Ghi chú của biên tập viên: Cuộc trò chuyện này là một cuộc trò chuyện về nền kinh tế Hoa Kỳ, đầu tư, Tiền điện tử và tương lai của công nghệ, tập trung vào tính linh hoạt của chủ nghĩa tư bản Hoa Kỳ, tinh thần kinh doanh, tiềm năng của Tiền điện tử và tương lai của đầu tư. Đặc biệt, các khách mời đã nói về quan điểm của họ về Tiền điện tử và bày tỏ sự dè dặt về tương lai của nó mặc dù đã bỏ lỡ các cơ hội đầu tư. Sự giàu có tăng lên, đổi mới công nghệ, sự khác biệt kinh tế giữa châu Âu và Hoa Kỳ, và xu hướng thị trường trong tương lai cũng được thảo luận.
Sau đây là nội dung gốc (để dễ đọc và dễ hiểu, nội dung gốc đã được chỉnh sửa):
Người dẫn chương trình: Khách mời hôm nay là Ken Griffin, người sáng lập và giám đốc điều hành của Citadel. Tôi nghĩ ông có thể là một trong những cá nhân có ảnh hưởng nhất trên thị trường tài chính hiện nay. Quỹ Đảm bảo rủi ro của ông quản lý khoảng 65 tỷ đô la tài sản, nhưng điều quan trọng hơn là doanh nghiệp Citadel Securities xử lý gần một phần tư khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ mỗi ngày.
Ông ta vẫn là một nhà từ thiện quan trọng và có ảnh hưởng lớn trong chính trị Mỹ. Trong chu kỳ bầu cử vừa qua, ông là một trong năm nhà tài trợ hàng đầu của Đảng Cộng hòa, chỉ sau Elon Musk.
Tôi muốn bắt đầu từ chính trị và chính sách, vì bạn vừa được đề cập là một trong những nhà tài trợ lớn nhất của Đảng Cộng hòa. Nhưng thú vị là tôi nhận thấy bạn không đóng góp tiền cho Tổng thống đắc cử Trump. Tôi muốn đọc cho bạn một đoạn văn, vào tháng 10, bạn đã nói: "Tôi không ủng hộ Donald Trump, tôi rất lúng túng với vấn đề này. Tôi biết tôi sẽ bỏ phiếu cho ai, nhưng tôi không vui." Bây giờ cuộc bầu cử đã kết thúc, bạn có vui không?
Ken Griffin: Đúng vậy, vì Đảng Cộng hòa đã giành được quyền kiểm soát Hạ viện, Thượng viện và Nhà Trắng. Chúng ta hiện tại có cơ hội để quản lý và đem lại dịch vụ cho người dân Mỹ bình thường, đưa Mỹ trở thành một quốc gia nguyên tắc, mạnh mẽ và thịnh vượng. Tôi rất hào hứng với khả năng này.
Về chính phủ "Trump thứ hai"
**Người dẫn chương trình: Bạn có thể nói về những điều bạn không hài lòng với việc được bầu làm tổng thống không?
Ken Griffin: Tôi nghĩ rằng việc được bầu làm tổng thống trong những tháng qua đã đem lại áp lực cá nhân lớn đối với ông ta. Hãy tưởng tượng, ông ta không chỉ đối mặt với sự tấn công không ngớt từ hệ thống pháp luật Mỹ, mà còn gần như bị ám sát, thực sự chỉ cách chết một inch. Nhưng ông ta vẫn kiên nhẫn vượt qua và đã qua được cuộc bầu cử. Đúng vào lúc đó, chúng ta thấy một người đang chịu đựng áp lực lớn, điều này không còn nghi ngờ gì nữa.
Áp lực này không luôn khiến anh ấy thể hiện mặt tốt nhất, điều đó là điều có thể hiểu được. Nhưng đến bây giờ ông ấy đã trở thành tổng thống được bầu chọn, tôi sẽ cố gắng hết sức để ủng hộ vai trò tương lai của ông ấy như tổng thống Hoa Kỳ.
Người điều hành: Bạn nói rằng bạn không hài lòng khi bạn bỏ phiếu, tôi đoán bạn đã bỏ phiếu cho anh ấy, phải không? Vì vậy, bạn hài lòng với kết quả? **
Ken Griffin: Đúng vậy, tôi đã bỏ phiếu cho ông ấy. Tôi nghĩ rằng trong hai ứng cử viên, từ quan điểm chính sách, đây là kết quả tốt nhất rõ ràng.
Người dẫn chương trình: Vậy chúng ta hãy nói về một số vấn đề chính sách, có lẽ vấn đề lớn nhất là vấn đề thuế quan. Hiện tại, vấn đề này chưa có câu trả lời rõ ràng, nhưng nó có ảnh hưởng rất lớn đối với nền kinh tế.
Ken Griffin: Hoa Kỳ hiện đã mở cửa lại cho doanh nghiệp, kết thúc tình trạng tê liệt do quản lý và kiện tụng gây ra trong thời kỳ chính phủ Biden. Vì vậy khi tôi trò chuyện với một nhóm các nhà quản lý doanh nghiệp Hoa Kỳ, cho dù họ đến từ ngành viễn thông hay ngành tiêu dùng, và cho dù họ ủng hộ Trump hay Harris, từ quan điểm phát triển doanh nghiệp, họ đều cười toe toét. Bởi vì họ hiện có thể tập trung vào tạo ra giá trị cho khách hàng, tạo cơ hội việc làm, phát triển kinh doanh và thúc đẩy thịnh vượng, thay vì bị quấy rối bởi các vụ kiện và quản lý vô nghĩa không ngừng nghỉ.
Ví dụ, Lina Khan, cô ấy dường như hoàn toàn bỏ lỡ khóa học kinh tế cao cấp trong đại học. Vai trò của cô ấy trong việc suy weaken năng lực sản xuất của Hoa Kỳ là rất lớn. Do đó, tôi nghĩ rằng đối với Hoa Kỳ, tất cả các vấn đề liên quan đến thuế quan, khai thác năng lượng v.v., đều là các vấn đề thứ yếu, vấn đề hàng đầu là Hoa Kỳ phải bắt đầu phát triển lại kinh doanh.
主持人 : Tại sao bạn nói những điều này là phụ thuộc? Chính sách quản lý của chính phủ Biden thực sự mang lại nhiều sự không chắc chắn.
Ken Griffin: Đây không phải là sự không chắc chắn, mà là mất mát hoàn toàn.
MC: Bây giờ lại có thêm một yếu tố không chắc chắn mới, ví dụ như vấn đề thuế quan, bạn nhìn nhận vấn đề này như thế nào?
Ken Griffin: Tôi cho rằng, chúng ta có thể mất vài tháng hoặc thậm chí vài năm để hiểu rõ hướng đi của tất cả. Điều cần rõ ràng là sự không chắc chắn này thực sự sẽ làm suy yếu hình thành vốn, điều này không thể chối cãi. Đồng thời, chúng ta phải nhớ rằng lý lịch của Tổng thống là ngành bất động sản và quy tắc đàm phán trong lĩnh vực bất động sản thường khác với những gì chúng ta thấy trong giao dịch cổ phiếu hoặc trái phiếu.
Trong ngành bất động sản, bạn có thể mua một tòa nhà mỗi vài tháng hoặc mỗi vài năm, và có thể chẳng bao giờ giao dịch với cùng một người bán. Cách tiếp cận đàm phán trong mô hình này hoàn toàn khác biệt so với giao dịch thường xuyên hàng ngày. Tôi cho rằng Tổng thống đã mang mô hình hành vi này vào Nhà Trắng, vì đây là một phần của nền kinh tế của ông.
Anh ấy sẽ đưa ra một số quan điểm táo bạo, sau đó quan sát phản ứng của đối phương. Ví dụ, bạn sẽ thấy anh ấy đối với đe dọa thuế quan đối với Canada và Mexico.
Người điều hành: Tôi nghĩ rằng vấn đề lớn hơn có thể là về "BRICS", ví dụ, tổng thống đắc cử nói rằng nếu các nước BRICS này cố gắng xây dựng hệ thống tiền tệ của riêng họ, Hoa Kỳ sẽ áp đặt thuế quan đối với tất cả họ. Tôi đoán sự không chắc chắn mới này có thể là điều bạn không lường trước được, phải không? **
Ken Griffin: Tất cả đều phụ thuộc vào điều này: điều này sẽ đi đến đâu? Tổng thống sẽ không làm điều đó và cũng sẽ không xảy ra. Những quốc gia BRICS sẽ không rời khỏi đồng đô la trong vòng bốn năm tới. Ông cũng sẽ không áp đặt biện pháp trả đũa đối với họ trong thương mại hoặc các vấn đề khác vì điều này.
**Người dẫn chương trình: Ngôn ngữ thực sự quan trọng, khi chúng ta đọc các bài viết trên Twitter, tuyên bố hoặc nội dung trên mạng xã hội khác, có những lời có thể không có ý nghĩa gì. Bạn nghĩ rằng những tuyên bố của ông ấy, ngay cả khi bạn nghĩ rằng chúng sẽ không được thực hiện, có ảnh hưởng gì đến quốc gia không?
Ken Griffin: Tất nhiên sẽ ảnh hưởng, bạn là người truyền thông nên biết ngôn ngữ có sức mạnh.
MC : Đồng ý, vì vậy tôi rất tò mò, ngôn ngữ này có quan trọng đối với bạn không?
Ken Griffin: Tất nhiên là quan trọng, đó cũng là lý do tại sao tôi không thể mỉm cười khi bỏ phiếu. Tôi hy vọng ngôn ngữ của ông ấy sẽ chính xác hơn, và ý tưởng ông truyền đạt sẽ rõ ràng, minh bạch và dễ hiểu hơn. Nhưng những giá trị cốt lõi ông đã truyền đạt - Hoa Kỳ có thể trở thành một quốc gia xuất sắc, một quốc gia mà mọi người có thể sống cuộc sống tốt hơn, một quốc gia mà mọi người có thể tự quyết định - những giá trị này đã tạo nên sự đồng cảm trong cả nước.
** Người điều hành :* * Chúng ta cần phân biệt bức tranh lớn, và ý nghĩa của chính phủ này là nó đại diện cho một nước Mỹ tự do, một nước Mỹ thịnh vượng, một nước Mỹ mạnh mẽ và một nước Mỹ đáng kính. Chúng ta nên tập trung vào những vấn đề bức tranh lớn này, vốn là trung tâm của nước Mỹ. Tuy nhiên, câu hỏi về "đáng kính" thực sự thú vị, phải không? Nếu bạn xung đột liên tục với tất cả các quốc gia xung quanh bạn, điều này sẽ trở thành một vấn đề trung tâm.
Ken Griffin: Không còn nghi ngờ gì nữa, thế giới đang trông chờ vào sự lãnh đạo của Mỹ. Mặc dù chúng tôi có thể đe dọa phát hành thuế quan cho Mexico hoặc Canada, nhưng đây là những vấn đề nhỏ so với những gì thế giới mong đợi từ Hoa Kỳ. Ví dụ, khi chúng ta yêu cầu Hamas thả con tin trước khi tổng thống nhậm chức, kiểu hùng biện đó có ý nghĩa quan trọng đối với toàn thế giới.
Người dẫn chương trình: Cho tôi hỏi bạn một câu, vừa mới đây Trump bổ nhiệm Scott Besson làm Bộ trưởng Tài chính. Tôi biết trước đây bạn ủng hộ Mark Rowen, người đã từng làm việc tại Apollo. Bạn nghĩ sao về việc Scott Besson đảm nhận chức vụ Bộ trưởng Tài chính?
Ken Griffin: Tôi không biết Scott cá nhân, nhưng tôi có một người bạn bè là một trong những nhà quản lý quỹ thành công nhất trong lịch sử, và anh ấy rất ngưỡng mộ Scott. Thành thật mà nói, Mark Rowen rất giỏi quản lý tổ chức lớn. Theo quan điểm của tôi, những người ở cạnh Tổng thống cần có khả năng quản lý tổ chức lớn, đây là một kỹ năng rất quan trọng. Vì vậy tôi rất hào hứng với Mark, nhưng điều đó không có nghĩa là Scott không thể làm được công việc này.
Người điều hành : Tôi đã hỏi Scott Besson vì anh ấy và Tổng thống đắc cử Trump đã nêu ra những vấn đề có thể làm suy yếu sự độc lập của Fed, và chúng ta sẽ thấy Trump và Chủ tịch Fed hiện tại Powell sau. Và Scott Besson đã công khai nói về ý tưởng tạo ra cái gọi là "chủ tịch Fed bóng tối". Người này sẽ được đề cử vào Fed, nhưng ngay cả khi không ở trong Fed, anh ta có thể ảnh hưởng đến thị trường, khiến các nhà đầu tư hoài nghi về chính sách của chủ tịch Fed hiện tại và có xu hướng dự đoán chủ tịch tiếp theo sẽ làm gì. Ông nghĩ sao về ý tưởng này?
Về nền kinh tế Mỹ trong bốn năm tới
Ken Griffin: Chúng ta cần quay trở lại vấn đề cơ bản nhất, độc lập của Fed đối với sự ổn định của đô la rất quan trọng. Tôi luôn ủng hộ Powell một cách công khai, không chỉ trong vài tháng gần đây mà còn suốt nhiều năm qua, vì tôi thực sự tin rằng, độc lập của Fed đối với bất kỳ Tổng thống Trump hoặc cựu Tổng thống nào cũng rất quan trọng để duy trì và tăng cường sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.
Tất nhiên, mỗi tổng thống trong mỗi quyết định khó khăn của Fed đều sẽ có sự phản đối. Từ quan điểm chính trị, khi Fed tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, dẫn đến mất việc làm, bạn không thể nói "Tuyệt vời, tôi rất hào hứng với điều này". Không ai mong đợi tổng thống sẽ đóng vai trò như vậy. Và trách nhiệm của Chủ tịch Fed chính là đưa ra những quyết định khó khăn mà chính trị không dám đối mặt.
主持人 : Đến nay, bạn đánh giá thế nào về hiệu suất làm việc của Jay Powell?
Ken Griffin: Tôi muốn làm rõ rằng, Jay Powell đang đối mặt với một trong những công việc tồi tệ nhất, vì chính phủ Biden đã đẩy đất nước này vào một quỹ đạo Lạm phát chưa từng có với việc chi tiêu không có trách nhiệm về tài chính, sau đó ông phải đối mặt với công việc làm sạch các thâm hụt tài chính lớn, giống như chính phủ này cũng cần làm sạch những thâm hụt này. Vì vậy, trong những năm qua, công việc của ông đã rất khó khăn, gần như không có khả năng thành công.
Do đó, một số người cho rằng anh ấy có thể đã hạ cánh thành công, hoặc ít nhất là hạ cánh mềm, hoặc chúng ta vẫn đang xoay trên không. Bây giờ bạn có thể nhìn vào thị trường chứng khoán. Cảm giác trong ngắn hạn khá tốt, nhưng như Scott đã nói, tôi đánh giá cao anh ấy, chúng ta phải giải quyết vấn đề tài chính của mình. Khi chúng tôi sắp xếp tài chính liên bang của chúng tôi, điều này sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế của chúng ta theo các cách khác, cả hai cơ quan lập pháp và Ngân hàng Dự trữ Liên bang đều phải đối mặt với những vấn đề này.
主持人: Vì vậy, thị trường chứng khoán trông có vẻ tốt, thị trường trái phiếu có thể có các biểu hiện khác nhau. Bạn nghĩ điều gì đã xảy ra?
Ken Griffin: Tôi cho rằng biến động trên thị trường trái phiếu trong vài tuần qua không lớn, mặc dù nó có một số phản ứng.
MC: Nếu bạn là nhà đầu tư chứng khoán, bạn có nghĩ rằng những gì đang xảy ra hiện nay là hợp lý không?
Ken Griffin: Không có nghi ngờ gì, hãy quay trở lại nhận xét đầu về các doanh nghiệp Mỹ, tình hình hiện tại tốt hơn trước khi bầu cử.
**MC: Điều này không phải làm suy yếu tất cả các không chắc chắn khác sao? Hay là bạn nghĩ rằng những không chắc chắn này không xảy ra, đó mới là điều chúng ta nên quyết định?
Ken Griffin: Không, đây là sự khác biệt giữa hiểu được toàn cảnh và mắc kẹt trong chi tiết. Giống như vấn đề chỉ nhìn thấy cây mà không thấy rừng.
**Người dẫn chương trình : Nhưng khi xem xét Nhà Trắng, như bạn đã nói, cả Hạ viện và Thượng viện đều đã chuyển sang màu đỏ. Có yếu tố kiểm soát nào, có lẽ là thị trường nợ, cuối cùng sẽ bàn luận về chi tiêu và những vấn đề sắp xảy ra khác, hoặc không xảy ra? Bạn có nghĩ nếu chúng ta không kiểm soát tình hình, thị trường nợ sẽ bị ảnh hưởng không?
Ken Griffin: Nếu chúng ta không sắp xếp tài chính của chúng ta, thị trường trái phiếu sẽ bị ảnh hưởng, ý tôi là đó là điều mà thị trường trái phiếu nên làm.
MC: Bạn có tin vào Elon Musk và Doge không? Bởi vì điều này liên quan đến việc thị trường trái phiếu có tin rằng chúng ta đã kiểm soát tình hình hay chưa.
Ken Griffin: Đổ trách nhiệm toàn bộ lên Elon Musk thực sự hơi ngớ ngẩn, và hiện tại chúng tôi có một số người rất có năng lực, thông minh và giỏi giang đang giúp đỡ các cố vấn của Tổng thống. Chúng ta đã quay trở lại thời điểm tốt đẹp trong quá khứ khi những người như thế này không có ở Nhà Trắng, và tôi sẵn lòng để Elon vào Nhà Trắng. Những gì chúng tôi hy vọng là Tổng thống, Quốc hội, Thượng viện và Bộ Tư pháp sẽ đóng vai trò trong việc chống lại chủ nghĩa tư bản thân quyền.
Cho dù là chính phủ hiện tại hay chính phủ trước đó, một trong những lo ngại lớn nhất của tôi là sự gia tăng của chủ nghĩa cổ phần quan hệ thân tộc ở Mỹ. Khi chúng ta sử dụng tiền thuế của người dân ở Washington để thiên vị, chọn ra người thắng và người thua, điều này thật không công bằng đối với người đóng thuế Mỹ, người tiêu dùng Mỹ và cả những thế hệ tương lai. Và điều này không chỉ là vấn đề ở Washington. Hãy xem xem California, cố gắng cung cấp hỗ trợ mua xe điện cho tất cả các công ty ngoại trừ TSL. Tôi có nghĩa là, điều này thật không thể hiểu được, tại sao lại gây sốc như vậy?
Người dẫn chương trình: Bạn là nhà đầu tư của TSL.
Ken Griffin: Đó là vài tuần trước, chúng tôi giao dịch một phần tư cổ phiếu trên thị trường Mỹ mỗi ngày.
Người dẫn chương trình : Điều này là sự thật, tôi thực sự rất quan tâm, nếu bạn là nhà đầu tư TSL, hoặc ít nhất là quan tâm đến nó. Tuần này đã đưa ra một quyết định quan trọng. Tôi không biết liệu bạn có theo dõi hay không, về gói lương của Elon Musk, câu hỏi này đã bỏ ngỏ trong suốt năm qua. Bạn có ý kiến gì về vấn đề này không? Trong trường hợp này, cổ đông đã thông qua gói lương, trong khi tòa án của tiểu bang Delaware nơi đăng ký của TSL cho rằng điều này là không chấp nhận được. Bạn có suy nghĩ gì về điều này?
Ken Griffin: Tôi chỉ có thể nói một điều, nếu bạn có 5 tỷ USD rủi ro và vẫn không sao, thì chắc chắn rất tuyệt vời, nhưng bạn có thể tưởng tượng được rủi ro đó không?
Người dẫn chương trình: Thực ra, điều này đưa ra một câu hỏi, bạn là một trong những người giàu nhất của đất nước này, có lẽ bạn không có thêm 5 tỷ đô la Mỹ để dành, nhưng bạn cũng ở đỉnh cao. Tôi muốn đọc cho bạn một ít điều, tôi rất tò mò về tác động của nó đối với bạn.
Warren Buffett has just written a letter, I don't know if you have seen it. He talked about donating more money and letting his children do it. He wrote the following, which interests me a lot. He said he was confident of becoming wealthy at a very young age, but neither I nor anyone else ever thought that the wealth America could obtain in the past few decades was so huge.
Anh ta thậm chí không dám tin vào việc như vậy có thể xảy ra, thậm chí đối với chính anh ta, anh ấy nói rằng điều này đơn giản là vượt xa sự tưởng tượng của Ford, Carnegie, Morgan hoặc Rockefeller. Ngày nay, hàng tỷ đã trở thành hàng trăm triệu mới. Bạn nghĩ sao về ý tưởng này? Bởi vì tôi nghĩ rằng nó thực sự là một sự chuyển biến đáng kể trong văn hóa và xã hội của chúng ta.
Ken Griffin: Điều này là một phần đáng kinh ngạc trong lịch sử Hoa Kỳ, khoảng 125 năm trước, gần một nửa dân số Hoa Kỳ làm việc trong ngành nông nghiệp. Sự chuyển đổi của nền kinh tế chúng ta trong 12 thập kỷ là đáng kinh ngạc. Hiện nay, chúng ta đang ở trong một nút kinh tế thú vị, nơi một ý tưởng thông minh có thể nhanh chóng đưa ra thị trường và tiếp xúc hàng tỷ người tiêu dùng qua đêm.
Thực tế là, hãy nghĩ về sự tác động tức thì chúng ta nhận được từ cuộc họp này hôm nay. Như một cuộc họp như thế này, hiện tại bạn có thể tiếp cận với toàn thế giới, điều này tôi cho rằng là không thể trong vòng 50 năm trước. Vì vậy điều này có nghĩa là, trong thời đại này, các doanh nhân tài ba có khả năng tạo ra một ý tưởng, đưa nó ra thị trường và giới thiệu nó trên phạm vi toàn cầu một cách mà trước đây bạn không thể làm được. Phải không? Nếu bạn nhớ lại 70 năm trước, bạn chỉ mở một cửa hàng bán lẻ duy nhất. Nếu mọi thứ suôn sẻ, bạn có thể mở thêm một cửa hàng trên con đường hay thị trấn tiếp theo cách đó không phải không? Nhưng ngày nay với Amazon của Jeff Bezos, đúng, Amazon đã mang đến khả năng tiếp cận tức thì cho mọi người, nhưng bạn không thể tưởng tượng được như thế nào trong 50 năm trước.
** Người điều hành :* * Tôi không chống lại điều đó, đó là một điều tuyệt vời, nhưng vấn đề là, nếu hàng tỷ là hàng triệu mới, thì tôi đoán chúng ta sẽ sớm thấy hàng nghìn tỷ.
Ken Griffin: Tôi nghĩ rằng Warren rất thông minh khi chọn từ ngữ. Cuối cùng, số triệu phú ít hơn nhiều so với số tỷ phú.
Người dẫn chương trình:Sean Fain nói rằng tỷ phú không nên tồn tại, bạn là một người theo chủ nghĩa tư bản, bạn nhìn nhận như thế nào? Tôi chỉ muốn biết quan điểm của bạn về sự tuyệt vọng này.
Ken Griffin: Đó là những gì anh ấy sai với rất nhiều thứ - anh ấy không hiểu hậu quả của hành động của mình. Tất cả chúng ta đều có thể nghèo, nhưng tôi không muốn nghèo, mọi người thà không nghèo, ở đất nước chúng ta, hơn là Venezuela.
Người dẫn chương trình: Tôi có vài câu hỏi nhanh muốn hỏi bạn, thực tế là về một vấn đề cụ thể trong công việc hiện tại của bạn.
Ken Griffin: Tính linh hoạt của hệ thống vốn và thị trường lao động ở Mỹ là một phần quan trọng của câu chuyện về mức sống của đất nước chúng ta. Không có quốc gia nào có thể sánh kịp Mỹ, trung bình, mức sống của người dân rất cao và trẻ em có nhiều cơ hội như vậy. Hãy so sánh với châu Âu, đó là sự chậm chạp. Đó là một lục địa đang biến mất ở mọi mặt, tỷ lệ sinh đẻ là một thách thức, tăng trưởng kinh tế chậm, số liệu trên đầu người đau lòng và không có tâm trạng lạc quan về tương lai. Bạn muốn trở thành châu Âu sao? Tôi không muốn. Tôi muốn là một người Mỹ.
Người dẫn chương trình: Tôi muốn đặt một câu hỏi về hoạt động đầu tư, vì trong những năm gần đây, có rất nhiều thay đổi xảy ra và hiện tại có hai mô hình hoạt động. Một mô hình là mô hình mà bạn đang tham gia, tôi xếp bạn cùng với Millennium Capital, có thể còn bao gồm Point72 và thậm chí Jane Street cũng vào loại này. Một mô hình khác là những cá nhân có công ty riêng của mình, và tôi có một câu hỏi liệu chúng ta có thể cạnh tranh hiệu quả với các công ty lớn hơn không, ý kiến của bạn về khái niệm này như thế nào?
Ken Griffin: Nếu Serena Williams đến và mời tôi đánh quần vợt, tôi sẽ nói: "Bạn không sử dụng quần vợt để biểu đạt ý kiến sao?"
Người dẫn chương trình : Ý tôi là, hiện nay có hai cách lớn để thu thập thông tin, tôi không nói về việc thu thập thông tin bất hợp pháp, mà là về việc các nhóm lớn này có thể chuyển gánh nặng thu thập thông tin lớn cho các nhà đầu tư của họ. Điều này hoàn toàn khác biệt so với mô hình kinh doanh 10 hoặc 20 năm trước, nếu bắt đầu từ hôm nay, bạn có cảm thấy mình có thể thành lập một quỹ nhỏ và cạnh tranh với doanh nghiệp của mình ngày hôm nay không?
Ken Griffin: Đây là sức mạnh ngây thơ của thanh niên phải không? Giống như khi tôi bắt đầu, tôi phải cạnh tranh với các công ty như Solomon Brothers, Goldman Sachs, chúng trông to lớn vô cùng.
主持人 : Vậy nếu hôm nay bạn muốn bắt đầu một quỹ hoặc làm điều gì đó, bạn sẽ làm gì?
Ken Griffin: Đây chính là điều mà các doanh nhân sở hữu, đúng vậy, họ có niềm tin như vậy: Dù dưới bất kỳ tiêu chí nào, bạn hầu như không có cơ hội, nhưng tôi vẫn muốn làm điều đó. Bạn nghĩ Elon Musk nghĩ rằng mình có thể đánh bại các công ty ô tô lớn chỉ dựa trên nguyên lý cơ bản không? Không, tôi nghĩ đó là sự cần cù và sự kết hợp với những người giỏi hơn và tìm ra cách, tìm ra cách như một doanh nhân để đạt được mục tiêu.
Các hoạt động đầu tư đã trải qua những thay đổi gì trong 30 năm qua? Đương nhiên đã có những thay đổi lớn, sự nổi lên mạnh mẽ của việc đầu tư passively rất lớn. Hiện nay gần 50% tài sản đều đang ở trong phương tiện đầu tư passively, gần như không có chi phí cho các nhà đầu tư. Nhưng tiền đề của những công cụ này là thị trường phải hiệu quả, vì tồn tại các công ty quản lý tích cực như Citadel, Millennium, Point 72.
Và điều quan trọng là còn hàng trăm quỹ rủi ro khác rất tốt, rất có năng lực, như quỹ D1 và nhiều quỹ khác. Đây đều là các công ty làm rất tốt, nghiên cứu rất tốt. Bởi vì đó là điều thú vị trong công việc của tôi. Công việc của tôi về cơ bản là công việc nghiên cứu. Như bạn nói, thu thập thông tin, rút ra kết luận, hiểu mô hình kinh doanh, hiểu sản phẩm, và hiểu rõ những phần nào không phản ánh trong giá cổ phiếu.
**主持人 : Trong tất cả những điều tốt đẹp đang diễn ra trong quốc gia mà bạn vừa nói, với tất cả những yếu tố này, bạn sẽ đầu tư vào lĩnh vực lớn nào? Có công ty cụ thể nào mà bạn sẽ đầu tư không?
Ken Griffin: Xu hướng lớn toàn cầu hiện nay là nguồn lực đổ vào Mỹ hơn, đó là xu hướng lớn toàn cầu vì đó là quốc gia sôi động nhất.
**主持人 : Bạn có nhìn thấy một ngành nghề, một công ty cụ thể, hoặc một vị trí nào đó mà bạn muốn chia sẻ với mọi người, đó chính là hướng chúng ta sẽ đi đúng không?
Ken Griffin: Đây là thách thức giữa việc đầu tư và kinh tế, hướng đi của kinh tế là rõ ràng. Y tế sẽ tiếp tục trở nên quan trọng hơn, Công nghệ sẽ tiếp tục thu hút nguồn lực và tiếp tục đổi mới cuộc sống của chúng ta. Nhưng vấn đề là, giá trị định giá của những công ty này như là đối tượng đầu tư, liệu chúng ta đã phản ánh đầy đủ một tương lai tươi sáng, hay là đã quá phản ánh một tương lai tươi sáng chưa.
关于Tài sản tiền điện tử的未来发展
Người dẫn chương trình: Vậy bạn nhìn nhận thế nào về lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng ngày nay, đó là BTC và Tài sản tiền điện tử.
Ken Griffin: Chúng ta nên kết thúc ở đây. Bạn nghĩ sao?
主持人 : Đối với bạn, tiền điện tử không có gì thú vị à?
Ken Griffin: Ví dụ như tôi sở hữu một số bức tranh sơn dầu, vải tranh có thể tốn khoảng 15 đô la, sơn dầu để vẽ tranh có thể tốn khoảng 20 đô la, tổng chi phí khoảng 35 đô la, nhưng những bức tranh này có giá trị giao dịch hàng triệu đô la, tôi có tư cách nào để đánh giá Tiền điện tử không?
Người dẫn chương trình: Nhưng bạn đã được yêu cầu đánh giá Tài sản tiền điện tử từ lâu rồi và bạn đã đưa ra đánh giá bằng cách không mua nó, phải không?
Ken Griffin: Điều này thực sự là một sai lầm.
MC: Vậy bây giờ bạn có hối tiếc không? Tôi là một nhà báo, tôi nói thật, tôi sở hữu quỹ chung khoán nhưng không được phép đầu tư nên tôi đã bỏ lỡ cơ hội.
Ken Griffin: Điều đó thật đáng tiếc, nhưng tất nhiên, tôi hy vọng rằng tôi đã mua những thứ chỉ có giá giao dịch cách đây vài năm với giá chỉ là 100 lần so với giá hiện tại, phải không? Tất cả chúng ta đều có tâm lý như vậy, đó là tâm lý phổ quát của con người. Luôn luôn có, chúng ta đã bỏ lỡ điều gì? Và sau đó, vấn đề thứ hai là, tôi không quan tâm đến mã hóa tiền điện tử ở điểm nó có thể giải quyết vấn đề gì cho nền kinh tế của chúng ta?
主持人 : Bạn nghĩ cuối cùng sẽ ra sao? Bởi vì bạn đã đề cập nhiều lần, Tài sản tiền điện tử giải quyết vấn đề gì, tại sao chúng ta cần giải quyết những vấn đề này. Bạn có nghĩ rằng toàn bộ Tài sản tiền điện tử chỉ là một cơn sốt đầu cơ điên rồ, cuối cùng sẽ kết thúc theo cách tồi tệ như Warren Buffett nói, hay bạn nghĩ rằng nó sẽ tiếp tục tồn tại và duy trì dưới dạng số học một cách hợp lý?
Ken Griffin: Tôi nghĩ rằng chúng ta lại quay trở lại vấn đề tại sao mọi người lại bỏ phiếu ủng hộ Trump, bởi vì họ muốn thoát khỏi sự ràng buộc của chính phủ.
主持人 : Vậy có lẽ nó có thể có tương lai phải không?
Ken Griffin: Nó có thể có tương lai, bạn phải nhớ rằng như tài sản vô hình như vậy, giá trị của nó đến từ những khía cạnh vô hình, một phần từ cộng đồng, một phần từ cảm giác sở hữu như là "Tôi đứng lên chống lại quyền lực quốc gia", phải không? Mọi người cảm thấy hạnh phúc từ đó. Tôi nghĩ một trong những hiện tượng mà chúng ta thấy trong chu kỳ bầu cử này là người dân Mỹ đang nói rằng, tôi muốn kiểm soát cuộc sống của mình, và tiền điện tử là một phần của điều đó.
主持人 : Bạn nghĩ sao về những người sáng lập dự án giống như Polymarket, bạn nghĩ sao về việc mọi người đang đặt cược vào bầu cử? Điều này có phải là một thị trường không? Đây có phải là lĩnh vực mà bạn muốn tham gia không?
Ken Griffin: Tôi không biết, nhưng nó chắc chắn không phải là điều chúng tôi muốn làm. Nhưng chúc mừng Polymarket đã xây dựng một thương hiệu quốc tế như vậy trong vài tuần, dựa vào việc hỗ trợ một bên ủng hộ Trump với số tiền đặt cược lớn. Vấn đề này tôi không dành quá nhiều thời gian để suy nghĩ.
Người dẫn chương trình: Shane, anh ta không muốn tham gia vào ngành của anh. Nhưng tôi thực sự tò mò xem sau khi anh đã có một thị trường có thể đặt cược vào mọi thứ, anh có muốn tham gia vào ngành này không?
Shane: Bạn biết tôi là một người xây dựng sản phẩm, tôi không thể nói mình là một nhà giao dịch, nhưng tôi thực sự tin rằng, việc mọi thứ đều có thị trường là không thể tránh khỏi, tình hình thịnh vượng này thực sự làm tôi phấn khởi. Và theo tôi, những nhân vật tài chính lớn nhất có thể coi thường một chút, cho rằng thị trường này quá nhỏ, nhưng đối với chúng ta đó vẫn là một cơ hội. Tôi nghĩ rằng, như Ken đã nói, sự ngây thơ của tuổi trẻ và tinh thần doanh nhân, những cơ hội nhỏ nhắn đó có thể trở nên rất lớn vào ngày mai.
MC : Có lẽ cuối cùng chúng ta sẽ đặt cược trên các thị trường này, trước khi bạn rời đi, tôi có một câu hỏi cuối cùng. Một vài năm trước, tôi không biết liệu bạn có nhớ không, bạn đã đấu giá một chỗ ngồi trên tàu vũ trụ Blue Origin trong một sự kiện của Robin Hood, bạn đã chi khoảng 8 triệu đô la để mua chỗ ngồi này. Bạn có nhớ điều này không? Tôi nhớ. Và bạn đã tặng chỗ ngồi đó cho một giáo viên. Câu hỏi của tôi là liệu bạn có khao khát tự mình đi du hành vào không gian không?
Ken Griffin: Nếu bạn sống đến 98 tuổi, tôi sẽ kể cho bạn nghe.
"Liên kết gốc"
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cuộc phỏng vấn mới nhất của CEO Citadel: Chính quyền Trump, nền kinh tế Mỹ và tương lai của tiền điện tử trong Làn sóng đỏ
Ghi chú của biên tập viên: Cuộc trò chuyện này là một cuộc trò chuyện về nền kinh tế Hoa Kỳ, đầu tư, Tiền điện tử và tương lai của công nghệ, tập trung vào tính linh hoạt của chủ nghĩa tư bản Hoa Kỳ, tinh thần kinh doanh, tiềm năng của Tiền điện tử và tương lai của đầu tư. Đặc biệt, các khách mời đã nói về quan điểm của họ về Tiền điện tử và bày tỏ sự dè dặt về tương lai của nó mặc dù đã bỏ lỡ các cơ hội đầu tư. Sự giàu có tăng lên, đổi mới công nghệ, sự khác biệt kinh tế giữa châu Âu và Hoa Kỳ, và xu hướng thị trường trong tương lai cũng được thảo luận.
Sau đây là nội dung gốc (để dễ đọc và dễ hiểu, nội dung gốc đã được chỉnh sửa):
Người dẫn chương trình: Khách mời hôm nay là Ken Griffin, người sáng lập và giám đốc điều hành của Citadel. Tôi nghĩ ông có thể là một trong những cá nhân có ảnh hưởng nhất trên thị trường tài chính hiện nay. Quỹ Đảm bảo rủi ro của ông quản lý khoảng 65 tỷ đô la tài sản, nhưng điều quan trọng hơn là doanh nghiệp Citadel Securities xử lý gần một phần tư khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ mỗi ngày.
Ông ta vẫn là một nhà từ thiện quan trọng và có ảnh hưởng lớn trong chính trị Mỹ. Trong chu kỳ bầu cử vừa qua, ông là một trong năm nhà tài trợ hàng đầu của Đảng Cộng hòa, chỉ sau Elon Musk.
Tôi muốn bắt đầu từ chính trị và chính sách, vì bạn vừa được đề cập là một trong những nhà tài trợ lớn nhất của Đảng Cộng hòa. Nhưng thú vị là tôi nhận thấy bạn không đóng góp tiền cho Tổng thống đắc cử Trump. Tôi muốn đọc cho bạn một đoạn văn, vào tháng 10, bạn đã nói: "Tôi không ủng hộ Donald Trump, tôi rất lúng túng với vấn đề này. Tôi biết tôi sẽ bỏ phiếu cho ai, nhưng tôi không vui." Bây giờ cuộc bầu cử đã kết thúc, bạn có vui không?
Ken Griffin: Đúng vậy, vì Đảng Cộng hòa đã giành được quyền kiểm soát Hạ viện, Thượng viện và Nhà Trắng. Chúng ta hiện tại có cơ hội để quản lý và đem lại dịch vụ cho người dân Mỹ bình thường, đưa Mỹ trở thành một quốc gia nguyên tắc, mạnh mẽ và thịnh vượng. Tôi rất hào hứng với khả năng này.
Về chính phủ "Trump thứ hai"
**Người dẫn chương trình: Bạn có thể nói về những điều bạn không hài lòng với việc được bầu làm tổng thống không?
Ken Griffin: Tôi nghĩ rằng việc được bầu làm tổng thống trong những tháng qua đã đem lại áp lực cá nhân lớn đối với ông ta. Hãy tưởng tượng, ông ta không chỉ đối mặt với sự tấn công không ngớt từ hệ thống pháp luật Mỹ, mà còn gần như bị ám sát, thực sự chỉ cách chết một inch. Nhưng ông ta vẫn kiên nhẫn vượt qua và đã qua được cuộc bầu cử. Đúng vào lúc đó, chúng ta thấy một người đang chịu đựng áp lực lớn, điều này không còn nghi ngờ gì nữa.
Áp lực này không luôn khiến anh ấy thể hiện mặt tốt nhất, điều đó là điều có thể hiểu được. Nhưng đến bây giờ ông ấy đã trở thành tổng thống được bầu chọn, tôi sẽ cố gắng hết sức để ủng hộ vai trò tương lai của ông ấy như tổng thống Hoa Kỳ.
Người điều hành: Bạn nói rằng bạn không hài lòng khi bạn bỏ phiếu, tôi đoán bạn đã bỏ phiếu cho anh ấy, phải không? Vì vậy, bạn hài lòng với kết quả? **
Ken Griffin: Đúng vậy, tôi đã bỏ phiếu cho ông ấy. Tôi nghĩ rằng trong hai ứng cử viên, từ quan điểm chính sách, đây là kết quả tốt nhất rõ ràng.
Người dẫn chương trình: Vậy chúng ta hãy nói về một số vấn đề chính sách, có lẽ vấn đề lớn nhất là vấn đề thuế quan. Hiện tại, vấn đề này chưa có câu trả lời rõ ràng, nhưng nó có ảnh hưởng rất lớn đối với nền kinh tế.
Ken Griffin: Hoa Kỳ hiện đã mở cửa lại cho doanh nghiệp, kết thúc tình trạng tê liệt do quản lý và kiện tụng gây ra trong thời kỳ chính phủ Biden. Vì vậy khi tôi trò chuyện với một nhóm các nhà quản lý doanh nghiệp Hoa Kỳ, cho dù họ đến từ ngành viễn thông hay ngành tiêu dùng, và cho dù họ ủng hộ Trump hay Harris, từ quan điểm phát triển doanh nghiệp, họ đều cười toe toét. Bởi vì họ hiện có thể tập trung vào tạo ra giá trị cho khách hàng, tạo cơ hội việc làm, phát triển kinh doanh và thúc đẩy thịnh vượng, thay vì bị quấy rối bởi các vụ kiện và quản lý vô nghĩa không ngừng nghỉ.
Ví dụ, Lina Khan, cô ấy dường như hoàn toàn bỏ lỡ khóa học kinh tế cao cấp trong đại học. Vai trò của cô ấy trong việc suy weaken năng lực sản xuất của Hoa Kỳ là rất lớn. Do đó, tôi nghĩ rằng đối với Hoa Kỳ, tất cả các vấn đề liên quan đến thuế quan, khai thác năng lượng v.v., đều là các vấn đề thứ yếu, vấn đề hàng đầu là Hoa Kỳ phải bắt đầu phát triển lại kinh doanh.
主持人 : Tại sao bạn nói những điều này là phụ thuộc? Chính sách quản lý của chính phủ Biden thực sự mang lại nhiều sự không chắc chắn.
Ken Griffin: Đây không phải là sự không chắc chắn, mà là mất mát hoàn toàn.
MC: Bây giờ lại có thêm một yếu tố không chắc chắn mới, ví dụ như vấn đề thuế quan, bạn nhìn nhận vấn đề này như thế nào?
Ken Griffin: Tôi cho rằng, chúng ta có thể mất vài tháng hoặc thậm chí vài năm để hiểu rõ hướng đi của tất cả. Điều cần rõ ràng là sự không chắc chắn này thực sự sẽ làm suy yếu hình thành vốn, điều này không thể chối cãi. Đồng thời, chúng ta phải nhớ rằng lý lịch của Tổng thống là ngành bất động sản và quy tắc đàm phán trong lĩnh vực bất động sản thường khác với những gì chúng ta thấy trong giao dịch cổ phiếu hoặc trái phiếu.
Trong ngành bất động sản, bạn có thể mua một tòa nhà mỗi vài tháng hoặc mỗi vài năm, và có thể chẳng bao giờ giao dịch với cùng một người bán. Cách tiếp cận đàm phán trong mô hình này hoàn toàn khác biệt so với giao dịch thường xuyên hàng ngày. Tôi cho rằng Tổng thống đã mang mô hình hành vi này vào Nhà Trắng, vì đây là một phần của nền kinh tế của ông.
Anh ấy sẽ đưa ra một số quan điểm táo bạo, sau đó quan sát phản ứng của đối phương. Ví dụ, bạn sẽ thấy anh ấy đối với đe dọa thuế quan đối với Canada và Mexico.
Người điều hành: Tôi nghĩ rằng vấn đề lớn hơn có thể là về "BRICS", ví dụ, tổng thống đắc cử nói rằng nếu các nước BRICS này cố gắng xây dựng hệ thống tiền tệ của riêng họ, Hoa Kỳ sẽ áp đặt thuế quan đối với tất cả họ. Tôi đoán sự không chắc chắn mới này có thể là điều bạn không lường trước được, phải không? **
Ken Griffin: Tất cả đều phụ thuộc vào điều này: điều này sẽ đi đến đâu? Tổng thống sẽ không làm điều đó và cũng sẽ không xảy ra. Những quốc gia BRICS sẽ không rời khỏi đồng đô la trong vòng bốn năm tới. Ông cũng sẽ không áp đặt biện pháp trả đũa đối với họ trong thương mại hoặc các vấn đề khác vì điều này.
**Người dẫn chương trình: Ngôn ngữ thực sự quan trọng, khi chúng ta đọc các bài viết trên Twitter, tuyên bố hoặc nội dung trên mạng xã hội khác, có những lời có thể không có ý nghĩa gì. Bạn nghĩ rằng những tuyên bố của ông ấy, ngay cả khi bạn nghĩ rằng chúng sẽ không được thực hiện, có ảnh hưởng gì đến quốc gia không?
Ken Griffin: Tất nhiên sẽ ảnh hưởng, bạn là người truyền thông nên biết ngôn ngữ có sức mạnh.
MC : Đồng ý, vì vậy tôi rất tò mò, ngôn ngữ này có quan trọng đối với bạn không?
Ken Griffin: Tất nhiên là quan trọng, đó cũng là lý do tại sao tôi không thể mỉm cười khi bỏ phiếu. Tôi hy vọng ngôn ngữ của ông ấy sẽ chính xác hơn, và ý tưởng ông truyền đạt sẽ rõ ràng, minh bạch và dễ hiểu hơn. Nhưng những giá trị cốt lõi ông đã truyền đạt - Hoa Kỳ có thể trở thành một quốc gia xuất sắc, một quốc gia mà mọi người có thể sống cuộc sống tốt hơn, một quốc gia mà mọi người có thể tự quyết định - những giá trị này đã tạo nên sự đồng cảm trong cả nước.
** Người điều hành :* * Chúng ta cần phân biệt bức tranh lớn, và ý nghĩa của chính phủ này là nó đại diện cho một nước Mỹ tự do, một nước Mỹ thịnh vượng, một nước Mỹ mạnh mẽ và một nước Mỹ đáng kính. Chúng ta nên tập trung vào những vấn đề bức tranh lớn này, vốn là trung tâm của nước Mỹ. Tuy nhiên, câu hỏi về "đáng kính" thực sự thú vị, phải không? Nếu bạn xung đột liên tục với tất cả các quốc gia xung quanh bạn, điều này sẽ trở thành một vấn đề trung tâm.
Ken Griffin: Không còn nghi ngờ gì nữa, thế giới đang trông chờ vào sự lãnh đạo của Mỹ. Mặc dù chúng tôi có thể đe dọa phát hành thuế quan cho Mexico hoặc Canada, nhưng đây là những vấn đề nhỏ so với những gì thế giới mong đợi từ Hoa Kỳ. Ví dụ, khi chúng ta yêu cầu Hamas thả con tin trước khi tổng thống nhậm chức, kiểu hùng biện đó có ý nghĩa quan trọng đối với toàn thế giới.
Người dẫn chương trình: Cho tôi hỏi bạn một câu, vừa mới đây Trump bổ nhiệm Scott Besson làm Bộ trưởng Tài chính. Tôi biết trước đây bạn ủng hộ Mark Rowen, người đã từng làm việc tại Apollo. Bạn nghĩ sao về việc Scott Besson đảm nhận chức vụ Bộ trưởng Tài chính?
Ken Griffin: Tôi không biết Scott cá nhân, nhưng tôi có một người bạn bè là một trong những nhà quản lý quỹ thành công nhất trong lịch sử, và anh ấy rất ngưỡng mộ Scott. Thành thật mà nói, Mark Rowen rất giỏi quản lý tổ chức lớn. Theo quan điểm của tôi, những người ở cạnh Tổng thống cần có khả năng quản lý tổ chức lớn, đây là một kỹ năng rất quan trọng. Vì vậy tôi rất hào hứng với Mark, nhưng điều đó không có nghĩa là Scott không thể làm được công việc này.
Người điều hành : Tôi đã hỏi Scott Besson vì anh ấy và Tổng thống đắc cử Trump đã nêu ra những vấn đề có thể làm suy yếu sự độc lập của Fed, và chúng ta sẽ thấy Trump và Chủ tịch Fed hiện tại Powell sau. Và Scott Besson đã công khai nói về ý tưởng tạo ra cái gọi là "chủ tịch Fed bóng tối". Người này sẽ được đề cử vào Fed, nhưng ngay cả khi không ở trong Fed, anh ta có thể ảnh hưởng đến thị trường, khiến các nhà đầu tư hoài nghi về chính sách của chủ tịch Fed hiện tại và có xu hướng dự đoán chủ tịch tiếp theo sẽ làm gì. Ông nghĩ sao về ý tưởng này?
Về nền kinh tế Mỹ trong bốn năm tới
Ken Griffin: Chúng ta cần quay trở lại vấn đề cơ bản nhất, độc lập của Fed đối với sự ổn định của đô la rất quan trọng. Tôi luôn ủng hộ Powell một cách công khai, không chỉ trong vài tháng gần đây mà còn suốt nhiều năm qua, vì tôi thực sự tin rằng, độc lập của Fed đối với bất kỳ Tổng thống Trump hoặc cựu Tổng thống nào cũng rất quan trọng để duy trì và tăng cường sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.
Tất nhiên, mỗi tổng thống trong mỗi quyết định khó khăn của Fed đều sẽ có sự phản đối. Từ quan điểm chính trị, khi Fed tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát, dẫn đến mất việc làm, bạn không thể nói "Tuyệt vời, tôi rất hào hứng với điều này". Không ai mong đợi tổng thống sẽ đóng vai trò như vậy. Và trách nhiệm của Chủ tịch Fed chính là đưa ra những quyết định khó khăn mà chính trị không dám đối mặt.
主持人 : Đến nay, bạn đánh giá thế nào về hiệu suất làm việc của Jay Powell?
Ken Griffin: Tôi muốn làm rõ rằng, Jay Powell đang đối mặt với một trong những công việc tồi tệ nhất, vì chính phủ Biden đã đẩy đất nước này vào một quỹ đạo Lạm phát chưa từng có với việc chi tiêu không có trách nhiệm về tài chính, sau đó ông phải đối mặt với công việc làm sạch các thâm hụt tài chính lớn, giống như chính phủ này cũng cần làm sạch những thâm hụt này. Vì vậy, trong những năm qua, công việc của ông đã rất khó khăn, gần như không có khả năng thành công.
Do đó, một số người cho rằng anh ấy có thể đã hạ cánh thành công, hoặc ít nhất là hạ cánh mềm, hoặc chúng ta vẫn đang xoay trên không. Bây giờ bạn có thể nhìn vào thị trường chứng khoán. Cảm giác trong ngắn hạn khá tốt, nhưng như Scott đã nói, tôi đánh giá cao anh ấy, chúng ta phải giải quyết vấn đề tài chính của mình. Khi chúng tôi sắp xếp tài chính liên bang của chúng tôi, điều này sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế của chúng ta theo các cách khác, cả hai cơ quan lập pháp và Ngân hàng Dự trữ Liên bang đều phải đối mặt với những vấn đề này.
主持人: Vì vậy, thị trường chứng khoán trông có vẻ tốt, thị trường trái phiếu có thể có các biểu hiện khác nhau. Bạn nghĩ điều gì đã xảy ra?
Ken Griffin: Tôi cho rằng biến động trên thị trường trái phiếu trong vài tuần qua không lớn, mặc dù nó có một số phản ứng.
MC: Nếu bạn là nhà đầu tư chứng khoán, bạn có nghĩ rằng những gì đang xảy ra hiện nay là hợp lý không?
Ken Griffin: Không có nghi ngờ gì, hãy quay trở lại nhận xét đầu về các doanh nghiệp Mỹ, tình hình hiện tại tốt hơn trước khi bầu cử.
**MC: Điều này không phải làm suy yếu tất cả các không chắc chắn khác sao? Hay là bạn nghĩ rằng những không chắc chắn này không xảy ra, đó mới là điều chúng ta nên quyết định?
Ken Griffin: Không, đây là sự khác biệt giữa hiểu được toàn cảnh và mắc kẹt trong chi tiết. Giống như vấn đề chỉ nhìn thấy cây mà không thấy rừng.
**Người dẫn chương trình : Nhưng khi xem xét Nhà Trắng, như bạn đã nói, cả Hạ viện và Thượng viện đều đã chuyển sang màu đỏ. Có yếu tố kiểm soát nào, có lẽ là thị trường nợ, cuối cùng sẽ bàn luận về chi tiêu và những vấn đề sắp xảy ra khác, hoặc không xảy ra? Bạn có nghĩ nếu chúng ta không kiểm soát tình hình, thị trường nợ sẽ bị ảnh hưởng không?
Ken Griffin: Nếu chúng ta không sắp xếp tài chính của chúng ta, thị trường trái phiếu sẽ bị ảnh hưởng, ý tôi là đó là điều mà thị trường trái phiếu nên làm.
MC: Bạn có tin vào Elon Musk và Doge không? Bởi vì điều này liên quan đến việc thị trường trái phiếu có tin rằng chúng ta đã kiểm soát tình hình hay chưa.
Ken Griffin: Đổ trách nhiệm toàn bộ lên Elon Musk thực sự hơi ngớ ngẩn, và hiện tại chúng tôi có một số người rất có năng lực, thông minh và giỏi giang đang giúp đỡ các cố vấn của Tổng thống. Chúng ta đã quay trở lại thời điểm tốt đẹp trong quá khứ khi những người như thế này không có ở Nhà Trắng, và tôi sẵn lòng để Elon vào Nhà Trắng. Những gì chúng tôi hy vọng là Tổng thống, Quốc hội, Thượng viện và Bộ Tư pháp sẽ đóng vai trò trong việc chống lại chủ nghĩa tư bản thân quyền.
Cho dù là chính phủ hiện tại hay chính phủ trước đó, một trong những lo ngại lớn nhất của tôi là sự gia tăng của chủ nghĩa cổ phần quan hệ thân tộc ở Mỹ. Khi chúng ta sử dụng tiền thuế của người dân ở Washington để thiên vị, chọn ra người thắng và người thua, điều này thật không công bằng đối với người đóng thuế Mỹ, người tiêu dùng Mỹ và cả những thế hệ tương lai. Và điều này không chỉ là vấn đề ở Washington. Hãy xem xem California, cố gắng cung cấp hỗ trợ mua xe điện cho tất cả các công ty ngoại trừ TSL. Tôi có nghĩa là, điều này thật không thể hiểu được, tại sao lại gây sốc như vậy?
Người dẫn chương trình: Bạn là nhà đầu tư của TSL.
Ken Griffin: Đó là vài tuần trước, chúng tôi giao dịch một phần tư cổ phiếu trên thị trường Mỹ mỗi ngày.
Người dẫn chương trình : Điều này là sự thật, tôi thực sự rất quan tâm, nếu bạn là nhà đầu tư TSL, hoặc ít nhất là quan tâm đến nó. Tuần này đã đưa ra một quyết định quan trọng. Tôi không biết liệu bạn có theo dõi hay không, về gói lương của Elon Musk, câu hỏi này đã bỏ ngỏ trong suốt năm qua. Bạn có ý kiến gì về vấn đề này không? Trong trường hợp này, cổ đông đã thông qua gói lương, trong khi tòa án của tiểu bang Delaware nơi đăng ký của TSL cho rằng điều này là không chấp nhận được. Bạn có suy nghĩ gì về điều này?
Ken Griffin: Tôi chỉ có thể nói một điều, nếu bạn có 5 tỷ USD rủi ro và vẫn không sao, thì chắc chắn rất tuyệt vời, nhưng bạn có thể tưởng tượng được rủi ro đó không?
Người dẫn chương trình: Thực ra, điều này đưa ra một câu hỏi, bạn là một trong những người giàu nhất của đất nước này, có lẽ bạn không có thêm 5 tỷ đô la Mỹ để dành, nhưng bạn cũng ở đỉnh cao. Tôi muốn đọc cho bạn một ít điều, tôi rất tò mò về tác động của nó đối với bạn.
Warren Buffett has just written a letter, I don't know if you have seen it. He talked about donating more money and letting his children do it. He wrote the following, which interests me a lot. He said he was confident of becoming wealthy at a very young age, but neither I nor anyone else ever thought that the wealth America could obtain in the past few decades was so huge.
Anh ta thậm chí không dám tin vào việc như vậy có thể xảy ra, thậm chí đối với chính anh ta, anh ấy nói rằng điều này đơn giản là vượt xa sự tưởng tượng của Ford, Carnegie, Morgan hoặc Rockefeller. Ngày nay, hàng tỷ đã trở thành hàng trăm triệu mới. Bạn nghĩ sao về ý tưởng này? Bởi vì tôi nghĩ rằng nó thực sự là một sự chuyển biến đáng kể trong văn hóa và xã hội của chúng ta.
Ken Griffin: Điều này là một phần đáng kinh ngạc trong lịch sử Hoa Kỳ, khoảng 125 năm trước, gần một nửa dân số Hoa Kỳ làm việc trong ngành nông nghiệp. Sự chuyển đổi của nền kinh tế chúng ta trong 12 thập kỷ là đáng kinh ngạc. Hiện nay, chúng ta đang ở trong một nút kinh tế thú vị, nơi một ý tưởng thông minh có thể nhanh chóng đưa ra thị trường và tiếp xúc hàng tỷ người tiêu dùng qua đêm.
Thực tế là, hãy nghĩ về sự tác động tức thì chúng ta nhận được từ cuộc họp này hôm nay. Như một cuộc họp như thế này, hiện tại bạn có thể tiếp cận với toàn thế giới, điều này tôi cho rằng là không thể trong vòng 50 năm trước. Vì vậy điều này có nghĩa là, trong thời đại này, các doanh nhân tài ba có khả năng tạo ra một ý tưởng, đưa nó ra thị trường và giới thiệu nó trên phạm vi toàn cầu một cách mà trước đây bạn không thể làm được. Phải không? Nếu bạn nhớ lại 70 năm trước, bạn chỉ mở một cửa hàng bán lẻ duy nhất. Nếu mọi thứ suôn sẻ, bạn có thể mở thêm một cửa hàng trên con đường hay thị trấn tiếp theo cách đó không phải không? Nhưng ngày nay với Amazon của Jeff Bezos, đúng, Amazon đã mang đến khả năng tiếp cận tức thì cho mọi người, nhưng bạn không thể tưởng tượng được như thế nào trong 50 năm trước.
** Người điều hành :* * Tôi không chống lại điều đó, đó là một điều tuyệt vời, nhưng vấn đề là, nếu hàng tỷ là hàng triệu mới, thì tôi đoán chúng ta sẽ sớm thấy hàng nghìn tỷ.
Ken Griffin: Tôi nghĩ rằng Warren rất thông minh khi chọn từ ngữ. Cuối cùng, số triệu phú ít hơn nhiều so với số tỷ phú.
Người dẫn chương trình: Sean Fain nói rằng tỷ phú không nên tồn tại, bạn là một người theo chủ nghĩa tư bản, bạn nhìn nhận như thế nào? Tôi chỉ muốn biết quan điểm của bạn về sự tuyệt vọng này.
Ken Griffin: Đó là những gì anh ấy sai với rất nhiều thứ - anh ấy không hiểu hậu quả của hành động của mình. Tất cả chúng ta đều có thể nghèo, nhưng tôi không muốn nghèo, mọi người thà không nghèo, ở đất nước chúng ta, hơn là Venezuela.
Người dẫn chương trình: Tôi có vài câu hỏi nhanh muốn hỏi bạn, thực tế là về một vấn đề cụ thể trong công việc hiện tại của bạn.
Ken Griffin: Tính linh hoạt của hệ thống vốn và thị trường lao động ở Mỹ là một phần quan trọng của câu chuyện về mức sống của đất nước chúng ta. Không có quốc gia nào có thể sánh kịp Mỹ, trung bình, mức sống của người dân rất cao và trẻ em có nhiều cơ hội như vậy. Hãy so sánh với châu Âu, đó là sự chậm chạp. Đó là một lục địa đang biến mất ở mọi mặt, tỷ lệ sinh đẻ là một thách thức, tăng trưởng kinh tế chậm, số liệu trên đầu người đau lòng và không có tâm trạng lạc quan về tương lai. Bạn muốn trở thành châu Âu sao? Tôi không muốn. Tôi muốn là một người Mỹ.
Người dẫn chương trình: Tôi muốn đặt một câu hỏi về hoạt động đầu tư, vì trong những năm gần đây, có rất nhiều thay đổi xảy ra và hiện tại có hai mô hình hoạt động. Một mô hình là mô hình mà bạn đang tham gia, tôi xếp bạn cùng với Millennium Capital, có thể còn bao gồm Point72 và thậm chí Jane Street cũng vào loại này. Một mô hình khác là những cá nhân có công ty riêng của mình, và tôi có một câu hỏi liệu chúng ta có thể cạnh tranh hiệu quả với các công ty lớn hơn không, ý kiến của bạn về khái niệm này như thế nào?
Ken Griffin: Nếu Serena Williams đến và mời tôi đánh quần vợt, tôi sẽ nói: "Bạn không sử dụng quần vợt để biểu đạt ý kiến sao?"
Người dẫn chương trình : Ý tôi là, hiện nay có hai cách lớn để thu thập thông tin, tôi không nói về việc thu thập thông tin bất hợp pháp, mà là về việc các nhóm lớn này có thể chuyển gánh nặng thu thập thông tin lớn cho các nhà đầu tư của họ. Điều này hoàn toàn khác biệt so với mô hình kinh doanh 10 hoặc 20 năm trước, nếu bắt đầu từ hôm nay, bạn có cảm thấy mình có thể thành lập một quỹ nhỏ và cạnh tranh với doanh nghiệp của mình ngày hôm nay không?
Ken Griffin: Đây là sức mạnh ngây thơ của thanh niên phải không? Giống như khi tôi bắt đầu, tôi phải cạnh tranh với các công ty như Solomon Brothers, Goldman Sachs, chúng trông to lớn vô cùng.
主持人 : Vậy nếu hôm nay bạn muốn bắt đầu một quỹ hoặc làm điều gì đó, bạn sẽ làm gì?
Ken Griffin: Đây chính là điều mà các doanh nhân sở hữu, đúng vậy, họ có niềm tin như vậy: Dù dưới bất kỳ tiêu chí nào, bạn hầu như không có cơ hội, nhưng tôi vẫn muốn làm điều đó. Bạn nghĩ Elon Musk nghĩ rằng mình có thể đánh bại các công ty ô tô lớn chỉ dựa trên nguyên lý cơ bản không? Không, tôi nghĩ đó là sự cần cù và sự kết hợp với những người giỏi hơn và tìm ra cách, tìm ra cách như một doanh nhân để đạt được mục tiêu.
Các hoạt động đầu tư đã trải qua những thay đổi gì trong 30 năm qua? Đương nhiên đã có những thay đổi lớn, sự nổi lên mạnh mẽ của việc đầu tư passively rất lớn. Hiện nay gần 50% tài sản đều đang ở trong phương tiện đầu tư passively, gần như không có chi phí cho các nhà đầu tư. Nhưng tiền đề của những công cụ này là thị trường phải hiệu quả, vì tồn tại các công ty quản lý tích cực như Citadel, Millennium, Point 72.
Và điều quan trọng là còn hàng trăm quỹ rủi ro khác rất tốt, rất có năng lực, như quỹ D1 và nhiều quỹ khác. Đây đều là các công ty làm rất tốt, nghiên cứu rất tốt. Bởi vì đó là điều thú vị trong công việc của tôi. Công việc của tôi về cơ bản là công việc nghiên cứu. Như bạn nói, thu thập thông tin, rút ra kết luận, hiểu mô hình kinh doanh, hiểu sản phẩm, và hiểu rõ những phần nào không phản ánh trong giá cổ phiếu.
**主持人 : Trong tất cả những điều tốt đẹp đang diễn ra trong quốc gia mà bạn vừa nói, với tất cả những yếu tố này, bạn sẽ đầu tư vào lĩnh vực lớn nào? Có công ty cụ thể nào mà bạn sẽ đầu tư không?
Ken Griffin: Xu hướng lớn toàn cầu hiện nay là nguồn lực đổ vào Mỹ hơn, đó là xu hướng lớn toàn cầu vì đó là quốc gia sôi động nhất.
**主持人 : Bạn có nhìn thấy một ngành nghề, một công ty cụ thể, hoặc một vị trí nào đó mà bạn muốn chia sẻ với mọi người, đó chính là hướng chúng ta sẽ đi đúng không?
Ken Griffin: Đây là thách thức giữa việc đầu tư và kinh tế, hướng đi của kinh tế là rõ ràng. Y tế sẽ tiếp tục trở nên quan trọng hơn, Công nghệ sẽ tiếp tục thu hút nguồn lực và tiếp tục đổi mới cuộc sống của chúng ta. Nhưng vấn đề là, giá trị định giá của những công ty này như là đối tượng đầu tư, liệu chúng ta đã phản ánh đầy đủ một tương lai tươi sáng, hay là đã quá phản ánh một tương lai tươi sáng chưa.
关于Tài sản tiền điện tử的未来发展
Người dẫn chương trình: Vậy bạn nhìn nhận thế nào về lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng ngày nay, đó là BTC và Tài sản tiền điện tử.
Ken Griffin: Chúng ta nên kết thúc ở đây. Bạn nghĩ sao?
主持人 : Đối với bạn, tiền điện tử không có gì thú vị à?
Ken Griffin: Ví dụ như tôi sở hữu một số bức tranh sơn dầu, vải tranh có thể tốn khoảng 15 đô la, sơn dầu để vẽ tranh có thể tốn khoảng 20 đô la, tổng chi phí khoảng 35 đô la, nhưng những bức tranh này có giá trị giao dịch hàng triệu đô la, tôi có tư cách nào để đánh giá Tiền điện tử không?
Người dẫn chương trình: Nhưng bạn đã được yêu cầu đánh giá Tài sản tiền điện tử từ lâu rồi và bạn đã đưa ra đánh giá bằng cách không mua nó, phải không?
Ken Griffin: Điều này thực sự là một sai lầm.
MC: Vậy bây giờ bạn có hối tiếc không? Tôi là một nhà báo, tôi nói thật, tôi sở hữu quỹ chung khoán nhưng không được phép đầu tư nên tôi đã bỏ lỡ cơ hội.
Ken Griffin: Điều đó thật đáng tiếc, nhưng tất nhiên, tôi hy vọng rằng tôi đã mua những thứ chỉ có giá giao dịch cách đây vài năm với giá chỉ là 100 lần so với giá hiện tại, phải không? Tất cả chúng ta đều có tâm lý như vậy, đó là tâm lý phổ quát của con người. Luôn luôn có, chúng ta đã bỏ lỡ điều gì? Và sau đó, vấn đề thứ hai là, tôi không quan tâm đến mã hóa tiền điện tử ở điểm nó có thể giải quyết vấn đề gì cho nền kinh tế của chúng ta?
主持人 : Bạn nghĩ cuối cùng sẽ ra sao? Bởi vì bạn đã đề cập nhiều lần, Tài sản tiền điện tử giải quyết vấn đề gì, tại sao chúng ta cần giải quyết những vấn đề này. Bạn có nghĩ rằng toàn bộ Tài sản tiền điện tử chỉ là một cơn sốt đầu cơ điên rồ, cuối cùng sẽ kết thúc theo cách tồi tệ như Warren Buffett nói, hay bạn nghĩ rằng nó sẽ tiếp tục tồn tại và duy trì dưới dạng số học một cách hợp lý?
Ken Griffin: Tôi nghĩ rằng chúng ta lại quay trở lại vấn đề tại sao mọi người lại bỏ phiếu ủng hộ Trump, bởi vì họ muốn thoát khỏi sự ràng buộc của chính phủ.
主持人 : Vậy có lẽ nó có thể có tương lai phải không?
Ken Griffin: Nó có thể có tương lai, bạn phải nhớ rằng như tài sản vô hình như vậy, giá trị của nó đến từ những khía cạnh vô hình, một phần từ cộng đồng, một phần từ cảm giác sở hữu như là "Tôi đứng lên chống lại quyền lực quốc gia", phải không? Mọi người cảm thấy hạnh phúc từ đó. Tôi nghĩ một trong những hiện tượng mà chúng ta thấy trong chu kỳ bầu cử này là người dân Mỹ đang nói rằng, tôi muốn kiểm soát cuộc sống của mình, và tiền điện tử là một phần của điều đó.
主持人 : Bạn nghĩ sao về những người sáng lập dự án giống như Polymarket, bạn nghĩ sao về việc mọi người đang đặt cược vào bầu cử? Điều này có phải là một thị trường không? Đây có phải là lĩnh vực mà bạn muốn tham gia không?
Ken Griffin: Tôi không biết, nhưng nó chắc chắn không phải là điều chúng tôi muốn làm. Nhưng chúc mừng Polymarket đã xây dựng một thương hiệu quốc tế như vậy trong vài tuần, dựa vào việc hỗ trợ một bên ủng hộ Trump với số tiền đặt cược lớn. Vấn đề này tôi không dành quá nhiều thời gian để suy nghĩ.
Người dẫn chương trình: Shane, anh ta không muốn tham gia vào ngành của anh. Nhưng tôi thực sự tò mò xem sau khi anh đã có một thị trường có thể đặt cược vào mọi thứ, anh có muốn tham gia vào ngành này không?
Shane: Bạn biết tôi là một người xây dựng sản phẩm, tôi không thể nói mình là một nhà giao dịch, nhưng tôi thực sự tin rằng, việc mọi thứ đều có thị trường là không thể tránh khỏi, tình hình thịnh vượng này thực sự làm tôi phấn khởi. Và theo tôi, những nhân vật tài chính lớn nhất có thể coi thường một chút, cho rằng thị trường này quá nhỏ, nhưng đối với chúng ta đó vẫn là một cơ hội. Tôi nghĩ rằng, như Ken đã nói, sự ngây thơ của tuổi trẻ và tinh thần doanh nhân, những cơ hội nhỏ nhắn đó có thể trở nên rất lớn vào ngày mai.
MC : Có lẽ cuối cùng chúng ta sẽ đặt cược trên các thị trường này, trước khi bạn rời đi, tôi có một câu hỏi cuối cùng. Một vài năm trước, tôi không biết liệu bạn có nhớ không, bạn đã đấu giá một chỗ ngồi trên tàu vũ trụ Blue Origin trong một sự kiện của Robin Hood, bạn đã chi khoảng 8 triệu đô la để mua chỗ ngồi này. Bạn có nhớ điều này không? Tôi nhớ. Và bạn đã tặng chỗ ngồi đó cho một giáo viên. Câu hỏi của tôi là liệu bạn có khao khát tự mình đi du hành vào không gian không?
Ken Griffin: Nếu bạn sống đến 98 tuổi, tôi sẽ kể cho bạn nghe.
"Liên kết gốc"