Tác giả: Stacy Muur Nguồn: substack Dịch: Shàn ōu bā, tài chính vàng
Trong vòng 24 giờ qua, tin tức lớn nhất chính là Mạng chính Berachain sẽ chính thức ra mắt vào ngày 6 tháng 2. Điều này có ý nghĩa là chúng ta cuối cùng đã chứng kiến một chuỗi khối mới có thể làm rung chuyển vị trí thống trị của Ethereum và Solana không?
Tại sao việc ra mắt Berachain được coi là một trong những sự kiện đáng mong đợi nhất trong lịch sử blockchain? Liệu nó có thể thay đổi hoàn toàn cấu trúc thanh khoản? Cơ chế PoL (Proof of Liquidity) độc đáo của họ có thể thực sự mang đến sự thay đổi đột phá về mô hình kinh tế không?
Hãy để tôi chia sẻ quan điểm của mình.
Dữ liệu của Berachain
• Tổng số vốn huy động: 1,42 tỷ đô la Mỹ (2 vòng gọi vốn), định giá 15 tỷ đô la Mỹ.
• Liquidity before mainnet launch: $3.3 billion (data from Boyco + official Dune data), with a total of 166,000 independent wallets providing liquidity.
• Dữ liệu mạng thử nghiệm (từ Bartio B2 đến cuối năm 2024):
• 31,800,000 địa chỉ độc lập
• 5.13 tỷ giao dịch
• 2.5 triệu địa chỉ triển khai 2.012 tỷ hợp đồng
Ngay cả khi chỉ xem xét sự lưu thông trước khi mainnet được triển khai, TVL (Tổng số lượng khóa) của Berachain khi ra mắt cũng đã vượt qua ZKsync, Starknet, Linea và Blast.
Sáng tạo cốt lõi của $BERA: Cơ chế đồng thuận về tính thanh khoản (PoL)
Trước khi thảo luận sâu về tiềm năng của Berachain, chúng ta cần hiểu rõ cơ chế Proof of Liquidity (PoL) của nó, đây sẽ là yếu tố quan trọng để so sánh Berachain với các nền tảng L1 hiện đại.
Hầu hết các blockchain (như Ethereum, Solana) sử dụng PoS (Chứng chỉ Chứng quyền), trong đó người xác minh đảm bảo an ninh mạng bằng cách thế chấp token gốc.
Tuy nhiên, Berachain đã sáng tạo mô hình PoL (Chộng thuận thanh khoản), nó đưa việc cung cấp thanh khoản trực tiếp vào cơ chế an toàn mạng. Dưỡng mô hình PoL, người tham gia sẽ đặt cệ tài sản vào hồ bài thanh khoản, những tài sản đặt cệ này bảo vệ an ninh mạng và có thể được sử dụng cho giao dịch phi trung tâm và cho vay. Chức năng gấp đôi này không nhỏ điện tăng đoạn an ninh, đối lại, nó cũng đảm bảo rằng thanh khoản trong hệ sinh thại được tận dụng đầy đủ, tạo ra môi trường tài chính hiệu quả và linh hoạt hơn.
Nói cách khác, trong hệ thống PoL của Berachain, nhà cung cấp thanh khoản, người xác minh và người dùng thông thườngđều có thể tích cực tham gia mạng lưới thông qua động lực kinh tế.
Mô hình này tạo ra sự tương phản rõ rệt với PoS của Ethereum, phần lớn phí giao dịch trên Ethereum bị hủy bỏ hoặc phân phối theo cách không thể trực tiếp hưởng lợi cho người tham gia hoạt động.
Kinh tế học đồng xu: Cột trụ chính
Kinh tế học về token của Berachain xây dựng xung quanh ba token cốt lõi:
BGT（Berachain治理代币）
Đồng token quản trị không thể chuyển nhượng được được sử dụng để thế chấp và bảo vệ mạng lưới**.
Khi người dùng cung cấp thanh khoản cho pool đã chọn, họ sẽ nhận được lợi nhuận thông qua việc phát hành.
Xác định cách phân phối việc phát hành token mới vào các hồ chứa thanh khoản khác nhau, tương tự như veTokenomics của Curve.
BERA (Berachain Gas 代币)
Dùng để thanh toán phí giao dịch trong mạng.
Bằng cách đốt cháy không thể đảo ngược lượng BGT tương đương, đảm bảo cơ chế siết chặt tiền tệ liên kết với mạng.
HONEY (Berachain稳定币)
Liên kết với USDC và được sử dụng như tài sản cho vay chính trong giao thức vay vay Bend của Berachain.
Bằng cách trao đổi với USDC để đúc tiền tệ, sẽ phát sinh phí được thu bởi blockchain.
Làm thế nào để sử dụng chúng trong PoL?
Người dùng ủy quyền BGT cho người xác minh, người xác minh quyết định những hồ chứa thanh khoản nào sẽ nhận phần thưởng phát ra.
Điều này dẫn đến một thị trường hối lộ, trong đó các dự án DeFi khuyến khích người nắm giữ BGT định hướng lưu lượng vào hồ bơi của họ.
Nhà cung cấp thanh khoản trong hồ (LP) nhận được phần trăm BGT phát hành và tham gia tích cực vào quản trị.
Với sự trôi chảy của thời gian, quyền quản trị đã được phân phối cho LP, từ đó tăng cường chức năng cốt lõi của chuỗi: DeFi.
BEX (Berachain Exchange): Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX), sử dụng BGT để thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản, đảm bảo các biện pháp khuyến khích phù hợp với PoL.
Berps（Berachain Perpetuals）：Sàn giao dịch hợp约 vĩnh viễn sử dụng HONEY làm tài sản thế chấp chính và token thanh khoản chính.
Bend (Berachain Lending): Giao thức cho vay cho phép người dùng vay và cho vay tài sản, với HONEY là tài sản chính được vay.
Vậy mô hình của Berachain hiệu quả như thế nào? **
Ưu điểm:
Sức hấp dẫn TVL cao: Mô hình này nhằm thu hút sớm giá trị khóa tổng TVL() cao, vì LP được khuyến khích cung cấp thanh khoản thông qua phát thải BGT.
Hiệu quả vốn: Khác với chuỗi PoS nơi token giao dịch bị bỏ không sử dụng, Berachain đảm bảo việc cung cấp tài sản an toàn và duy trì tính khả dụng của chúng trong hệ sinh thái.
Tính tương thích tương tác giữa EVM và Cosmos: Polaris EVM của Berachain đảm bảo tính tương thích với Ethereum và đồng thời hưởu ích từ tính năng cross-chain của Cosmos.
Mô hình BERA về suy thoái tiền tệ: Cơ chế tiêu hủy từ BGT đến BERA không thể đảo ngược, cung cấp một phương pháp kiểm soát cung cấp bền vững.
Khuyết điểm:
Rủi ro tập trung quản trị: Do BGT không thể mua được mà chỉ có thể được sản xuất thông qua việc phát hành, quyền quản trị có thể tập trung vào các LP lớn trong giai đoạn đầu.
Rào Cản Của Giao Thức Mới: Do Berachain bao gồm các giao thức DeFi cốt lõi (DEX, perps, cho vay), nên có thể sẽ mất động lực để ra mắt giao thức mới.
Thiếu dòng tiền vốn chủ động: Mô hình này hấp dẫn vốn LP bị động, nhưng có thể khó tạo ra thu nhập đáng kể ngoài việc phát hành, điều này phản ánh hiệu suất thấp của Curve.
Suy nghĩ cuối cùng
Kinh tế thông tin của Berachain là một hệ thống được suy nghĩ kỹ lưỡng, nó kết nối cung cấp thanh khoản trực tiếp với an ninh mạng. Mặc dù mô hình PoL của nó hiệu quả trong việc thu hút thanh khoản, nhưng tính bền vững lâu dài của nó phụ thuộc vào việc cải thiện phân phối quản trị, đa dạng giao thức và khả năng mở rộng.
Nếu Berachain thành công trong việc mở rộng và phát triển một hệ sinh thái sôi động ngoài giao thức đã định, nó có thể thách thức các giải pháp giải quyết Layer-1 và Layer-2 đang dẫn đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Berachain có thể thách thức Ethereum không? Hay lại là một chuỗi thoáng qua một lần nữa
Tác giả: Stacy Muur Nguồn: substack Dịch: Shàn ōu bā, tài chính vàng
Trong vòng 24 giờ qua, tin tức lớn nhất chính là Mạng chính Berachain sẽ chính thức ra mắt vào ngày 6 tháng 2. Điều này có ý nghĩa là chúng ta cuối cùng đã chứng kiến một chuỗi khối mới có thể làm rung chuyển vị trí thống trị của Ethereum và Solana không?
Tại sao việc ra mắt Berachain được coi là một trong những sự kiện đáng mong đợi nhất trong lịch sử blockchain? Liệu nó có thể thay đổi hoàn toàn cấu trúc thanh khoản? Cơ chế PoL (Proof of Liquidity) độc đáo của họ có thể thực sự mang đến sự thay đổi đột phá về mô hình kinh tế không?
Hãy để tôi chia sẻ quan điểm của mình.
Dữ liệu của Berachain
• Tổng số vốn huy động: 1,42 tỷ đô la Mỹ (2 vòng gọi vốn), định giá 15 tỷ đô la Mỹ.
• Liquidity before mainnet launch: $3.3 billion (data from Boyco + official Dune data), with a total of 166,000 independent wallets providing liquidity.
• Dữ liệu mạng thử nghiệm (từ Bartio B2 đến cuối năm 2024):
• 31,800,000 địa chỉ độc lập
• 5.13 tỷ giao dịch
• 2.5 triệu địa chỉ triển khai 2.012 tỷ hợp đồng
Ngay cả khi chỉ xem xét sự lưu thông trước khi mainnet được triển khai, TVL (Tổng số lượng khóa) của Berachain khi ra mắt cũng đã vượt qua ZKsync, Starknet, Linea và Blast.
Sáng tạo cốt lõi của $BERA: Cơ chế đồng thuận về tính thanh khoản (PoL)
Trước khi thảo luận sâu về tiềm năng của Berachain, chúng ta cần hiểu rõ cơ chế Proof of Liquidity (PoL) của nó, đây sẽ là yếu tố quan trọng để so sánh Berachain với các nền tảng L1 hiện đại.
Hầu hết các blockchain (như Ethereum, Solana) sử dụng PoS (Chứng chỉ Chứng quyền), trong đó người xác minh đảm bảo an ninh mạng bằng cách thế chấp token gốc.
Tuy nhiên, Berachain đã sáng tạo mô hình PoL (Chộng thuận thanh khoản), nó đưa việc cung cấp thanh khoản trực tiếp vào cơ chế an toàn mạng. Dưỡng mô hình PoL, người tham gia sẽ đặt cệ tài sản vào hồ bài thanh khoản, những tài sản đặt cệ này bảo vệ an ninh mạng và có thể được sử dụng cho giao dịch phi trung tâm và cho vay. Chức năng gấp đôi này không nhỏ điện tăng đoạn an ninh, đối lại, nó cũng đảm bảo rằng thanh khoản trong hệ sinh thại được tận dụng đầy đủ, tạo ra môi trường tài chính hiệu quả và linh hoạt hơn.
Nói cách khác, trong hệ thống PoL của Berachain, nhà cung cấp thanh khoản, người xác minh và người dùng thông thường đều có thể tích cực tham gia mạng lưới thông qua động lực kinh tế.
Mô hình này tạo ra sự tương phản rõ rệt với PoS của Ethereum, phần lớn phí giao dịch trên Ethereum bị hủy bỏ hoặc phân phối theo cách không thể trực tiếp hưởng lợi cho người tham gia hoạt động.
Kinh tế học đồng xu: Cột trụ chính
Kinh tế học về token của Berachain xây dựng xung quanh ba token cốt lõi:
BGT（Berachain治理代币）
BERA (Berachain Gas 代币)
HONEY (Berachain稳定币)
Làm thế nào để sử dụng chúng trong PoL?
Vậy mô hình của Berachain hiệu quả như thế nào? **
Ưu điểm:
Sức hấp dẫn TVL cao: Mô hình này nhằm thu hút sớm giá trị khóa tổng TVL() cao, vì LP được khuyến khích cung cấp thanh khoản thông qua phát thải BGT.
Hiệu quả vốn: Khác với chuỗi PoS nơi token giao dịch bị bỏ không sử dụng, Berachain đảm bảo việc cung cấp tài sản an toàn và duy trì tính khả dụng của chúng trong hệ sinh thái.
Tính tương thích tương tác giữa EVM và Cosmos: Polaris EVM của Berachain đảm bảo tính tương thích với Ethereum và đồng thời hưởu ích từ tính năng cross-chain của Cosmos.
Mô hình BERA về suy thoái tiền tệ: Cơ chế tiêu hủy từ BGT đến BERA không thể đảo ngược, cung cấp một phương pháp kiểm soát cung cấp bền vững.
Khuyết điểm:
Rủi ro tập trung quản trị: Do BGT không thể mua được mà chỉ có thể được sản xuất thông qua việc phát hành, quyền quản trị có thể tập trung vào các LP lớn trong giai đoạn đầu.
Rào Cản Của Giao Thức Mới: Do Berachain bao gồm các giao thức DeFi cốt lõi (DEX, perps, cho vay), nên có thể sẽ mất động lực để ra mắt giao thức mới.
Thiếu dòng tiền vốn chủ động: Mô hình này hấp dẫn vốn LP bị động, nhưng có thể khó tạo ra thu nhập đáng kể ngoài việc phát hành, điều này phản ánh hiệu suất thấp của Curve.
Suy nghĩ cuối cùng
Kinh tế thông tin của Berachain là một hệ thống được suy nghĩ kỹ lưỡng, nó kết nối cung cấp thanh khoản trực tiếp với an ninh mạng. Mặc dù mô hình PoL của nó hiệu quả trong việc thu hút thanh khoản, nhưng tính bền vững lâu dài của nó phụ thuộc vào việc cải thiện phân phối quản trị, đa dạng giao thức và khả năng mở rộng.
Nếu Berachain thành công trong việc mở rộng và phát triển một hệ sinh thái sôi động ngoài giao thức đã định, nó có thể thách thức các giải pháp giải quyết Layer-1 và Layer-2 đang dẫn đầu.