MEV (Giá trị khai thác bởi người đào hoặc Giá trị khai thác tối đa) là thu nhập mà người đào có thể kiếm được bằng cách thay đổi thứ tự các giao dịch theo lợi ích của họ. Họ có thể sắp xếp các giao dịch một cách chiến lược trong các khối mà họ đào và sử dụng các kỹ thuật khác nhau để kiếm nhiều tiền hơn. Thực hành này đã trở nên rất phổ biến trong số người đào đến mức hàng trăm triệu đô la Ethereum đã được khai thác thông qua MEV.
Loại và Ví dụ
Có rất nhiều chiến lược mà các thợ đào và người xác minh có thể sử dụng, thường đồng thời, để rút lợi nhuận thông qua MEV. Hãy cùng nhìn vào một số trong số chúng.
Front-running là một kỹ thuật trong đó một người cố gắng tạo lợi nhuận từ việc biết về các giao dịch sắp tới trước khi chúng xảy ra. Hãy tưởng tượng bạn có thông tin nội bộ rằng một cổ phiếu sẽ tăng giá và bạn mua nó. Khi giá cổ phiếu tăng, bạn có thể thấy điều đó nếu bạn muốn và bạn sẽ tạo lợi nhuận. Đó chính xác là điều này.
Các thợ mỏ và những người xác minh liên tục quét danh sách các giao dịch sắp tới được gọi là mempool. Khi họ phát hiện một cơ hội tiềm năng (một giao dịch lớn), họ đặt giao dịch của họ vào hàng đợi với mức phí cao hơn để được xử lý trước giao dịch ban đầu. Sau khi giao dịch ban đầu được thực hiện, giá trị của món hàng mà họ mua sẽ tăng lên.
Vụ Tấn Công Sandwich kết hợp với front-running và back-running, có nghĩa là kẻ tấn công đặt hai giao dịch - một trước giao dịch của nạn nhân và một sau. Trước khi giao dịch lớn được thực hiện, kẻ tấn công mua tài sản, làm tăng giá của nó. Sau đó, sau khi giao dịch lớn đẩy giá cả thậm chí cao hơn, kẻ tấn công bán lại tài sản với lợi nhuận.
Để tránh những thao tác khó khăn này, các nhà giao dịch phải dùng đến các bộ gom DEX, điều chỉnh sự dung nạp trượt hoặc chọn một số kênh giao dịch riêng tư.
Thanh lý - Nếu bạn vay tiền để mua một loại tiền điện tử cụ thể và giá trị của nó giảm, bạn có thể cần bán tài sản của mình để bù đắp tổn thất. Khi giá trị của tiền điện tử giảm thấp hơn tài sản thế chấp của bạn, bất kỳ bên thứ ba nào như một bot MEV ( có thể mua tài sản thế chấp với giá giảm giá, từ đó có cơ hội bán lại với giá thị trường để có lợi nhuận.
Arbitrage - Khi bạn tìm thấy một giao dịch tốt trong các thị trường khác nhau và thu lợi từ sự khác biệt về giá, được gọi là giao dịch chênh lệch giá. Có nhiều sàn giao dịch tiền điện tử và người ta có thể mua một loại tiền điện tử với giá thấp trên một sàn và bán nó với giá cao hơn trên sàn khác.
Ví dụ, nếu Ethereum được định giá là $1995 trên một nền tảng và $2005 trên nền tảng khác, một nhà giao dịch có thể mua nó ở giá thấp hơn và bán nó ở giá cao hơn, tạo ra lợi nhuận là $10 mỗi Ethereum )sau khi trừ phí(.
Xử lý Giao dịch được Gói - Các bot MEV có thể làm điều này để làm cho giao dịch của họ hiệu quả hơn. Cho dù đó là cuộc tấn công sandwich hoặc cơ hội thu lợi, các bot MEV sẽ phải đặt nhiều giao dịch. Việc nhóm nhiều giao dịch lại và thực hiện chúng đồng thời mang lại lợi thế cho họ bằng cách giảm phí gas.
Ví dụ, nếu một bot MEV phát hiện một cơ hội giao dịch chênh lệch giá, nó có thể gửi hai giao dịch mà sẽ hoàn thành cơ hội giao dịch chênh lệch giá trực tiếp vào mempool hoặc cho một người xây dựng khối. Việc gửi những giao dịch này dưới dạng một gói cung cấp cho người tìm kiếm một cơ hội thành công đáng kể hơn so với việc sử dụng mempool. Điều này bởi vì gói cho phép người tìm kiếm cung cấp thanh toán trực tiếp cao hơn cho các bộ xác nhận cho cùng cơ hội MEV.
Danh sách không chỉ kết thúc ở đây, tất nhiên. Khi cảnh quan tiền điện tử phát triển, các phương pháp mới sẽ tiếp tục xuất hiện.
) Tác động
MEV là một khái niệm gây tranh cãi cao trong thế giới tiền điện tử. Trong khi nó có thể cung cấp cơ hội để có lợi nhuận thông qua các chiến lược chúng ta vừa đề cập, nó cũng đặt ra những mối quan ngại về sự công bằng, gian lận thị trường và sức khỏe tổng thể của các hệ thống phi tập trung.
Trong một thông cáo báo chí gần đây từ ZENMEV, đã được nêu rõ rằng lợi nhuận từ Ethereum đã đạt hơn 675 triệu đô la trong năm 2022. Nếu tính đến các blockchain khác như Solana, Binance Smart Chain và như vậy, con số này vượt quá một tỷ đô la.
( The Good:
MEV khuyến khích các thợ mỏ và những người xác minh tối ưu hóa việc sắp xếp giao dịch, từ đó dẫn đến thị trường hiệu quả hơn và hiệu suất giao thức được cải thiện.
Các bot MEV tối đa hóa giá trị của một khối bằng cách chọn giao dịch có lợi nhất để bao gồm trong đó, và điều này ảnh hưởng đến giá trị của toàn bộ mạng lưới. Bằng cách tối ưu hóa một khối và đạt được giá trị cao nhất, giá trị của toàn bộ mạng lưới được tăng lên. Khi thực hiện một cách cân bằng, điều này có thể dẫn đến cải thiện bảo mật mạng lưới, tăng cường tiện ích của blockchain, và thị trường hiệu quả hơn cùng với các hoạt động an toàn hơn.
Thông qua các giao dịch có lợi như lợi nhuận chênh lệch, thanh lý và cải thiện quyền riêng tư, những người tham gia với động cơ kinh tế có thể giúp giảm thiểu sự không hiệu quả trong các giao thức, cải thiện hiệu suất và sự chịu đựng của hệ sinh thái DeFi. Điều này đảm bảo giá cả công bằng cho người dùng trên các sàn giao dịch.
Ngoài ra, MEV khuyến khích các thợ đào hoặc các nhà xác minh tích cực tham gia vào cuộc cạnh tranh về sản xuất khối, từ đó tăng cường an ninh và ổn định chung của mạng.
) Cái xấu:
Tự nhiên, có rất nhiều chỉ trích về MEV vì tạo điều kiện không công bằng, làm nhiễu động lực thị trường và tạo ra rủi ro cho người dùng và giao thức. Điều kiện giao dịch không thuận lợi do slippage lớn trong quá trình thực hiện giao dịch đang làm mòn sự tin tưởng vào các nền tảng blockchain.
Ngoài ra, khi những người tiên phong trả phí gas cao hơn để đảm bảo ưu tiên giao dịch của họ, tình trạng tắc nghẽn mạng càng tăng. Điều này có nghĩa là chi phí giao dịch tăng lên cho tất cả các thành viên trong mạng và thậm chí dẫn đến suy giảm hiệu quả của mạng do việc xử lý giao dịch chậm hơn.
Thông tin trong bài viết này được cung cấp bởi ZENMEV, một nhóm nghiên cứu và phát triển đang dẫn đầu trong việc giảm thiểu các rủi ro liên quan đến MEV.
Thông báo: Đây là một bài viết trả phí. Các tuyên bố, quan điểm và ý kiến được thể hiện trong cột mục này chỉ thuộc về nhà cung cấp nội dung và không nhất thiết phản ánh quan điểm của NewsBTC. NewsBTC không đảm bảo tính chính xác hoặc tính kịp thời của thông tin có sẵn trong nội dung như vậy. Hãy nghiên cứu kỹ và đầu tư tự chịu rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ZENMEV giải thích về MEV và Tác động của nó: Định nghĩa, Ví dụ và Hiệu ứng Ripple | NewsBTC
Đó là gì?
MEV (Giá trị khai thác bởi người đào hoặc Giá trị khai thác tối đa) là thu nhập mà người đào có thể kiếm được bằng cách thay đổi thứ tự các giao dịch theo lợi ích của họ. Họ có thể sắp xếp các giao dịch một cách chiến lược trong các khối mà họ đào và sử dụng các kỹ thuật khác nhau để kiếm nhiều tiền hơn. Thực hành này đã trở nên rất phổ biến trong số người đào đến mức hàng trăm triệu đô la Ethereum đã được khai thác thông qua MEV.
Loại và Ví dụ
Có rất nhiều chiến lược mà các thợ đào và người xác minh có thể sử dụng, thường đồng thời, để rút lợi nhuận thông qua MEV. Hãy cùng nhìn vào một số trong số chúng.
Front-running là một kỹ thuật trong đó một người cố gắng tạo lợi nhuận từ việc biết về các giao dịch sắp tới trước khi chúng xảy ra. Hãy tưởng tượng bạn có thông tin nội bộ rằng một cổ phiếu sẽ tăng giá và bạn mua nó. Khi giá cổ phiếu tăng, bạn có thể thấy điều đó nếu bạn muốn và bạn sẽ tạo lợi nhuận. Đó chính xác là điều này.
Các thợ mỏ và những người xác minh liên tục quét danh sách các giao dịch sắp tới được gọi là mempool. Khi họ phát hiện một cơ hội tiềm năng (một giao dịch lớn), họ đặt giao dịch của họ vào hàng đợi với mức phí cao hơn để được xử lý trước giao dịch ban đầu. Sau khi giao dịch ban đầu được thực hiện, giá trị của món hàng mà họ mua sẽ tăng lên.
Vụ Tấn Công Sandwich kết hợp với front-running và back-running, có nghĩa là kẻ tấn công đặt hai giao dịch - một trước giao dịch của nạn nhân và một sau. Trước khi giao dịch lớn được thực hiện, kẻ tấn công mua tài sản, làm tăng giá của nó. Sau đó, sau khi giao dịch lớn đẩy giá cả thậm chí cao hơn, kẻ tấn công bán lại tài sản với lợi nhuận.
Để tránh những thao tác khó khăn này, các nhà giao dịch phải dùng đến các bộ gom DEX, điều chỉnh sự dung nạp trượt hoặc chọn một số kênh giao dịch riêng tư.
Thanh lý - Nếu bạn vay tiền để mua một loại tiền điện tử cụ thể và giá trị của nó giảm, bạn có thể cần bán tài sản của mình để bù đắp tổn thất. Khi giá trị của tiền điện tử giảm thấp hơn tài sản thế chấp của bạn, bất kỳ bên thứ ba nào như một bot MEV ( có thể mua tài sản thế chấp với giá giảm giá, từ đó có cơ hội bán lại với giá thị trường để có lợi nhuận.
Arbitrage - Khi bạn tìm thấy một giao dịch tốt trong các thị trường khác nhau và thu lợi từ sự khác biệt về giá, được gọi là giao dịch chênh lệch giá. Có nhiều sàn giao dịch tiền điện tử và người ta có thể mua một loại tiền điện tử với giá thấp trên một sàn và bán nó với giá cao hơn trên sàn khác.
![])https://img.gateio.im/social/moments-8a74b5d728d16a1a493054f5b3748cfd(
Ví dụ, nếu Ethereum được định giá là $1995 trên một nền tảng và $2005 trên nền tảng khác, một nhà giao dịch có thể mua nó ở giá thấp hơn và bán nó ở giá cao hơn, tạo ra lợi nhuận là $10 mỗi Ethereum )sau khi trừ phí(.
Xử lý Giao dịch được Gói - Các bot MEV có thể làm điều này để làm cho giao dịch của họ hiệu quả hơn. Cho dù đó là cuộc tấn công sandwich hoặc cơ hội thu lợi, các bot MEV sẽ phải đặt nhiều giao dịch. Việc nhóm nhiều giao dịch lại và thực hiện chúng đồng thời mang lại lợi thế cho họ bằng cách giảm phí gas.
Ví dụ, nếu một bot MEV phát hiện một cơ hội giao dịch chênh lệch giá, nó có thể gửi hai giao dịch mà sẽ hoàn thành cơ hội giao dịch chênh lệch giá trực tiếp vào mempool hoặc cho một người xây dựng khối. Việc gửi những giao dịch này dưới dạng một gói cung cấp cho người tìm kiếm một cơ hội thành công đáng kể hơn so với việc sử dụng mempool. Điều này bởi vì gói cho phép người tìm kiếm cung cấp thanh toán trực tiếp cao hơn cho các bộ xác nhận cho cùng cơ hội MEV.
Danh sách không chỉ kết thúc ở đây, tất nhiên. Khi cảnh quan tiền điện tử phát triển, các phương pháp mới sẽ tiếp tục xuất hiện.
) Tác động
MEV là một khái niệm gây tranh cãi cao trong thế giới tiền điện tử. Trong khi nó có thể cung cấp cơ hội để có lợi nhuận thông qua các chiến lược chúng ta vừa đề cập, nó cũng đặt ra những mối quan ngại về sự công bằng, gian lận thị trường và sức khỏe tổng thể của các hệ thống phi tập trung.
Trong một thông cáo báo chí gần đây từ ZENMEV, đã được nêu rõ rằng lợi nhuận từ Ethereum đã đạt hơn 675 triệu đô la trong năm 2022. Nếu tính đến các blockchain khác như Solana, Binance Smart Chain và như vậy, con số này vượt quá một tỷ đô la.
( The Good:
MEV khuyến khích các thợ mỏ và những người xác minh tối ưu hóa việc sắp xếp giao dịch, từ đó dẫn đến thị trường hiệu quả hơn và hiệu suất giao thức được cải thiện.
Các bot MEV tối đa hóa giá trị của một khối bằng cách chọn giao dịch có lợi nhất để bao gồm trong đó, và điều này ảnh hưởng đến giá trị của toàn bộ mạng lưới. Bằng cách tối ưu hóa một khối và đạt được giá trị cao nhất, giá trị của toàn bộ mạng lưới được tăng lên. Khi thực hiện một cách cân bằng, điều này có thể dẫn đến cải thiện bảo mật mạng lưới, tăng cường tiện ích của blockchain, và thị trường hiệu quả hơn cùng với các hoạt động an toàn hơn.
Thông qua các giao dịch có lợi như lợi nhuận chênh lệch, thanh lý và cải thiện quyền riêng tư, những người tham gia với động cơ kinh tế có thể giúp giảm thiểu sự không hiệu quả trong các giao thức, cải thiện hiệu suất và sự chịu đựng của hệ sinh thái DeFi. Điều này đảm bảo giá cả công bằng cho người dùng trên các sàn giao dịch.
Ngoài ra, MEV khuyến khích các thợ đào hoặc các nhà xác minh tích cực tham gia vào cuộc cạnh tranh về sản xuất khối, từ đó tăng cường an ninh và ổn định chung của mạng.
) Cái xấu:
Tự nhiên, có rất nhiều chỉ trích về MEV vì tạo điều kiện không công bằng, làm nhiễu động lực thị trường và tạo ra rủi ro cho người dùng và giao thức. Điều kiện giao dịch không thuận lợi do slippage lớn trong quá trình thực hiện giao dịch đang làm mòn sự tin tưởng vào các nền tảng blockchain.
Ngoài ra, khi những người tiên phong trả phí gas cao hơn để đảm bảo ưu tiên giao dịch của họ, tình trạng tắc nghẽn mạng càng tăng. Điều này có nghĩa là chi phí giao dịch tăng lên cho tất cả các thành viên trong mạng và thậm chí dẫn đến suy giảm hiệu quả của mạng do việc xử lý giao dịch chậm hơn.
Thông tin trong bài viết này được cung cấp bởi ZENMEV, một nhóm nghiên cứu và phát triển đang dẫn đầu trong việc giảm thiểu các rủi ro liên quan đến MEV.
Thông báo: Đây là một bài viết trả phí. Các tuyên bố, quan điểm và ý kiến được thể hiện trong cột mục này chỉ thuộc về nhà cung cấp nội dung và không nhất thiết phản ánh quan điểm của NewsBTC. NewsBTC không đảm bảo tính chính xác hoặc tính kịp thời của thông tin có sẵn trong nội dung như vậy. Hãy nghiên cứu kỹ và đầu tư tự chịu rủi ro.