Cổ phiếu chỉ số Nasdaq 100 và BTC là hai phần tử đầu cơ rất khác nhau nhưng lại bổ sung lẫn nhau. Chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các cổ phiếu công nghệ hàng đầu được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq. Bitcoin là blockchain công cộng đầu tiên, hiện nay là tài sản mã hóa lớn nhất về vốn hóa thị trường. [1] Cả chỉ số Nasdaq 100 và BTC đều có thể được xem xét là các đầu cơ cao tăng lên ở phía trước của sự biến đổi kỹ thuật số trong nền kinh tế. Trong quỹ đầu tư, việc thay thế một phần đầu cơ cổ phiếu Nasdaq 100 bằng BTC có thể giúp giảm rủi ro tập trung vào cổ phiếu Mỹ và có thể hỗ trợ tối ưu hóa lợi suất sau điều chỉnh rủi ro.
Chỉ số Nasdaq 100 và lợi nhuận của BTC có mức tương quan trung bình, nhưng khác biệt về biến động rất đáng kể. Từ năm 2019 đến nay, mức tương quan giữa lợi nhuận hàng tháng của BTC và lợi nhuận của chỉ số Nasdaq 100 khoảng 40% (Hình 1). Trong khi đó, tỷ lệ biến động hàng năm của lợi nhuận của BTC là 71.5%, trong khi chỉ số Nasdaq 100 là 20.5%. Tuy nhiên, nhà đầu tư nắm giữ từ nhiều năm thường sẽ nhận được lợi nhuận cao hơn để bù đắp cho mức rủi ro cao của BTC. Trong thời gian này, tỷ lệ lợi nhuận tích luỹ của BTC gần như cao hơn 10 lần: chỉ số Nasdaq 100 tăng khoảng 3 lần, trong khi giá của BTC tăng khoảng 30 lần. Tỷ lệ Sharpe của cả BTC và chỉ số Nasdaq 100 đều là 1.0.[2]
Hình 1: Từ năm 2019, mức tương quan giữa BTC và chỉ số Nasdaq khoảng 40%, tỷ lệ sinh lời cao hơn khoảng 10 lần
Với những đặc điểm này, trong các danh mục đầu tư có vị thế Nasdaq-100, phân bổ cho BTC và tiền mặt có thể được sử dụng để nâng cao lợi nhuận kỳ vọng, rủi ro mà không phải hy sinh lợi nhuận kỳ vọng hoặc vượt ra ngoài "biên giới hiệu quả" – tức là để đạt được lợi nhuận kỳ vọng cao hơn mà không làm tăng biến động. Như một ví dụ giả định, ở đây chúng tôi xem xét tác động tiềm năng đối với danh mục đầu tư của việc chuyển 10% phân bổ từ chỉ số Nasdaq-100 sang BTC và danh mục tiền mặt. [3]
BTC có thể tăng lợi nhuận dự kiến. Từ năm 2019, tỷ lệ sinh lợi hàng năm của chỉ số Nasdaq 100 là 22.2%, tỷ lệ biến động hàng năm là 20.5%, tỷ lệ Sharpe là 1.0. Giả sử một phần tử 90% được phân bổ cho chỉ số Nasdaq 100, 10% được phân bổ cho Bitcoin, tỷ lệ sinh lợi hàng năm sẽ là 28.8%, tỷ lệ biến động hàng năm là 22.4%, tỷ lệ Sharpe là 1.2 (Hình 2). Nói cách khác, việc phân bổ BTC sẽ biến cổ phiếu trở thành tổ hợp rủi ro và sinh lợi cao hơn, có một số ưu điểm đa dạng và tỷ lệ Sharpe cao hơn một chút.
Bitcoin có thể giảm rủi ro mà không cần phải hy sinh lợi nhuận dự kiến. Hoặc chúng ta có thể xem xét phân bổ đồng thời cho Bitcoin và tiền mặt trong danh mục đầu tư để phản ánh sự biến động cao hơn của Bitcoin. Ví dụ, từ năm 2019 trở lại đây, giả sử một danh mục đầu tư với 90% phân bổ cho chỉ số Nasdaq 100, 3% phân bổ cho Bitcoin, 7% phân bổ cho tiền mặt, thì với biến động 19.4%, tỷ suất sinh lời hàng năm sẽ đạt 22.9%, tỷ lệ Sharpe là 1.1 — tức là tỷ suất sinh lời cao hơn một chút, sự biến động của danh mục đầu tư sẽ giảm đáng kể. Kết quả này phản ánh việc Bitcoin không chỉ mang lại rủi ro cao hơn mà còn mang lại lợi nhuận dự kiến cao hơn, do đó có thể tăng cường hiệu quả vốn của danh mục đầu tư (tương tự như việc sử dụng đòn bẩy một cách chiến lược).**
BTC được sử dụng để thoát khỏi ranh giới hiệu quả. Sự kết hợp khác nhau giữa BTC và tiền mặt (hoặc cổ phiếu có độ biến động tương đối thấp) có thể giúp nhà đầu tư theo dõi chỉ số Nasdaq 100 thoát khỏi hiệu quả hiệu quả — tức là đạt được lợi nhuận dự kiến cao hơn mà không tăng độ biến động. Ví dụ, từ năm 2019 trở lại đây, giả sử 90% tổng số vốn đầu tư vào chỉ số Nasdaq 100, 5% lần lượt đầu tư vào BTC và tiền mặt, tỷ lệ sinh lợi hàng năm sẽ đạt 24,6%, tỷ lệ biến động hàng năm là 20,2%. Nói cách khác, giả sử thêm sự kết hợp cân bằng của BTC và tiền mặt, tỷ lệ sinh lợi hàng năm sẽ cao hơn khoảng 2% so với việc đầu tư chỉ vào chỉ số Nasdaq 100, đồng thời độ biến động tương đương.
Trước khi đầu tư vào tiền mã hóa, nhà đầu tư nên xem xét tình hình và mục tiêu tài chính của bản thân. Loại tài sản này nên được xem xét là có rủi ro cao, có thể không phù hợp với nhà đầu tư có nhu cầu vốn ngắn hạn và/hoặc tránh rủi ro cao. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư đang tìm kiếm đầu tư vào công nghệ sáng tạo cao và cần một phần tăng lên, Bitcoin có thể bổ sung vào cấu hình hiện có như cổ phiếu Nasdaq 100 và có thể giúp giảm rủi ro tập trung vào cổ phiếu Mỹ.
Biểu đồ 2: Ảnh hưởng giả định của việc thêm BTC vào cấu hình chỉ số Nasdaq 100
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
1 thích
Phần thưởng
1
1
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NickName?
· 02-15 04:08
纳思达克100指数和bit币 là một phụ trách khác biệt nhưng lẫn nhau của dàn diễn viên. 它们都代表数字化转型的高增长投资,将比特币纳入投资组合可Thả美stock 风险,且两者相关性中等但波动性差异显口。 Việc nắm giữ nhà cao tầng của Bit trong nhiều năm có thể gia tăng lợi nhuận dài hạn và thậm chí bước ra khỏi "biên giới hiệu quả". Bite币对于寻求高增长创新技术投资的投资者可能是有益的补充。
Grayscale: BTC có thể thay thế một phần đầu tư vào chỉ số Nasdaq 100
Cổ phiếu chỉ số Nasdaq 100 và BTC là hai phần tử đầu cơ rất khác nhau nhưng lại bổ sung lẫn nhau. Chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các cổ phiếu công nghệ hàng đầu được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq. Bitcoin là blockchain công cộng đầu tiên, hiện nay là tài sản mã hóa lớn nhất về vốn hóa thị trường. [1] Cả chỉ số Nasdaq 100 và BTC đều có thể được xem xét là các đầu cơ cao tăng lên ở phía trước của sự biến đổi kỹ thuật số trong nền kinh tế. Trong quỹ đầu tư, việc thay thế một phần đầu cơ cổ phiếu Nasdaq 100 bằng BTC có thể giúp giảm rủi ro tập trung vào cổ phiếu Mỹ và có thể hỗ trợ tối ưu hóa lợi suất sau điều chỉnh rủi ro.
Chỉ số Nasdaq 100 và lợi nhuận của BTC có mức tương quan trung bình, nhưng khác biệt về biến động rất đáng kể. Từ năm 2019 đến nay, mức tương quan giữa lợi nhuận hàng tháng của BTC và lợi nhuận của chỉ số Nasdaq 100 khoảng 40% (Hình 1). Trong khi đó, tỷ lệ biến động hàng năm của lợi nhuận của BTC là 71.5%, trong khi chỉ số Nasdaq 100 là 20.5%. Tuy nhiên, nhà đầu tư nắm giữ từ nhiều năm thường sẽ nhận được lợi nhuận cao hơn để bù đắp cho mức rủi ro cao của BTC. Trong thời gian này, tỷ lệ lợi nhuận tích luỹ của BTC gần như cao hơn 10 lần: chỉ số Nasdaq 100 tăng khoảng 3 lần, trong khi giá của BTC tăng khoảng 30 lần. Tỷ lệ Sharpe của cả BTC và chỉ số Nasdaq 100 đều là 1.0.[2]
Hình 1: Từ năm 2019, mức tương quan giữa BTC và chỉ số Nasdaq khoảng 40%, tỷ lệ sinh lời cao hơn khoảng 10 lần
Với những đặc điểm này, trong các danh mục đầu tư có vị thế Nasdaq-100, phân bổ cho BTC và tiền mặt có thể được sử dụng để nâng cao lợi nhuận kỳ vọng, rủi ro mà không phải hy sinh lợi nhuận kỳ vọng hoặc vượt ra ngoài "biên giới hiệu quả" – tức là để đạt được lợi nhuận kỳ vọng cao hơn mà không làm tăng biến động. Như một ví dụ giả định, ở đây chúng tôi xem xét tác động tiềm năng đối với danh mục đầu tư của việc chuyển 10% phân bổ từ chỉ số Nasdaq-100 sang BTC và danh mục tiền mặt. [3]
Trước khi đầu tư vào tiền mã hóa, nhà đầu tư nên xem xét tình hình và mục tiêu tài chính của bản thân. Loại tài sản này nên được xem xét là có rủi ro cao, có thể không phù hợp với nhà đầu tư có nhu cầu vốn ngắn hạn và/hoặc tránh rủi ro cao. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư đang tìm kiếm đầu tư vào công nghệ sáng tạo cao và cần một phần tăng lên, Bitcoin có thể bổ sung vào cấu hình hiện có như cổ phiếu Nasdaq 100 và có thể giúp giảm rủi ro tập trung vào cổ phiếu Mỹ.
Biểu đồ 2: Ảnh hưởng giả định của việc thêm BTC vào cấu hình chỉ số Nasdaq 100
! muHLEYjcTY7662F4EA9xGBvEqSy1GTrEret4GWJk.jpeg
Chú thích
[1] 来源：Artemis。数据截至 2025 年 1 月 31 日。
[2] 来源：彭博社、Grayscale Investments。基于截至 2025 年 1 月 31 日的月度回报数据。过往表现不代表未来结果。
[3] Tất cả các kết quả đều dựa trên lợi nhuận hàng tháng từ tháng 1 năm 2019 đến tháng 1 năm 2025.