Gate 研究院：2026 年 10 月 Gate VIP 月報

10 月加密市場明顯回調，總市值環比下降約 10.4%；BTC 下跌 7.3%，ETH 下跌 16.0%，市場風險偏好及鏈上美元流動性同步走弱。10 月資金明顯向穩定幣轉移，其中 USDT 定期持倉環比增長 37%，成為主要增長來源。Gate BTC 雙幣投資在 3 至 22 天期限內具有較強收益競爭力，其中 9 天和 15 天產品優勢最突出。Gate 量化基金 USDT 策略平均 30 日年化收益約 4.6%、10 月回撤僅 0.01%。Gate 股票交易結構更加多元化，持倉仍高度集中於科技、半導體和航太等主題，SPCX 與 SK 海力士合計佔 58.5%。

• 宏觀市場環境： 10 月加密市場明顯回調，總市值環比下降約 10.4%；BTC 下跌 7.3%，ETH 下跌 16.0%，恐慌與貪婪指數由「貪婪」降至「恐慌」。美國通膨與高利率壓力仍在，BTC、ETH 現貨 ETF 分別淨流出 5.16 億和 16.07 億美元，穩定幣總市值也收縮約 3.2%，反映市場風險偏好及鏈上美元流動性同步走弱。

• 穩健理財產品表現： 10 月餘幣寶總規模維持在 18 億美元附近，資金明顯向穩定幣轉移，其中 USDT 定期持倉環比增長 37%，成為主要增長來源。

• 進階理財產品表現： Gate BTC 雙幣投資在 3 至 22 天期限內具有較強收益競爭力，其中 9 天和 15 天產品優勢最突出。Gate 量化基金中，USDT 策略平均 30 日年化收益約 4.6%、10 月回撤僅 0.01%；量子躍遷收益領先，而引力對沖等低回撤策略更適合作為穩健配置核心。

• Gate 股票表現： Gate 股票交易結構更加多元化，美股成交佔比由約 85% 降至 61%，ETF 佔比則由約 6% 升至 24%，港股佔比也小幅增長。不過持倉仍高度集中於科技、半導體和航太等主題，SPCX 與 SK 海力士合計佔 58.5%。

• 資產配置建議： 建議 11 月採取「適度防禦、兼顧收益增強」的配置思路，以高流動性和穩定收益產品為基礎，再根據風險承受能力配置量化基金、股票 ETF 和雙幣投資。穩健型投資者應優先控制本金波動，平衡型投資者可利用不同量化策略優化收益與回撤，進取型投資者可關注科技、半導體及 ETF，但應降低單一個股或主題的集中度。

探索詳情：Gate 研究院：2026 年 10 月 Gate VIP 月報免責聲明

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Gate 團隊
2026 年 11 月 6 日

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