與擴大市場准入

Figment 的機構服務不僅限於直接營運驗證者。其與託管服務提供商及交易所的合作，支援受監管數位資產質押市場的持續擴大。

2026 年，Figment 宣布與 Ripple Custody、在日本營運的 Curvegrid 及在南韓營運的 KODA 展開合作。這些安排透過既有的機構平台，擴大質押基礎設施的使用管道。

隨著機構採用率提高，該公司的基礎設施團隊也支援協議升級、驗證者最佳化及網路監控。

市場逐漸採用主流質押服務，反映銀行、資產管理公司及交易所希望提供質押服務，卻不必自行建立驗證者營運能力的需求。

Figment 費用與定價

Figment 未公布涵蓋所有支援區塊鏈及服務配置的統一機構級費率表。

定價通常須根據網路、質押量、整合要求及服務協議進行商業詢價。

質押獎勵並不保證。 實際報酬取決於網路狀況、驗證者表現、佣金及協議經濟模型。

機構在比較服務提供商前，應檢視總獎勵、淨獎勵、罰則及合約費用。

Figment 安全性與資產控制

Figment 採用非託管架構，這表示客戶通常可保留數位資產的所有權及提領控制權。

驗證者簽署金鑰與提領憑證的用途不同。機構應確認各金鑰的控制方，以及哪些交易需要授權。

確保安全不僅需要保護私密金鑰。機構客戶也必須檢視基礎設施韌性、存取權限、監控程序及事件回應安排。

基礎設施安全與削減保護

Figment 表示其具備經審計的基礎設施及安全認證，包括 SOC 2 Type II、ISO 27001 及 SOC 1 Type II。

其機構級安全模型著重於驗證者監控、基礎設施備援、營運控制及削減保護。

Ethereum 驗證者選擇涉及評估運作時間、簽署金鑰安全性、遺漏證明及處罰紀錄。

當區塊鏈因特定驗證者不當行為而施加處罰時，即可能發生削減，並可能減少質押資本。

機構應檢視削減保護的合約涵蓋範圍，包括除外情況、賠償上限及索賠程序。

營運盡職調查也應檢視服務提供商是否能維持高於 99.9% 的可用性、維持較低的遺漏區塊率，以及避免單點故障。這些是評估基準，不代表 Figment 已保證達到的效能數據。

Figment 的 2026 年第 3 季 Ethereum 驗證者報告記錄顯示，報告期間的平均參與率為 99.99%，且未發生雙重簽署削減事件。歷史表現不代表未來結果。

託管與監管合規

透過 Fireblocks 及其他託管整合，機構可以在維持既有授權及託管安排的同時進行資產質押。

合格託管機構可能提供額外保障，但託管資格取決於具體實體及司法管轄區。

銀行、資產管理公司及其他受監管客戶必須自行評估 KYC/AML 要求、受託義務、會計處理方式及當地質押法規。

機構協議應明確界定資產所有權、責任分配、驗證者職責及提領權利。

安全的質押安排也應提供清晰的合規要求、交易紀錄、管理員權限及獨立監督。

Figment 的限制與風險

Figment 的機構級定位帶來數項限制。

零售用戶可及性有限： 其服務主要為專業機構設計，而非一般加密貨幣持有者。

流動性限制： 原生質押可能涉及啟用期間、提領佇列或解除綁定延遲。機構財資部門在規劃資產管理及交易活動時，必須將這些限制納入考量。

驗證者風險： 停機、遺漏證明或錯誤的驗證者操作，可能降低獎勵或觸發處罰。

報酬浮動： 質押獎勵會隨協議規則、驗證者表現及市場狀況而波動。

合規複雜性： 機構客戶仍需負責監管義務及內部治理。

整合要求： 部分流程需要相容的託管基礎設施、技術支援及合約導入程序。

第三方依賴： 託管整合及合規篩查服務提供商可能影響營運。2026 年 11 月，Figment 表示，第三方 Chainalysis 篩查問題導致新的 Ethereum 質押存款及追加存款受到延遲。Figment 表示，現有客戶資產及獎勵未受影響。

質押風險與挑戰還包括資產價格波動、削減及提領暫時受限。

原生質押與流動性質押涉及不同的流動性及智慧型合約風險。機構應分別進行評估，而不應假設流動性質押能消除底層風險。

Figment 與替代方案比較

Figment 的競爭對手包括提供驗證者基礎設施、託管整合及獎勵管理的機構級質押平台。

Kiln 提供可比較的機構級質押平台，具備 API 整合、驗證者基礎設施及獎勵報告功能。

Allnodes 提供質押及節點託管服務，但其商業模式及營運支援與 Figment 的機構級服務有所不同。

比較服務提供商時，應考量淨獎勵、託管相容性、服務等級協議、安全認證、保險或賠償條款，以及提領安排。

本評測的進行方式

本 Figment 評測使用公開可取得的公司文件、託管整合資料、安全性披露及競爭服務提供商資訊，並於 2026 年 11 月 10 日進行審閱。

主要參考資料包括 Figment 官方公司資訊、Figment 安全控制措施、Figment 2026 年第 3 季 Ethereum 驗證者報告 及 Kiln 機構級質押文件。

其他資料包括 Figment 的日本機構業務拓展及其公開服務狀態頁面。

服務提供商所報告的客戶數量、認證及市場定位聲明，均標示為公司披露資訊，而非經獨立審計的數據。

本評測未進行實際資金質押交易、私人帳戶測試或獨立的基礎設施滲透測試。商業協議、費用報價及客戶特定的服務水準未經獨立檢視。

本評測不包含付費評分或背書。

常見問題

Figment 收取哪些費用？

Figment 採用機構級商業定價，而非公開統一的單一費率。客戶應索取涵蓋驗證者佣金、整合費用、託管費及網路交易費的報價。

Figment 支援哪些資產或網路？

Figment 支援超過 30 個區塊鏈協議，包括 Ethereum、Solana、Cosmos、Polkadot 及 Avalanche。支援的資產及質押流程會因區塊鏈及託管整合而有所不同。

Figment 如何處理安全性或託管？

Figment 營運非託管驗證者基礎設施，而客戶則透過相容的託管安排保留資產所有權及提領控制權。Figment 表示其具備獨立安全認證、監控及削減保護，但實際內容受合約條款約束。

Figment 的主要限制是什麼？

Figment 主要面向機構客戶，需要進行商業導入，且無法消除協議處罰、市場波動或提領延遲。客戶也必須評估託管整合、定價及監管要求。

免責聲明： 本文僅供教育及資訊參考，不構成財務、投資、交易或法律建議。質押涉及市場、流動性、驗證者、託管、營運及監管風險。質押獎勵會有所浮動，且可能造成資本損失。