#USIranTalksShowNewProgress

#美伊谈判出现新进展 $XBRUSD $XTIUSD #ShareWeekly
Dầu giảm hơn 16% tuần trước, mức giảm hàng tuần mạnh nhất kể từ năm 2020, và tiêu điểm hôm nay là các cuộc đàm phán đang có tiến triển. Tôi muốn đặt một câu hỏi khác với đa số mọi người: thỏa thuận đã được phản ánh vào giá đến mức nào?

Những gì đã được phản ánh vào giá

Brent giảm từ khoảng 118 cách đây một tuần xuống 98,32 khi chốt phiên thứ Sáu, theo tính toán của tôi là giảm khoảng 17%. Trước chiến tranh, vào tháng 2, Brent ở khoảng 68 đến 70. Vì vậy, ngay cả sau đợt giảm này, giá dầu vẫn cao hơn khoảng 40% so với mức trước chiến tranh. Điều đó cho tôi thấy thị trường đã định giá hy vọng, chứ chưa phải một thỏa thuận. Để hình dung quy mô, giá mỗi thùng giảm 20 USD sẽ giảm chi phí dầu thô khoảng 47 xu mỗi gallon, vì một thùng chứa 42 gallon, nhưng giá bán lẻ tại cây xăng thường giảm chậm.

Các cuộc đàm phán hôm nay ra sao

Các tín hiệu trái chiều. Tổng thống Trump nói ông khó có khả năng ra lệnh tiến hành các cuộc không kích mới nếu đàm phán về chương trình hạt nhân và việc mở lại eo biển Hormuz có tiến triển. Cùng ngày, Ngoại trưởng Mỹ nói các cuộc đàm phán không có hiệu quả và một số yêu cầu của Iran là không thể chấp nhận. Qatar, bên trung gian hòa giải, phủ nhận việc đàm phán thất bại. Iran được cho là đã gửi một đề xuất hạt nhân có điều kiện, bao gồm việc nới lỏng trừng phạt. Cả hai bên cũng đưa tin tàu thuyền bị tấn công gần eo biển Hormuz. Hôm nay, ông Trump dự kiến gặp thủ tướng Qatar để thảo luận về lệnh ngừng bắn mới và nối lại đàm phán hạt nhân. Đó là vừa đàm phán vừa giao tranh, cũng là lý do Brent hầu như không biến động, dao động quanh mức 97,5 đến 98.

Ba kịch bản, cùng phép tính

Kịch bản một, tiến triển thực sự và hoạt động vận tải biển bình thường. Nếu một nửa phần bù rủi ro chiến tranh biến mất, Brent sẽ về gần 84, thấp hơn khoảng 15% so với phiên thứ Sáu. Một số báo cáo cũng cho thấy khả năng dư cung trong thời gian tới, điều có thể gây thêm áp lực. Điểm cần lưu ý là giá dầu khó có thể nhanh chóng trở lại mức 60 USD, vì chuỗi cung ứng và lượng hàng tồn kho cần thời gian để phục hồi.

Kịch bản hai, bế tắc. Đàm phán kéo dài và không có gì được ký kết. Giá dầu dao động trong khoảng đầu 90 đến 100, biến động theo từng tiêu đề tin tức. Biên độ dao động 5% theo mỗi chiều tương đương khoảng 4,90 USD.

Kịch bản ba, đổ vỡ. Giá trở lại mức 103,60 hôm thứ Ba sẽ cao hơn khoảng 5,4%, còn việc kiểm tra lại đỉnh 118 sẽ cao hơn khoảng 20%.

Điều này có ý nghĩa gì với các thị trường khác

Giá dầu thấp hơn giúp hạ kỳ vọng lạm phát, nhưng số liệu CPI ngày mai và xác suất khoảng 80% Fed tăng lãi suất vào tháng 12 đồng nghĩa với việc dầu giảm không tự động dẫn đến chính sách nới lỏng hơn. Vàng tăng tuần trước khi giá dầu và đồng đô la giảm, dù khả năng tăng lãi suất vẫn cao, nên tình hình Trung Đông dịu đi có thể làm giảm phần nào nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi lợi suất thấp hơn hỗ trợ giá vàng. Hai yếu tố này kéo theo hai hướng trái ngược. Bitcoin, ở gần mức 74.600, chỉ hưởng lợi từ nỗi lo lạm phát giảm nếu người mua thực sự xuất hiện; dòng vốn rút khỏi ETF tuần trước cho thấy họ vẫn chưa xuất hiện.

Biểu đồ

Biểu đồ Brent của tôi hiển thị mức 100,07, cao hơn một chút so với giá hợp đồng tương lai gần 97,7, nên có thể theo dõi một hợp đồng khác. Hỗ trợ là 98,85, chỉ thấp hơn 1,2%. Kháng cự là 107,61, cao hơn 7,5%; 109,85, cao hơn 9,8%; và 120,95, cao hơn 20,9%. RSI ở khoảng 38.

Biểu đồ WTI của tôi hiển thị mức 90,58, khớp với giá hợp đồng tương lai. Hỗ trợ là 89,04, thấp hơn 1,7%. Kháng cự là 96,53, cao hơn 6,6%; 97,96, cao hơn 8,1%; và 107,23, cao hơn 18,4%. RSI ở khoảng 39.

Nhận định của tôi: hy vọng đã được phản ánh vào giá, còn thỏa thuận thì chưa. Giá dầu chỉ giảm mạnh hơn khi có bằng chứng, và bằng chứng tôi tin tưởng là tàu thuyền thực sự đi qua eo biển Hormuz, văn bản ngừng bắn được ký kết và số vụ tấn công được báo cáo giảm xuống, chứ không phải các tuyên bố. Cho đến lúc đó, tôi xem cả những đợt tăng lẫn giảm là biến động theo tiêu đề tin tức, và đang theo dõi mức 98,85 của Brent cùng 89,04 của WTI.

Đây không phải lời khuyên tài chính.

Bạn nghĩ vòng ngoại giao này có thể thực sự giúp tình hình hạ nhiệt không, hay vẫn là vừa đàm phán vừa giao tranh? Và bạn cho rằng thị trường nào sẽ phản ứng mạnh nhất trước một bước đột phá?
@Gate_Square