Nhìn lại thị trường tiền điện tử trong nửa cuối năm ngoái, cảm xúc và điểm nóng trải qua những biến động giống như trên một chiếc tàu lượn siêu tốc.
Vào tháng 9, một số nhà phát triển Ethereum cho rằng họ đã "chọn sai ngành nghề", hầu hết các dự án không có ý tưởng mới và nhu cầu thực sự; cùng lúc đó, một số người cho rằng đầu tư vào token của chu kỳ trước là lãng phí thời gian. Không đầu cơ mới, mất giá trị dần dần...
Với sự bùng nổ của AI Agent trên thị trường tiền điện tử, cộng với sự hồi phục lớn của các đồng coin cũ gần đây, dù là các dự án mới hoặc cũ, niềm đam mê tham gia của mọi người lại được đẩy lên tột đỉnh, và họ sẽ tìm kiếm nhiều lý do hợp lý hơn để giải thích sự tăng giá.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, chúng ta nên chú ý đến những dự án nào để có được nhiều cơ hội hơn?
Sự tuần hoàn chu kỳ, biến động giá cả là nhịp đập của thị trường; nhưng vượt qua giai đoạn tăng trưởng và suy thoái, sự phù hợp với nhu cầu mới là cánh cửa tồn tại của dự án.
Có nhu cầu không có nghĩa là giá sẽ tăng vọt, nhưng không có nhu cầu thì chắc chắn sẽ dẫn đến sự không lưu thông cuối cùng hoặc về con số không.
Từ những ý tưởng trên, còn có những đường đua nào nằm ngoài tầm nhìn của chúng ta, nhưng vẫn có nhu cầu mạnh mẽ?
Một trong những câu chuyện phổ biến gần đây là, AI Agent cần nhiều dữ liệu tốt hơn để trở nên thông minh hơn; nhưng thực tế, mọi dự án Web3 đều có nhu cầu về dữ liệu liên tục, chỉ là người thông thường khó có thể quan sát được:
Chỉ mục dữ liệu.
Từ dữ liệu lộn xộn trên chuỗi, việc truy vấn thông qua chỉ mục là cơ sở cho bất kỳ dự án, nhà phát triển hoặc người dùng chuỗi nào để hiểu về dự án, hiểu về cơ bản và thậm chí là tất cả các phân tích.
Chỉ cần có dự án tiền điện tử mới xuất hiện, thì sẽ có nhu cầu tra cứu / chỉ mục dữ liệu, càng nhiều dự án thì nhu cầu càng sôi động.
Trên hướng này, dự án cũ The Graph, với tư cách là đại diện, vẫn đang phát triển mạnh mẽ trong những nơi chúng ta không thể nhìn thấy:
Tính từ tháng 12 năm ngoái, dự án đã tồn tại trong 4 năm và đã xây dựng hơn 10.000 đồ thị con, 100 chỉ số, 170.000 người ủy thác và hơn 800 người sáng tạo nội dung, cộng đồng người dùng trải rộng trên toàn cầu.
Trong thế giới tiền điện tử phù phiếm, nơi các điểm nóng thường chỉ tồn tại trong chốc lát, sự "sống lâu" như vậy không phải là điều thường thấy.
Nếu một dự án cơ sở hạ tầng thực sự cần thiết, đó mới là ngưỡng dưới để dự án tồn tại. Nhưng ngưỡng trên của The Graph là bao nhiêu? Và liệu token GRT có thể phá vỡ lời nguyền không đầu tư vào cổ phiếu cũ mà chỉ đầu tư vào cổ phiếu mới không?
Nếu bạn không hiểu về dự án The Graph và nhu cầu chỉ mục dữ liệu và đang cố gắng tìm kiếm nhiều lợi nhuận hơn trong môi trường thị trường hiện tại, hãy khám phá biển dữ liệu trên chuỗi, khám phá một nhiệm vụ dưới nước của The Graph không được biết đến nhưng lại có nhu cầu cao.
Yêu cầu chỉ số dữ liệu, cỗ máy vĩnh cửu dưới sự xoay vòng của điểm nóng
Phân tích một dự án, vị trí sinh thái của nó rất quan trọng.
The Graph đang ở vị trí nào trong hệ sinh thái tiền điện tử hiện tại? Thực ra, bạn có thể coi toàn bộ thị trường như một đại dương, với một mặt là dưới nước và một mặt là trên mặt nước.
Do vì sự chú ý của con người có hạn, bạn dễ dàng nhìn thấy sự "náo nhiệt" trên mặt nước, các dự án khác nhau liên tục xuất hiện và biến mất, PMF (Product-Market Fit) thường chỉ dừng lại ở mức khẩu hiệu và câu chuyện được sử dụng.
Tuy nhiên, theo tôi, PMF thực sự không ở mặt nơội thần mặt.
Dưới nước, bất kể điều gì đang nóng lên, cả AI lẫn Meme, sản phẩm mà hầu hết các dự án đều sẽ sử dụng mới là PMF tốt nhất ở thời điểm hiện tại; các ví dụ dễ quan sát có Pump.fun và còn nhiều sản phẩm khác.
Nếu giao dịch được coi như một dòng dòng liên tục của dòng dòng mật mã ở dưới biển cả, thì Pump.fun dễ hiểu; nhưng ở một phía khác, còn có một nhu cầu không dễ quan sát, sâu hơn và đủ mạnh để hỗ trợ các dự án trên nước: chỉ số dữ liệu.
Nói một cách dễ hiểu, bạn có thể không cần dữ liệu cho chính mình, nhưng chỉ cần có dự án mã hóa mới xuất hiện, thì sẽ có nhu cầu truy vấn / chỉ mục dữ liệu.
Ví dụ, một sàn giao dịch trên chuỗi, nó cần phân tích lịch sử giao dịch và tính thanh khoản của chính mình, cần phải tra cứu dữ liệu;
Ví dụ khác là một Meme, nó cần xem xét tình trạng Burn của token của chính nó, xem liệu chi phí mua lại có mua token mới hay không, cũng cần kiểm tra dữ liệu...
Bạn có thể không tìm thấy nhu cầu cơ bản của thị trường mã hóa, nhưng việc cung cấp dịch vụ dữ liệu cho dự án chính là nhu cầu cần thiết nhất --- Các dự án mã hóa cần cung cấp dịch vụ cho người dùng (hoặc ít nhất là trông có vẻ như có dịch vụ), và cần dựa trên dữ liệu chuỗi khối, thực hiện phân tích dữ liệu liên quan đến doanh nghiệp của họ, trực quan hóa và giám sát thời gian thực.
Nếu một nhu cầu này hiện tại trong thị trường tiền điện tử, ít có dự án được chọn lựa, điều đó cho thấy thị trường rất lớn.
Ngược lại, nếu tất cả mọi người đều có nhu cầu về chỉ số dữ liệu, thì thay vì phân biệt người có nhu cầu là người tốt hay người xấu (cũng có thể là các dự án không có giá trị), tập trung vào người cung cấp công cụ đào --- Điều này cũng là một vị trí sinh thái kỳ lạ và thực tế mà The Graph đang đứng trên thị trường hiện tại.
Vị trí này không phải là dễ dàng để tìm thấy trên thị trường, và đó cũng là lý do tại sao bạn cần quan tâm đến các dự án như The Graph:
Việc cung cấp chỉ mục dữ liệu cho các dự án khác hiện đang là một PMF thực tế, phổ biến và có nhu cầu thực sự, chỉ khi dự án tự mình mới có khả năng tồn tại qua chu kỳ.
Đứng ở quan điểm của một dự án, nếu bạn là một dự án mã hóa, bạn sẽ nghĩ như thế nào?
Dữ liệu trên chuỗi rối rắm và không liền mạch, nếu tôi muốn phân tích xem người dùng A đã chuyển tài sản B vào C thì thực sự rất khó khăn. Các dự án mã hóa tự mình thực hiện có giá quá đắt, cần phải có một nhà cung cấp dịch vụ để hỗ trợ chúng.
Vậy vấn đề đặt ra là: Dữ liệu tôi cần đến từ đâu? Làm sao để tra cứu nhanh hơn?
Bạn cần đi vào The Graph và xem chi tiết.
Hiểu ngay The Graph và Subgraph: 'Thư viện điện tử' trên chuỗi
Xem xét các báo cáo nghiên cứu và bài viết trong khu vực tiếng Trung, thực tế không có nhiều thông tin về The Graph.
Một mặt, việc chỉ mục dữ liệu hướng đến nhiều hơn là giai đoạn To B xa cách người dùng thông thường, mặt khác, công nghệ cơ bản trong tiếng ồn lại trở nên khó hiểu hơn.
Vì vậy, chúng tôi ở đây cố gắng sử dụng một phép so sánh phổ biến hơn để giúp bạn hiểu nhanh về The Graph; khi bạn hiểu được nhu cầu chỉ mục dữ liệu là không thể thiếu, có thể bạn sẽ có quan điểm khác về giá trị đầu tư vào Graph và token.
Một ví dụ loại bỏ tất cả các chi tiết kỹ thuật là bạn có thể tưởng tượng The Graph như một người quản lý thư viện.
Hiện nay, các chuỗi khối khác nhau có chút giống như một thư viện lớn, lưu trữ thông tin khổng lồ (giao dịch, trạng thái hợp đồng thông minh, v.v.). Nhưng thư viện này rất đặc biệt:
Sách (dữ liệu) liên tục tăng lên.
Không có hệ thống chỉ mục hoặc thư mục cố định.
Để tìm thông tin cụ thể, bạn có thể cần phải tra cứu hàng ngàn cuốn sách.
Việc có nhiều sách hướng dẫn ít, tìm cái mình muốn không khác gì tìm kim trong bể khổ.
Vì vậy, The Graph giống như quản lý thư viện của thư viện này:
Nó sẽ liên tục sắp xếp và lập chỉ mục các cuốn sách mới (dữ liệu blockchain).
Nó tạo ra một hệ thống truy vấn dễ sử dụng (tương tự như hệ thống thư viện điện tử).
Khi bạn cần thông tin cụ thể nào đó, bạn chỉ cần cho The Graph biết bạn muốn gì, nó sẽ nhanh chóng tìm ra sách và "trang" liên quan (dữ liệu blockchain cụ thể).
Do đó, những gì The Graph đang làm, thực tế là tạo ra một danh mục điện tử được phân loại cho toàn bộ dữ liệu chuỗi trong thế giới mã hóa, giúp bạn dễ dàng hơn khi tìm kiếm.
Những lợi ích của việc làm này cũng rõ ràng và dễ thấy.
Nhà phát triển và các dự án không cần xây dựng hệ thống chỉ mục dữ liệu phức tạp, người dùng có thể nhanh chóng truy cập thông tin blockchain mà họ cần. Điều này làm cho việc xây dựng ứng dụng phi tập trung phức tạp (DApps) trở nên dễ dàng hơn ở mức dữ liệu.
Trong việc giá trị dự án và kể chuyện mà chúng ta đã thảo luận trước đó, tác động lâu dài của The Graph là, bất kể mục đích bạn đến thư viện là gì (ứng dụng có thực sự hay chỉ là không khí), bạn đều phải sử dụng The Graph để tra cứu sách, đó mới là lý do chính đáng vì sao chỉ số dữ liệu là một nhu cầu thiết yếu.
Bạn có thể hỏi, nếu tôi không muốn một thư viện lớn như vậy, tôi chỉ muốn tìm những cuốn sách mà tôi quan tâm thì phải làm sao?
Điều này cũng liên quan đến một tính năng cốt lõi của The Graph --- Subgraph ().
Ví dụ, bạn đặc biệt quan tâm đến cuốn sách "Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)". Bạn có thể tạo một biểu đồ con dành riêng cho DEX, biểu đồ con này thực tế sẽ bao gồm nội dung nhưng không giới hạn ở:
Bạn muốn chỉ mục các hợp đồng thông minh cụ thể nào
Theo dõi những sự kiện nào (như giao dịch, thêm thanh khoản, v.v.).
Cách tổ chức và lưu trữ dữ liệu này
Làm thế nào để truy vấn dữ liệu này
Vì vậy, nếu bạn có nhiều thư mục sở thích riêng, bạn sẽ tạo ra nhiều đồ thị con, phục vụ cho các kịch bản đa dạng trong thế giới mã hóa, để các ứng dụng khác nhau sử dụng.
Hoặc đơn giản hơn, đồ thị con giống như mã phân loại quản lý sách, trong một loại có tài liệu cùng chủ đề.
Và những đồ thị này vẫn đang tiếp tục phát triển.
Theo dữ liệu từ Messari, đến cuối quý 2 năm 2024, đã có 7.370 hình con được phát hành trên mạng phi tập trung, tăng 278% so với 1.952 hình con vào cuối quý 1 năm 2024.
Trong quý ba, số lượng subgraph hoạt động của The Graph vẫn tiếp tục tăng lên, tính đến tháng 1 năm nay, con số này đã vượt qua 10,000 subgraph. Sự tăng trưởng ổn định này cho thấy vai trò ngày càng quan trọng của The Graph trong việc hỗ trợ ứng dụng phi tập trung quy mô lớn.
Sau khi hiểu rõ khái niệm, việc hiểu được lợi thế của The Graph sẽ trở nên dễ dàng hơn.
Vì có thể tạo thư mục riêng cho nhiều chủ đề cụ thể, để phục vụ nhu cầu đặc biệt của các ứng dụng mã hóa khác nhau, bạn có thể làm ít nhất 2 việc khác nhau:
Từ dữ liệu nguyên gốc của blockchain đến việc tạo đồ thị con, xây dựng chỉ mục cho các chủ đề khác nhau
Các dự án khác nhau sử dụng chỉ mục thông qua API của Graph để cung cấp dịch vụ dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp của họ
Thị trường chỉ mục dữ liệu phi tập trung
Một vấn đề khác nảy sinh, nếu người quản lý thư viện kiểm soát toàn bộ chỉ mục truy vấn dữ liệu trên chuỗi, bạn tin tưởng người quản lý đó dựa trên điều gì?
Trong thiết kế của The Graph, các vai trò khác nhau trong mạng lưới chia sẻ trách nhiệm quản lý đồ thị một cách phi tập trung, không phải chỉ do một người quyết định.
Chi tiết hơn, người chỉ số, người ủy nhiệm, người tổ chức và nhà phát triển cùng nhau tạo nên một thị trường chỉ mục dữ liệu phi tập trung.
Đầu tiên là trình chỉ mục, chức năng của nó là cơ bản nhất, tức là các nút chạy để xử lý và chỉ mục dữ liệu blockchain. Chúng là những người xử lý dữ liệu chính trên mạng, chịu trách nhiệm tạo và duy trì bước đầu tiên của chỉ mục của các đồ thị con.
Động cơ để làm việc của họ là, họ có thể kiếm phí và thưởng bằng cách đặt cược token GRT (token gốc của dự án) và cung cấp dịch vụ truy vấn.
Điều này rất giống với các nút xác minh trên Ethereum hoặc các L1 khác, bạn cần có quy mô đủ lớn để chạy; nhưng nếu bạn không đủ quy mô nhưng vẫn muốn tham gia, thì sẽ liên quan đến một vai trò khác, người ủy thác.
Tương tự như việc cung cấp thanh khoản, người ủy quyền cũng có thể ủy quyền GRT của mình cho các chỉ số để tăng cường tính bảo mật và hiệu suất của mạng mà không cần phải chạy nút của riêng mình.
Trong kinh tế, người ủy thác cũng có thể chia sẻ một phần lợi nhuận mà người chỉ số kiếm được.
Tiếp theo, còn một vai trò then chốt khác là người tổ chức triển lãm.
Khi chỉ mục hóa hàng ngàn đồ thị con, điều nào là tốt nhất hoặc phù hợp nhất với một tình huống sử dụng cụ thể? Lúc này, người tổ chức triển lãm có thể thể hiện vai trò của mình bằng cách tìm ra các đồ thị con chất lượng cao và gắn nhãn tín hiệu cho chúng.
Về mặt kinh tế, phần thưởng token GRT có thể kiếm được khi biểu đồ con mà họ lựa chọn được sử dụng rộng rãi.
Ngoài những vai trò này, các nhà phát triển dự án hoặc nhà nghiên cứu độc lập có thể sử dụng dữ liệu đồ thị con trong The Graph, xác định cấu trúc dữ liệu cần được chỉ mục và xây dựng ứng dụng sử dụng các dữ liệu này; họ được hưởng lợi từ khả năng truy cập nhanh chóng và hiệu quả vào dữ liệu blockchain, giảm chi phí và độ phức tạp của việc phát triển.
Và người dùng cuối cùng ở đây có thể là DApp, nhà phân tích dữ liệu hoặc bất kỳ thực thể nào khác cần dữ liệu blockchain, để có dịch vụ truy cập dữ liệu nhanh chóng và đáng tin cậy.
Vì vậy, nói chung chúng ta có thể thấy:
Một phần vai trò cung cấp dữ liệu và chỉ mục, phần khác tiêu thụ dữ liệu và chỉ mục, tạo ra một thị trường dữ liệu phi tập trung, không được kiểm soát bởi một thực thể duy nhất, có sự tham gia của nhiều bên.
Tuy nhiên, tác giả quan tâm nhiều hơn đến việc liệu một thị trường như vậy có thực sự được sử dụng hay không.
Báo cáo dữ liệu khác của Messari cho thấy, tổng thu nhập phí truy vấn của The Graph tính bằng đô la tăng 160% so với quý trước năm ngoái, đạt mức cao nhất trong lịch sử là 113.000 đô la.
Đồng thời, nhu cầu dữ liệu đã đạt đến mức cao nhất trong lịch sử, vượt qua 29 tỷ lần truy vấn, tăng 84% so với 16 tỷ lần trong quý đầu tiên năm 2024.
Trong quý 3 năm ngoái, số liệu này đã đạt hơn 53 tỷ lần, tăng 79% so với quý trước.
Vào năm mới, mặc dù tôi không có nhiều dữ liệu công khai hơn, nhưng thị trường tốt hơn, nhiều diễn biến hơn chắc chắn sẽ tạo ra nhiều dự án hơn, đồng thời sự sôi nổi của hệ sinh thái cũng kích thích nhu cầu truy vấn dữ liệu mà chúng ta đã đề cập trước đó.
Nhu cầu thực sự cần thiết, nhưng không nhất thiết phải từ khách hàng bán lẻ mà chúng ta thường nghĩ.
Thị trường dữ liệu chưa được đề cập và phát hiện rộng rãi, dường như cũng cho thấy rằng các dự án cũ có thể trở thành Alpha hưởng lợi trong chu kỳ xoay vòng.
The Graph's business side is indeed good with the evidence of data, but how does its token GRT perform? As ordinary players, what spaces do we have to participate in?
GRT, người hưởng lợi từ lợi nhuận ổn định
Đầu tiên, vai trò của token GRT trong thị trường dữ liệu được nhắc đến ở trên là điều chỉnh/kích thích hành vi của các nhà tham gia thị trường:
Về phía cầu: Người yêu cầu dữ liệu / nhà phát triển dapp cần phải trả GRT cho các truy vấn chỉ mục, dẫn đến nhu cầu tiêu thụ liên tục.
Cung cấp: Chỉ mục cung cấp dịch vụ chỉ mục và nhận phần thưởng GRT; Người dẫn dắt/ nhà phát triển phát hiện ra một đồ thị con chất lượng cao hoặc tạo ra một đồ thị con, nhận phần thưởng GRT
Với người chơi bình thường có thể tham gia, tức là trở thành người ủy thác và đặt cược GRT cho trình chỉ mục để cho phép anh ta cung cấp nhiều dịch vụ chỉ mục hơn (tương tự như đặt cược ETH cho nút, bảo vệ an ninh mạng)
Nhưng vấn đề là, việc thế chấp GRT có đáng giá không? Có thể chúng ta có thể phân tích từ hai phương diện môi trường cạnh tranh bên ngoài và dự án chính mình.
Trước hết, hãy xem xét sự cạnh tranh.
Vì việc giữ lại tiền đang có mất phí cơ hội, bạn cũng có thể lựa chọn đặt tài sản vào giao thức DeFi dưới dạng LP.
Nhưng nếu nhìn vào toàn bộ đường đua, DeFi đã rất sôi động, ROI đã hoặc có thể được khám phá giá trị nhanh chóng dưới ảnh hưởng của quảng cáo, đồng thời việc làm LP cũng có thể mất tiền do các vấn đề như lỗ không đổi.
Và khi gửi cầm cố vào VC coin có High FDV Low Flow, giá coin có thể giảm dần do các điều kiện mở khóa khác nhau, thu nhập từ cầm cố có thể không đủ bù đắp được lỗ từ coin gốc.
Nếu thế chấp cho thị trường dữ liệu, đó là một đường đua không quá căng thẳng và ROI tương đối ổn định.
Tiếp theo, hãy xem lợi nhuận từ việc giao dịch đến The Graph.
Nhìn chung, phần thưởng cụ thể của người gửi thế chấp phụ thuộc vào người chỉ số mà họ chọn, số lượng GRT đã thế chấp và sự hoạt động và thu nhập tổng thể của mạng.
Khi nhà phát triển hoặc người dùng truy vấn dữ liệu trên The Graph, họ phải trả phí truy vấn. Người chỉ mục có quyền quyết định tỷ lệ phí truy vấn mà họ muốn giữ lại. Trong ví dụ dưới đây, người chỉ mục chọn giữ lại 13,96% phí truy vấn làm thu nhập của mình.
Phần còn lại (100% - 13.96% = 86.04%) được phân bổ cho người gửi đặt cược (Delegators).
Hãy xem xét một ví dụ cụ thể: Giả sử tổng cộng có 1000 GRT được giao cho chỉ số này, trong khi tôi đã giao 100 GRT (chiếm 10% tổng lượng giao).
Đối với một khoản phí truy vấn 100 GRT
Số tiền có thể phân phối cho người thế chấp là 86.04 GRT
Là người thế chấp, bạn sẽ nhận được 86.04 * 10% = 8.604 GRT
Nói cách khác, nếu nhu cầu chỉ số ổn định, số lượng GRT bạn nhận được tương đương với số lượng bạn thế chấp càng nhiều.
Vì vậy, vấn đề đã chuyển thành việc xem liệu GRT sẽ giảm giá một cách đáng kể hay không.
Chúng tôi không phải là một nhóm giao dịch cấp 2 chuyên nghiệp và không thể đưa ra lời khuyên tài chính chính xác. Nhưng để so sánh, GRT là một dự án cũ và có một lợi thế rõ ràng: toàn bộ lưu thông, không có áp lực bán ra từ việc mở khóa.
Tất nhiên, giá token GRT cũng đi theo chu kỳ tiền điện tử, nhưng nếu nhìn vào 1 năm gần đây, giá token thậm chí cao hơn cả 30% so với cùng kỳ năm ngoái; đồng thời kiểm tra dữ liệu trên chuỗi và liên kết, cũng gần như không thể thấy được dấu hiệu của việc tạo thanh khoản và thao túng tự nguyện.
Do đó, nếu chỉ xem xét việc thế chấp để có thu nhập ổn định, trong trường hợp tăng số lượng tiền địa phương và tăng giá ổn định, có thể vẫn là một lựa chọn hấp dẫn.
Mặc dù không thể so sánh được với lợi nhuận vượt trội như Meme, nhưng rủi ro tương đối nhỏ và tăng trưởng ổn định, tình hình PVP không quá nghiêm trọng.
Tương lai
The Graph có thêm bất kỳ chất xúc tác và sự kiện nào khác để thu hút sự chú ý của thị trường không?
Hiện tại chúng ta có thể thấy, dự án không chỉ dừng lại ở thiết kế chỉ mục ban đầu, mà còn thực hiện nhiều khám phá hơn trong lĩnh vực liên quan đến AI.
Ví dụ, bản chất của dịch vụ chỉ mục là để giúp dữ liệu trên chuỗi trở nên dễ tìm kiếm hơn, thực tế thì nó đã gần giống như một tầng cơ sở cung cấp dịch vụ AI, cung cấp bảo đảm cơ bản cho AI Agent đang là xu hướng gần đây.
Tiếp theo, The Graph cũng đang khám phá việc lưu trữ các mô hình trí tuệ nhân tạo trong mạng lưới của chính mình, bạn có thể tải lên mô hình yêu cầu tại chỉ mục đã chọn, thực hiện suy luận và trả kết quả về cổng thông tin. The Graph cũng có thể thu phí dịch vụ ở đây, tạo ra mô hình kinh doanh ổn định.
Và trên các sản phẩm đại diện trí tuệ nhân tạo (AI) càng trực quan hơn, dự án cũng đang xây dựng công cụ tương tự như ChatGPT phiên bản mã hóa, được xây dựng trên dữ liệu sàn giao dịch phi tập trung của The Graph. Ví dụ, bạn có thể trực tiếp hỏi xem sàn giao dịch nào đã có lượng giao dịch cao nhất trong vòng bảy ngày qua, sử dụng truy vấn index để trả về kết quả.
Một lợi ích ở đây là, khác với các dự án AI Agent mới nổi, The Graph thực tế là đi theo con đường xây dựng chỉ mục, AI biểu diễn.
Hơn nữa, có thể đi theo cách kể chuyện theo xu hướng và làm bài viết; trong khi điều này không thành vấn đề, có thể làm chỉ mục dữ liệu, duy trì cơ sở và giới hạn kinh doanh.
Điều này có thể cũng là một trong những chú thích tốt nhất về PMF (Product Market Fit) của sản phẩm mã hóa ở giai đoạn hiện tại.
PMF hiện tại không phải là việc thoát ra khỏi và lý tưởng hoá lớn hơn, việc cung cấp dịch vụ chỉ mục dữ liệu cho tất cả các dự án mã hóa là một PMF thực tế và liên tục.
Sản phẩm có nhu cầu thực sự nên có một vị trí riêng, theo dõi sự phát triển của những sản phẩm và dự án này cũng là cách tốt để có lợi nhuận xác định.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giải mã The Graph: Thị trường dữ liệu cung cấp sự phù hợp sản phẩm hiếm có, GRT có thể trở thành Alpha mới trong nhu cầu dữ liệu?
Viết bởi: TechFlow của DeepTech
Nhìn lại thị trường tiền điện tử trong nửa cuối năm ngoái, cảm xúc và điểm nóng trải qua những biến động giống như trên một chiếc tàu lượn siêu tốc.
Vào tháng 9, một số nhà phát triển Ethereum cho rằng họ đã "chọn sai ngành nghề", hầu hết các dự án không có ý tưởng mới và nhu cầu thực sự; cùng lúc đó, một số người cho rằng đầu tư vào token của chu kỳ trước là lãng phí thời gian. Không đầu cơ mới, mất giá trị dần dần...
Với sự bùng nổ của AI Agent trên thị trường tiền điện tử, cộng với sự hồi phục lớn của các đồng coin cũ gần đây, dù là các dự án mới hoặc cũ, niềm đam mê tham gia của mọi người lại được đẩy lên tột đỉnh, và họ sẽ tìm kiếm nhiều lý do hợp lý hơn để giải thích sự tăng giá.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, chúng ta nên chú ý đến những dự án nào để có được nhiều cơ hội hơn?
Sự tuần hoàn chu kỳ, biến động giá cả là nhịp đập của thị trường; nhưng vượt qua giai đoạn tăng trưởng và suy thoái, sự phù hợp với nhu cầu mới là cánh cửa tồn tại của dự án.
Có nhu cầu không có nghĩa là giá sẽ tăng vọt, nhưng không có nhu cầu thì chắc chắn sẽ dẫn đến sự không lưu thông cuối cùng hoặc về con số không.
Từ những ý tưởng trên, còn có những đường đua nào nằm ngoài tầm nhìn của chúng ta, nhưng vẫn có nhu cầu mạnh mẽ?
Một trong những câu chuyện phổ biến gần đây là, AI Agent cần nhiều dữ liệu tốt hơn để trở nên thông minh hơn; nhưng thực tế, mọi dự án Web3 đều có nhu cầu về dữ liệu liên tục, chỉ là người thông thường khó có thể quan sát được:
Chỉ mục dữ liệu.
Từ dữ liệu lộn xộn trên chuỗi, việc truy vấn thông qua chỉ mục là cơ sở cho bất kỳ dự án, nhà phát triển hoặc người dùng chuỗi nào để hiểu về dự án, hiểu về cơ bản và thậm chí là tất cả các phân tích.
Chỉ cần có dự án tiền điện tử mới xuất hiện, thì sẽ có nhu cầu tra cứu / chỉ mục dữ liệu, càng nhiều dự án thì nhu cầu càng sôi động.
Trên hướng này, dự án cũ The Graph, với tư cách là đại diện, vẫn đang phát triển mạnh mẽ trong những nơi chúng ta không thể nhìn thấy:
Tính từ tháng 12 năm ngoái, dự án đã tồn tại trong 4 năm và đã xây dựng hơn 10.000 đồ thị con, 100 chỉ số, 170.000 người ủy thác và hơn 800 người sáng tạo nội dung, cộng đồng người dùng trải rộng trên toàn cầu.
Trong thế giới tiền điện tử phù phiếm, nơi các điểm nóng thường chỉ tồn tại trong chốc lát, sự "sống lâu" như vậy không phải là điều thường thấy.
Nếu một dự án cơ sở hạ tầng thực sự cần thiết, đó mới là ngưỡng dưới để dự án tồn tại. Nhưng ngưỡng trên của The Graph là bao nhiêu? Và liệu token GRT có thể phá vỡ lời nguyền không đầu tư vào cổ phiếu cũ mà chỉ đầu tư vào cổ phiếu mới không?
Nếu bạn không hiểu về dự án The Graph và nhu cầu chỉ mục dữ liệu và đang cố gắng tìm kiếm nhiều lợi nhuận hơn trong môi trường thị trường hiện tại, hãy khám phá biển dữ liệu trên chuỗi, khám phá một nhiệm vụ dưới nước của The Graph không được biết đến nhưng lại có nhu cầu cao.
Yêu cầu chỉ số dữ liệu, cỗ máy vĩnh cửu dưới sự xoay vòng của điểm nóng
Phân tích một dự án, vị trí sinh thái của nó rất quan trọng.
The Graph đang ở vị trí nào trong hệ sinh thái tiền điện tử hiện tại? Thực ra, bạn có thể coi toàn bộ thị trường như một đại dương, với một mặt là dưới nước và một mặt là trên mặt nước.
Do vì sự chú ý của con người có hạn, bạn dễ dàng nhìn thấy sự "náo nhiệt" trên mặt nước, các dự án khác nhau liên tục xuất hiện và biến mất, PMF (Product-Market Fit) thường chỉ dừng lại ở mức khẩu hiệu và câu chuyện được sử dụng.
Tuy nhiên, theo tôi, PMF thực sự không ở mặt nơội thần mặt.
Dưới nước, bất kể điều gì đang nóng lên, cả AI lẫn Meme, sản phẩm mà hầu hết các dự án đều sẽ sử dụng mới là PMF tốt nhất ở thời điểm hiện tại; các ví dụ dễ quan sát có Pump.fun và còn nhiều sản phẩm khác.
Nếu giao dịch được coi như một dòng dòng liên tục của dòng dòng mật mã ở dưới biển cả, thì Pump.fun dễ hiểu; nhưng ở một phía khác, còn có một nhu cầu không dễ quan sát, sâu hơn và đủ mạnh để hỗ trợ các dự án trên nước: chỉ số dữ liệu.
Nói một cách dễ hiểu, bạn có thể không cần dữ liệu cho chính mình, nhưng chỉ cần có dự án mã hóa mới xuất hiện, thì sẽ có nhu cầu truy vấn / chỉ mục dữ liệu.
Ví dụ, một sàn giao dịch trên chuỗi, nó cần phân tích lịch sử giao dịch và tính thanh khoản của chính mình, cần phải tra cứu dữ liệu;
Ví dụ khác là một Meme, nó cần xem xét tình trạng Burn của token của chính nó, xem liệu chi phí mua lại có mua token mới hay không, cũng cần kiểm tra dữ liệu...
Bạn có thể không tìm thấy nhu cầu cơ bản của thị trường mã hóa, nhưng việc cung cấp dịch vụ dữ liệu cho dự án chính là nhu cầu cần thiết nhất --- Các dự án mã hóa cần cung cấp dịch vụ cho người dùng (hoặc ít nhất là trông có vẻ như có dịch vụ), và cần dựa trên dữ liệu chuỗi khối, thực hiện phân tích dữ liệu liên quan đến doanh nghiệp của họ, trực quan hóa và giám sát thời gian thực.
Nếu một nhu cầu này hiện tại trong thị trường tiền điện tử, ít có dự án được chọn lựa, điều đó cho thấy thị trường rất lớn.
Ngược lại, nếu tất cả mọi người đều có nhu cầu về chỉ số dữ liệu, thì thay vì phân biệt người có nhu cầu là người tốt hay người xấu (cũng có thể là các dự án không có giá trị), tập trung vào người cung cấp công cụ đào --- Điều này cũng là một vị trí sinh thái kỳ lạ và thực tế mà The Graph đang đứng trên thị trường hiện tại.
Vị trí này không phải là dễ dàng để tìm thấy trên thị trường, và đó cũng là lý do tại sao bạn cần quan tâm đến các dự án như The Graph:
Việc cung cấp chỉ mục dữ liệu cho các dự án khác hiện đang là một PMF thực tế, phổ biến và có nhu cầu thực sự, chỉ khi dự án tự mình mới có khả năng tồn tại qua chu kỳ.
Đứng ở quan điểm của một dự án, nếu bạn là một dự án mã hóa, bạn sẽ nghĩ như thế nào?
Dữ liệu trên chuỗi rối rắm và không liền mạch, nếu tôi muốn phân tích xem người dùng A đã chuyển tài sản B vào C thì thực sự rất khó khăn. Các dự án mã hóa tự mình thực hiện có giá quá đắt, cần phải có một nhà cung cấp dịch vụ để hỗ trợ chúng.
Vậy vấn đề đặt ra là: Dữ liệu tôi cần đến từ đâu? Làm sao để tra cứu nhanh hơn?
Bạn cần đi vào The Graph và xem chi tiết.
Hiểu ngay The Graph và Subgraph: 'Thư viện điện tử' trên chuỗi
Xem xét các báo cáo nghiên cứu và bài viết trong khu vực tiếng Trung, thực tế không có nhiều thông tin về The Graph.
Một mặt, việc chỉ mục dữ liệu hướng đến nhiều hơn là giai đoạn To B xa cách người dùng thông thường, mặt khác, công nghệ cơ bản trong tiếng ồn lại trở nên khó hiểu hơn.
Vì vậy, chúng tôi ở đây cố gắng sử dụng một phép so sánh phổ biến hơn để giúp bạn hiểu nhanh về The Graph; khi bạn hiểu được nhu cầu chỉ mục dữ liệu là không thể thiếu, có thể bạn sẽ có quan điểm khác về giá trị đầu tư vào Graph và token.
Một ví dụ loại bỏ tất cả các chi tiết kỹ thuật là bạn có thể tưởng tượng The Graph như một người quản lý thư viện.
Hiện nay, các chuỗi khối khác nhau có chút giống như một thư viện lớn, lưu trữ thông tin khổng lồ (giao dịch, trạng thái hợp đồng thông minh, v.v.). Nhưng thư viện này rất đặc biệt:
Sách (dữ liệu) liên tục tăng lên.
Không có hệ thống chỉ mục hoặc thư mục cố định.
Để tìm thông tin cụ thể, bạn có thể cần phải tra cứu hàng ngàn cuốn sách.
Việc có nhiều sách hướng dẫn ít, tìm cái mình muốn không khác gì tìm kim trong bể khổ.
Vì vậy, The Graph giống như quản lý thư viện của thư viện này:
Nó sẽ liên tục sắp xếp và lập chỉ mục các cuốn sách mới (dữ liệu blockchain).
Nó tạo ra một hệ thống truy vấn dễ sử dụng (tương tự như hệ thống thư viện điện tử).
Khi bạn cần thông tin cụ thể nào đó, bạn chỉ cần cho The Graph biết bạn muốn gì, nó sẽ nhanh chóng tìm ra sách và "trang" liên quan (dữ liệu blockchain cụ thể).
Do đó, những gì The Graph đang làm, thực tế là tạo ra một danh mục điện tử được phân loại cho toàn bộ dữ liệu chuỗi trong thế giới mã hóa, giúp bạn dễ dàng hơn khi tìm kiếm.
Những lợi ích của việc làm này cũng rõ ràng và dễ thấy.
Nhà phát triển và các dự án không cần xây dựng hệ thống chỉ mục dữ liệu phức tạp, người dùng có thể nhanh chóng truy cập thông tin blockchain mà họ cần. Điều này làm cho việc xây dựng ứng dụng phi tập trung phức tạp (DApps) trở nên dễ dàng hơn ở mức dữ liệu.
Trong việc giá trị dự án và kể chuyện mà chúng ta đã thảo luận trước đó, tác động lâu dài của The Graph là, bất kể mục đích bạn đến thư viện là gì (ứng dụng có thực sự hay chỉ là không khí), bạn đều phải sử dụng The Graph để tra cứu sách, đó mới là lý do chính đáng vì sao chỉ số dữ liệu là một nhu cầu thiết yếu.
Bạn có thể hỏi, nếu tôi không muốn một thư viện lớn như vậy, tôi chỉ muốn tìm những cuốn sách mà tôi quan tâm thì phải làm sao?
Điều này cũng liên quan đến một tính năng cốt lõi của The Graph --- Subgraph ().
Ví dụ, bạn đặc biệt quan tâm đến cuốn sách "Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)". Bạn có thể tạo một biểu đồ con dành riêng cho DEX, biểu đồ con này thực tế sẽ bao gồm nội dung nhưng không giới hạn ở:
Bạn muốn chỉ mục các hợp đồng thông minh cụ thể nào
Theo dõi những sự kiện nào (như giao dịch, thêm thanh khoản, v.v.).
Cách tổ chức và lưu trữ dữ liệu này
Làm thế nào để truy vấn dữ liệu này
Vì vậy, nếu bạn có nhiều thư mục sở thích riêng, bạn sẽ tạo ra nhiều đồ thị con, phục vụ cho các kịch bản đa dạng trong thế giới mã hóa, để các ứng dụng khác nhau sử dụng.
Hoặc đơn giản hơn, đồ thị con giống như mã phân loại quản lý sách, trong một loại có tài liệu cùng chủ đề.
Và những đồ thị này vẫn đang tiếp tục phát triển.
Theo dữ liệu từ Messari, đến cuối quý 2 năm 2024, đã có 7.370 hình con được phát hành trên mạng phi tập trung, tăng 278% so với 1.952 hình con vào cuối quý 1 năm 2024.
Trong quý ba, số lượng subgraph hoạt động của The Graph vẫn tiếp tục tăng lên, tính đến tháng 1 năm nay, con số này đã vượt qua 10,000 subgraph. Sự tăng trưởng ổn định này cho thấy vai trò ngày càng quan trọng của The Graph trong việc hỗ trợ ứng dụng phi tập trung quy mô lớn.
Sau khi hiểu rõ khái niệm, việc hiểu được lợi thế của The Graph sẽ trở nên dễ dàng hơn.
Vì có thể tạo thư mục riêng cho nhiều chủ đề cụ thể, để phục vụ nhu cầu đặc biệt của các ứng dụng mã hóa khác nhau, bạn có thể làm ít nhất 2 việc khác nhau:
Từ dữ liệu nguyên gốc của blockchain đến việc tạo đồ thị con, xây dựng chỉ mục cho các chủ đề khác nhau
Các dự án khác nhau sử dụng chỉ mục thông qua API của Graph để cung cấp dịch vụ dựa trên dữ liệu cho doanh nghiệp của họ
Thị trường chỉ mục dữ liệu phi tập trung
Một vấn đề khác nảy sinh, nếu người quản lý thư viện kiểm soát toàn bộ chỉ mục truy vấn dữ liệu trên chuỗi, bạn tin tưởng người quản lý đó dựa trên điều gì?
Trong thiết kế của The Graph, các vai trò khác nhau trong mạng lưới chia sẻ trách nhiệm quản lý đồ thị một cách phi tập trung, không phải chỉ do một người quyết định.
Chi tiết hơn, người chỉ số, người ủy nhiệm, người tổ chức và nhà phát triển cùng nhau tạo nên một thị trường chỉ mục dữ liệu phi tập trung.
Đầu tiên là trình chỉ mục, chức năng của nó là cơ bản nhất, tức là các nút chạy để xử lý và chỉ mục dữ liệu blockchain. Chúng là những người xử lý dữ liệu chính trên mạng, chịu trách nhiệm tạo và duy trì bước đầu tiên của chỉ mục của các đồ thị con.
Động cơ để làm việc của họ là, họ có thể kiếm phí và thưởng bằng cách đặt cược token GRT (token gốc của dự án) và cung cấp dịch vụ truy vấn.
Điều này rất giống với các nút xác minh trên Ethereum hoặc các L1 khác, bạn cần có quy mô đủ lớn để chạy; nhưng nếu bạn không đủ quy mô nhưng vẫn muốn tham gia, thì sẽ liên quan đến một vai trò khác, người ủy thác.
Tương tự như việc cung cấp thanh khoản, người ủy quyền cũng có thể ủy quyền GRT của mình cho các chỉ số để tăng cường tính bảo mật và hiệu suất của mạng mà không cần phải chạy nút của riêng mình.
Trong kinh tế, người ủy thác cũng có thể chia sẻ một phần lợi nhuận mà người chỉ số kiếm được.
Tiếp theo, còn một vai trò then chốt khác là người tổ chức triển lãm.
Khi chỉ mục hóa hàng ngàn đồ thị con, điều nào là tốt nhất hoặc phù hợp nhất với một tình huống sử dụng cụ thể? Lúc này, người tổ chức triển lãm có thể thể hiện vai trò của mình bằng cách tìm ra các đồ thị con chất lượng cao và gắn nhãn tín hiệu cho chúng.
Về mặt kinh tế, phần thưởng token GRT có thể kiếm được khi biểu đồ con mà họ lựa chọn được sử dụng rộng rãi.
Ngoài những vai trò này, các nhà phát triển dự án hoặc nhà nghiên cứu độc lập có thể sử dụng dữ liệu đồ thị con trong The Graph, xác định cấu trúc dữ liệu cần được chỉ mục và xây dựng ứng dụng sử dụng các dữ liệu này; họ được hưởng lợi từ khả năng truy cập nhanh chóng và hiệu quả vào dữ liệu blockchain, giảm chi phí và độ phức tạp của việc phát triển.
Và người dùng cuối cùng ở đây có thể là DApp, nhà phân tích dữ liệu hoặc bất kỳ thực thể nào khác cần dữ liệu blockchain, để có dịch vụ truy cập dữ liệu nhanh chóng và đáng tin cậy.
Vì vậy, nói chung chúng ta có thể thấy:
Một phần vai trò cung cấp dữ liệu và chỉ mục, phần khác tiêu thụ dữ liệu và chỉ mục, tạo ra một thị trường dữ liệu phi tập trung, không được kiểm soát bởi một thực thể duy nhất, có sự tham gia của nhiều bên.
Tuy nhiên, tác giả quan tâm nhiều hơn đến việc liệu một thị trường như vậy có thực sự được sử dụng hay không.
Báo cáo dữ liệu khác của Messari cho thấy, tổng thu nhập phí truy vấn của The Graph tính bằng đô la tăng 160% so với quý trước năm ngoái, đạt mức cao nhất trong lịch sử là 113.000 đô la.
Đồng thời, nhu cầu dữ liệu đã đạt đến mức cao nhất trong lịch sử, vượt qua 29 tỷ lần truy vấn, tăng 84% so với 16 tỷ lần trong quý đầu tiên năm 2024.
Trong quý 3 năm ngoái, số liệu này đã đạt hơn 53 tỷ lần, tăng 79% so với quý trước.
Vào năm mới, mặc dù tôi không có nhiều dữ liệu công khai hơn, nhưng thị trường tốt hơn, nhiều diễn biến hơn chắc chắn sẽ tạo ra nhiều dự án hơn, đồng thời sự sôi nổi của hệ sinh thái cũng kích thích nhu cầu truy vấn dữ liệu mà chúng ta đã đề cập trước đó.
Nhu cầu thực sự cần thiết, nhưng không nhất thiết phải từ khách hàng bán lẻ mà chúng ta thường nghĩ.
Thị trường dữ liệu chưa được đề cập và phát hiện rộng rãi, dường như cũng cho thấy rằng các dự án cũ có thể trở thành Alpha hưởng lợi trong chu kỳ xoay vòng.
The Graph's business side is indeed good with the evidence of data, but how does its token GRT perform? As ordinary players, what spaces do we have to participate in?
GRT, người hưởng lợi từ lợi nhuận ổn định
Đầu tiên, vai trò của token GRT trong thị trường dữ liệu được nhắc đến ở trên là điều chỉnh/kích thích hành vi của các nhà tham gia thị trường:
Về phía cầu: Người yêu cầu dữ liệu / nhà phát triển dapp cần phải trả GRT cho các truy vấn chỉ mục, dẫn đến nhu cầu tiêu thụ liên tục.
Cung cấp: Chỉ mục cung cấp dịch vụ chỉ mục và nhận phần thưởng GRT; Người dẫn dắt/ nhà phát triển phát hiện ra một đồ thị con chất lượng cao hoặc tạo ra một đồ thị con, nhận phần thưởng GRT
Với người chơi bình thường có thể tham gia, tức là trở thành người ủy thác và đặt cược GRT cho trình chỉ mục để cho phép anh ta cung cấp nhiều dịch vụ chỉ mục hơn (tương tự như đặt cược ETH cho nút, bảo vệ an ninh mạng)
Nhưng vấn đề là, việc thế chấp GRT có đáng giá không? Có thể chúng ta có thể phân tích từ hai phương diện môi trường cạnh tranh bên ngoài và dự án chính mình.
Trước hết, hãy xem xét sự cạnh tranh.
Vì việc giữ lại tiền đang có mất phí cơ hội, bạn cũng có thể lựa chọn đặt tài sản vào giao thức DeFi dưới dạng LP.
Nhưng nếu nhìn vào toàn bộ đường đua, DeFi đã rất sôi động, ROI đã hoặc có thể được khám phá giá trị nhanh chóng dưới ảnh hưởng của quảng cáo, đồng thời việc làm LP cũng có thể mất tiền do các vấn đề như lỗ không đổi.
Và khi gửi cầm cố vào VC coin có High FDV Low Flow, giá coin có thể giảm dần do các điều kiện mở khóa khác nhau, thu nhập từ cầm cố có thể không đủ bù đắp được lỗ từ coin gốc.
Nếu thế chấp cho thị trường dữ liệu, đó là một đường đua không quá căng thẳng và ROI tương đối ổn định.
Tiếp theo, hãy xem lợi nhuận từ việc giao dịch đến The Graph.
Nhìn chung, phần thưởng cụ thể của người gửi thế chấp phụ thuộc vào người chỉ số mà họ chọn, số lượng GRT đã thế chấp và sự hoạt động và thu nhập tổng thể của mạng.
Khi nhà phát triển hoặc người dùng truy vấn dữ liệu trên The Graph, họ phải trả phí truy vấn. Người chỉ mục có quyền quyết định tỷ lệ phí truy vấn mà họ muốn giữ lại. Trong ví dụ dưới đây, người chỉ mục chọn giữ lại 13,96% phí truy vấn làm thu nhập của mình.
Phần còn lại (100% - 13.96% = 86.04%) được phân bổ cho người gửi đặt cược (Delegators).
Hãy xem xét một ví dụ cụ thể: Giả sử tổng cộng có 1000 GRT được giao cho chỉ số này, trong khi tôi đã giao 100 GRT (chiếm 10% tổng lượng giao).
Đối với một khoản phí truy vấn 100 GRT
Số tiền có thể phân phối cho người thế chấp là 86.04 GRT
Là người thế chấp, bạn sẽ nhận được 86.04 * 10% = 8.604 GRT
Nói cách khác, nếu nhu cầu chỉ số ổn định, số lượng GRT bạn nhận được tương đương với số lượng bạn thế chấp càng nhiều.
Vì vậy, vấn đề đã chuyển thành việc xem liệu GRT sẽ giảm giá một cách đáng kể hay không.
Chúng tôi không phải là một nhóm giao dịch cấp 2 chuyên nghiệp và không thể đưa ra lời khuyên tài chính chính xác. Nhưng để so sánh, GRT là một dự án cũ và có một lợi thế rõ ràng: toàn bộ lưu thông, không có áp lực bán ra từ việc mở khóa.
Tất nhiên, giá token GRT cũng đi theo chu kỳ tiền điện tử, nhưng nếu nhìn vào 1 năm gần đây, giá token thậm chí cao hơn cả 30% so với cùng kỳ năm ngoái; đồng thời kiểm tra dữ liệu trên chuỗi và liên kết, cũng gần như không thể thấy được dấu hiệu của việc tạo thanh khoản và thao túng tự nguyện.
Do đó, nếu chỉ xem xét việc thế chấp để có thu nhập ổn định, trong trường hợp tăng số lượng tiền địa phương và tăng giá ổn định, có thể vẫn là một lựa chọn hấp dẫn.
Mặc dù không thể so sánh được với lợi nhuận vượt trội như Meme, nhưng rủi ro tương đối nhỏ và tăng trưởng ổn định, tình hình PVP không quá nghiêm trọng.
Tương lai
The Graph có thêm bất kỳ chất xúc tác và sự kiện nào khác để thu hút sự chú ý của thị trường không?
Hiện tại chúng ta có thể thấy, dự án không chỉ dừng lại ở thiết kế chỉ mục ban đầu, mà còn thực hiện nhiều khám phá hơn trong lĩnh vực liên quan đến AI.
Ví dụ, bản chất của dịch vụ chỉ mục là để giúp dữ liệu trên chuỗi trở nên dễ tìm kiếm hơn, thực tế thì nó đã gần giống như một tầng cơ sở cung cấp dịch vụ AI, cung cấp bảo đảm cơ bản cho AI Agent đang là xu hướng gần đây.
Tiếp theo, The Graph cũng đang khám phá việc lưu trữ các mô hình trí tuệ nhân tạo trong mạng lưới của chính mình, bạn có thể tải lên mô hình yêu cầu tại chỉ mục đã chọn, thực hiện suy luận và trả kết quả về cổng thông tin. The Graph cũng có thể thu phí dịch vụ ở đây, tạo ra mô hình kinh doanh ổn định.
Và trên các sản phẩm đại diện trí tuệ nhân tạo (AI) càng trực quan hơn, dự án cũng đang xây dựng công cụ tương tự như ChatGPT phiên bản mã hóa, được xây dựng trên dữ liệu sàn giao dịch phi tập trung của The Graph. Ví dụ, bạn có thể trực tiếp hỏi xem sàn giao dịch nào đã có lượng giao dịch cao nhất trong vòng bảy ngày qua, sử dụng truy vấn index để trả về kết quả.
Một lợi ích ở đây là, khác với các dự án AI Agent mới nổi, The Graph thực tế là đi theo con đường xây dựng chỉ mục, AI biểu diễn.
Hơn nữa, có thể đi theo cách kể chuyện theo xu hướng và làm bài viết; trong khi điều này không thành vấn đề, có thể làm chỉ mục dữ liệu, duy trì cơ sở và giới hạn kinh doanh.
Điều này có thể cũng là một trong những chú thích tốt nhất về PMF (Product Market Fit) của sản phẩm mã hóa ở giai đoạn hiện tại.
PMF hiện tại không phải là việc thoát ra khỏi và lý tưởng hoá lớn hơn, việc cung cấp dịch vụ chỉ mục dữ liệu cho tất cả các dự án mã hóa là một PMF thực tế và liên tục.
Sản phẩm có nhu cầu thực sự nên có một vị trí riêng, theo dõi sự phát triển của những sản phẩm và dự án này cũng là cách tốt để có lợi nhuận xác định.