BTC so với ETH lại đang trở thành một cuộc cạnh tranh thú vị.

Cả hai đã phục hồi mạnh từ đợt bán tháo hồi tháng 9, nhưng tôi không nghĩ chúng đang ở cùng một giai đoạn của chu kỳ. Bitcoin hiện đang cho thấy cấu trúc thị trường mạnh hơn, trong khi Ethereum bắt đầu thể hiện sức mạnh tương đối có thể trở nên quan trọng nếu dòng vốn bắt đầu luân chuyển sang ETH.

Vì vậy, thay vì chỉ hỏi đồng coin nào có thể tăng mạnh hơn, tôi đang xem xét cấu trúc phía sau cả hai đợt tăng.

BTC — Thị trường đang kiểm tra liệu $81K có thể trở thành nền giá mới hay không

Đà phục hồi của Bitcoin diễn ra mạnh mẽ.

Ngày 15 tháng 9, BTC được giao dịch ở mức thấp khoảng 75.000 USD. Đến ngày 18 tháng 9, giá đã tăng trở lại trên 81.000 USD, và phiên ngày 19 tháng 9 đạt khoảng 81.919 USD. Dữ liệu ngày mới nhất vẫn cho thấy BTC đang giữ quanh vùng $81K .

Đợt phục hồi này quan trọng vì thị trường vừa hấp thụ hai cú sốc lớn: đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang và việc cuộc bỏ phiếu về Đạo luật CLARITY thất bại. Thay vì tiếp tục giảm, Bitcoin đã tìm thấy lực cầu quanh vùng $75K và phục hồi gần $7K trong thời gian rất ngắn.

Điều đó cho tôi thấy người mua vẫn sẵn sàng tham gia khi BTC chạm các mức giá chiết khấu.

Nhưng tôi chưa gọi đây là một đợt bứt phá được xác nhận.

Bài kiểm tra thực sự tiếp theo nằm quanh vùng 82.000–83.000 USD.

Bitcoin đã tiến gần vùng này, vì vậy câu hỏi là liệu người mua có thể thực sự vượt qua và duy trì giá bên trên hay không. Một cây nến rút chân nhanh lên trên $83K không có nhiều ý nghĩa với tôi. Điều quan trọng là BTC có thể đóng cửa trên vùng này rồi bảo vệ được nó khi kiểm tra lại hay không.

Nếu điều đó xảy ra, cấu trúc sẽ trở nên mạnh hơn nhiều.

Các vùng tiếp theo tôi sẽ theo dõi là khoảng 85.000 USD, sau đó là 88.000–90.000 USD, tiếp theo là vùng tâm lý lớn hơn nhiều quanh 95.000–100.000 USD.

Nhưng nếu BTC liên tục thất bại quanh vùng 82.000–$83K và rơi trở lại dưới 80.000 USD, tôi sẽ kỳ vọng thị trường tích lũy thay vì ngay lập tức cho rằng cấu trúc tăng giá đã thất bại.

Với tôi, $80K hiện là một mốc ngắn hạn quan trọng.

Bên trên mốc này, người mua vẫn kiểm soát đà phục hồi.

Bên dưới mốc này, thị trường có thể quay lại khoảng 78.000–79.000 USD.

Và nếu toàn bộ đợt phục hồi tháng 9 cuối cùng đánh mất vùng $75K , luận điểm phục hồi tăng giá hiện tại sẽ cần được đánh giá lại.

Nhu cầu đối với ETF BTC cũng rất quan trọng ở đây.

Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận khoảng $433M vào ngày 18 tháng 9, là dòng tiền vào trong ngày mạnh nhất kể từ ngày 3 tháng 9. Tuy nhiên, cả tuần vẫn kết thúc với chỉ khoảng 6,2 triệu USD dòng tiền vào ròng, cho thấy bức tranh tổ chức đang cải thiện nhưng chưa phải là câu chuyện tích lũy mạnh mẽ không thể cản.

Đó chính xác là lý do tôi đang theo dõi vài phiên ETF tiếp theo.

Nếu dòng tiền vào mạnh tiếp tục duy trì trong khi BTC giữ trên 80.000 USD, vùng kháng cự 82.000–$83K sẽ trở nên dễ bị phá vỡ hơn.

Nếu dòng tiền vào biến mất và BTC liên tục thất bại tại vùng kháng cự, đợt phục hồi này có thể chỉ đơn giản là một nhịp tăng giải tỏa áp lực bán.

ETH — Câu chuyện bắt kịp đang trở nên thú vị hơn

Thiết lập của Ethereum khác biệt.

ETH cũng đã phục hồi mạnh từ đợt suy yếu trong tháng 9, nhưng điều khiến tôi quan tâm hơn là khả năng luân chuyển sang tài sản có sức mạnh tương đối.

ETH không cần phải vượt trội hơn BTC mỗi ngày để trở nên đáng chú ý. Điều tôi muốn thấy là ETH/BTC dần mạnh lên trong khi BTC vẫn ổn định thay vì sụp đổ.

Điều đó sẽ cho tôi thấy dòng vốn đang bắt đầu di chuyển từ tài sản dẫn đầu thị trường sang tài sản lớn thứ hai.

Ethereum cũng có một yếu tố phía nguồn cung đáng được chú ý.

Dữ liệu gần đây cho thấy khoảng 35,56% nguồn cung ETH đã được staking tính đến ngày 18 tháng 9, tăng đáng kể so với năm trước. Đồng thời, các ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ đang nắm giữ một lượng ETH đáng kể, làm giảm nguồn cung thanh khoản ngay lập tức trên thị trường.

Điều đó không tự động khiến ETH tăng giá.

Nguồn cung chỉ trở thành yếu tố mạnh khi nhu cầu đủ lớn để hấp thụ nó.

Và điều đó đưa tôi đến điểm yếu quan trọng nhất trong câu chuyện ETH hiện tại: dòng tiền ETF biến động trái chiều.

Các ETF Ethereum ghi nhận khoảng 143,7 triệu USD dòng tiền vào ngày 18 tháng 9, trong đó ETHA của BlackRock đóng góp khoảng 114,3 triệu USD. Nhưng năm phiên giao dịch trước đó vẫn ở mức khoảng -140,9 triệu USD, nghĩa là sức mạnh của riêng ngày thứ Sáu chưa hoàn toàn sửa chữa được bức tranh dòng tiền trong tuần.

Vì vậy, tôi xem ETH là một giao dịch bắt kịp tiềm năng, nhưng muốn có xác nhận trước khi gọi đây là tài sản dẫn đầu tiếp theo của thị trường.

Đối với ETH, tôi sẽ theo dõi vùng 2.700–2.750 USD như một vùng xác nhận quan trọng trong ngắn hạn.

Việc giành lại vùng này một cách dứt khoát, sau đó duy trì giá bên trên, sẽ cải thiện đáng kể cấu trúc.

Sau đó, tôi sẽ theo dõi khoảng 2.850–2.900 USD, tiếp theo là vùng tâm lý $3K .

Nếu ETH thất bại quanh 2.700 USD và rơi trở lại vùng 2.500–2.600 USD, tôi muốn chờ thị trường xây dựng lại cấu trúc hơn là đuổi theo nhịp phục hồi đầu tiên.

Vậy điều gì thực sự đang thúc đẩy đợt tăng này?

Tôi không nghĩ chỉ có một nguyên nhân duy nhất.

Động lực đầu tiên là sự phục hồi từ trạng thái quá bán. BTC giảm về gần 75.000 USD, người bán trở nên quyết liệt, rồi giá từ chối tiếp tục giảm. Khi điều đó xảy ra, hoạt động đóng vị thế bán có thể đẩy nhanh đà tăng.

Động lực thứ hai là nhu cầu từ các tổ chức. Dòng tiền vào ETF Bitcoin $433M ngày 18 tháng 9 là một tín hiệu đáng kể cho thấy người mua tổ chức đã quay trở lại trong đợt phục hồi.

Động lực thứ ba là khẩu vị rủi ro rộng hơn.

Thị trường tiền mã hóa đã phục hồi ngay cả khi các điều kiện vĩ mô vẫn phức tạp. Sự bền bỉ đó quan trọng vì cho thấy thị trường không phản ứng với mọi tin tức tiêu cực bằng hoạt động bán tháo ngay lập tức.

Nhưng tôi sẽ không bỏ qua Fed.

Cuộc thảo luận mới nhất về lạm phát vẫn gây khó chịu. Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho rằng áp lực lạm phát lan rộng từ năng lượng sang các bộ phận khác của nền kinh tế, trong khi thị trường đang cân nhắc khả năng thắt chặt bổ sung.

Điều đó có nghĩa là thanh khoản không đột nhiên trở nên vô hạn.

Nếu lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng mạnh và thị trường định giá thêm các đợt tăng lãi suất của Fed, tiền mã hóa vẫn có thể đối mặt với một làn sóng biến động khác.

Vì vậy, đợt tăng này không diễn ra vì rủi ro vĩ mô đã biến mất.

Nó diễn ra vì cho đến nay người mua đã hấp thụ rủi ro đó tốt hơn kỳ vọng của người bán.

Chiến lược của tôi — Tôi sẽ không đuổi theo giữa đà tăng

Đây có lẽ là phần quan trọng nhất đối với tôi.

Sau một đợt tăng nhanh từ khoảng $75K lên trên 81.000 USD, tôi không muốn mua chỉ vì các cây nến trông mạnh.

Tôi muốn chờ cấu trúc hơn.

Đối với BTC, điều đó có nghĩa là theo dõi vùng 82.000–83.000 USD.

Nếu BTC phá vỡ vùng đó với khối lượng thuyết phục rồi kiểm tra lại thành công, điều đó mang lại cho tôi một thiết lập rõ ràng hơn nhiều so với việc mua ngay bên dưới vùng kháng cự.

Đối với ETH, tôi muốn thấy vùng 2.700–2.750 USD được giành lại và duy trì, trong khi ETH/BTC tiếp tục cải thiện.

Nếu cả hai điều kiện cùng xảy ra, thiết lập tiền mã hóa rộng hơn sẽ trở nên thú vị hơn nhiều.

Nếu BTC bứt phá cao hơn nhưng ETH tiếp tục tụt lại, tôi sẽ tiếp tục xem BTC là tài sản dẫn đầu chính.

Nếu BTC ổn định trong khi ETH/BTC bắt đầu tăng tốc và dòng tiền ETF ETH trở nên dương một cách nhất quán, ETH có thể trở thành giao dịch bắt kịp thú vị hơn.

Và nếu cả hai đều thất bại tại các vùng kháng cự tương ứng?

Tôi muốn kiên nhẫn hơn.

Không có gì sai khi bỏ lỡ 2–3% đầu tiên của một đợt tăng nếu thiết lập tiếp theo mang lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn nhiều.

Quan điểm của tôi hôm nay

Nếu phải tách hai tài sản này ra, hiện tôi xem BTC là tài sản có cấu trúc mạnh hơn và ETH là ứng viên luân chuyển có tiềm năng cao hơn.

BTC có nền tảng tổ chức vững chắc hơn, thanh khoản sâu hơn và vai trò rõ ràng hơn là điểm đến đầu tiên của dòng vốn tiền mã hóa lớn.

ETH có một cơ hội khác.

Nếu thị trường chuyển từ đợt phục hồi dẫn dắt bởi BTC sang một đợt luân chuyển khẩu vị rủi ro rộng hơn, Ethereum có thể tăng tốc vì nó đã bắt đầu thể hiện sức mạnh tương đối và có bối cảnh nguồn cung thanh khoản đang thắt chặt.

Nhưng tôi cần thấy dòng tiền đi theo câu chuyện đó.

Đối với BTC, tôi muốn vùng 82.000–$83K được phá vỡ và bảo vệ thành công.

Đối với ETH, tôi muốn vùng 2.700–2.750 USD được giành lại và sức mạnh của ETH/BTC tiếp tục.

Đó là sự xác nhận mà tôi đang chờ đợi.

Vì vậy, tôi không đuổi theo đợt tăng chỉ vì Bitcoin đã quay trở lại trên 81.000 USD.

Tôi đang theo dõi phản ứng tại vùng kháng cự.

Nếu BTC biến $83K thành vùng hỗ trợ, tôi sẽ bắt đầu hướng đến $85K → 88.000 USD–$90K → 95.000–100.000 USD.

Nếu ETH xác nhận đợt bứt phá và bắt đầu vượt trội hơn BTC, giao dịch ETH bắt kịp sẽ trở nên thú vị hơn nhiều.

Hiện tại, khuôn khổ của tôi rất đơn giản:

BTC có cấu trúc mạnh hơn.

ETH có tiềm năng luân chuyển thú vị hơn.

Dòng tiền ETF sẽ cho chúng ta biết liệu nhu cầu tổ chức có thực sự quay trở lại hay không.

BTC 82.000–$83K và ETH 2.700–2.750 USD là các vùng xác nhận tôi đang theo dõi.

Và tôi muốn để thị trường xác nhận tài sản dẫn đầu tiếp theo hơn là đoán định chỉ từ một cây nến xanh.

Đợt tăng tiếp theo sẽ không được quyết định bởi bên nào di chuyển trước.

Nó sẽ được quyết định bởi bên nào tiếp tục thu hút vốn sau đợt bứt phá đầu tiên.

#GateSquareMidAutumnReunion #GateMeme #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square
$BTC