AI không thể cứu TSMC, lợi nhuận hàng quý giảm lần đầu tiên sau 4 năm, hạ thấp dự báo cả năm

Tác giả: Thường Gia Soái

Làn sóng bùng nổ của AI đã khiến TSMC, vốn đang bị mắc kẹt trong cơn gió ngược của ngành công nghiệp bán dẫn, như nắm rơm. Trong ba tháng qua, lượng đơn đặt hàng liên quan đến AI đã bù đắp phần nào tác động của sự suy thoái trong ngành điện tử tiêu dùng.Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nhu cầu AI mới sẽ vẫn có tác động tương đối hạn chế đối với TSMC hiệu suất.

Vào chiều thứ Năm, ngày 20 tháng 7, theo giờ Bắc Kinh, TSMC, nhà sản xuất chất bán dẫn lớn nhất thế giới, đã công bố kết quả của quý thứ hai kết thúc vào ngày 30 tháng Sáu.

Báo cáo tài chính cho thấy doanh thu của TSMC trong quý này là 480,84 tỷ Đài tệ, giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái (13,7% tính theo đô la Mỹ), lợi nhuận quý suy thoái đầu tiên sau 4 năm và doanh thu đã giảm trong 4 tháng liên tiếp. Lợi nhuận ròng trong quý giảm 23% so với cùng kỳ năm trước**, từ 237 tỷ Đài tệ cùng kỳ năm ngoái xuống còn 181,8 tỷ Đài tệ. Xét theo quý, doanh thu quý này giảm 5,5% và lợi nhuận ròng giảm 12,2%.

Tuy nhiên, xét đến sự suy thoái của thị trường công nghiệp, TSMC đã thể hiện hết khả năng của mình để giữ bình tĩnh**. Doanh thu quý này về cơ bản phù hợp với hướng dẫn hoạt động trước đó. Mặc dù lợi nhuận ròng giảm mạnh nhưng vẫn tốt hơn Phố Wall kỳ vọng nhất trí. đã giảm 27%**.

Về lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý này là 54,1%, tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là 42,0% và tỷ suất lợi nhuận ròng là 37,8%, thấp hơn một chút so với quý trước.

Từ góc độ quy trình sản xuất wafer, các lô hàng quy trình 5nm chiếm 30% tổng doanh thu wafer trong quý này; quy trình 7nm chiếm 23% và các lô hàng quy trình tiên tiến từ 7nm trở lên chiếm 53% tổng doanh thu wafer.

AI cứu TSMC?

Điều đáng chú ý là một số nhà phân tích tin rằng sự sụt giảm hiệu suất của TSMC trong quý này ít hơn dự kiến, chủ yếu là do nó được hưởng lợi từ trí tuệ nhân tạo.

Chatbot ChatGPT của OpenAI đã kích hoạt một làn sóng cường điệu về AI điên cuồng trong nửa đầu năm nay. Nếu muốn huấn luyện AI các mô hình lớn, GPU Nvidia gần như là sự lựa chọn duy nhất. **Từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây như Microsoft và Amazon cho đến các công ty công nghệ háo hức tham gia AI, về cơ bản họ đã mua GPU NVIDIA. **Theo các báo cáo trước đó sau đó, năm nay, đơn đặt hàng của chỉ một công ty, ByteDance, có thể gần bằng tổng số GPU thương mại mà Nvidia bán ra tại Trung Quốc vào năm ngoái.

TSMC là nhà sản xuất hợp đồng chính của GPU Nvidia.

Điều này cũng được phản ánh trong kết quả. Trong quý này, trụ cột doanh thu của TSMC, mảng kinh doanh điện toán hiệu năng cao (HPC), nơi đặt xưởng đúc GPU, đã giảm 5% so với quý trước, một sự cải thiện đáng kể so với mức -14% trong quý trước.

Ngoài ra, theo phương tiện truyền thông Đài Loan Electronic Times, kể từ quý đầu tiên của năm nay, các công ty thiết kế chip AI ở Trung Quốc đại lục đang mở rộng đơn đặt hàng chip cho quy trình 7 nanomet của TSMC.

Các nhà cung cấp chip AI HPC của Trung Quốc đại lục không bị đưa vào danh sách cấm xuất khẩu, ít nhất hàng chục công ty đang tiếp tục đầu tư và hai trong số các công ty thiết kế chip hàng đầu đã mở rộng đơn đặt hàng cho chip 7nm của TSMC kể từ quý đầu tiên của năm nay.

**Xét đến vị thế “nhà sản xuất xẻng” gần như không thể lay chuyển của TSMC, Goldman Sachs và các công ty khác ở Phố Wall đã liên tiếp tăng giá mục tiêu của TSMC ngay từ đầu tháng 6, tin rằng nhu cầu lớn về chip AI sẽ trở thành mục tiêu của TSMC trong 3-5 năm tới. động cơ tăng trưởng chính. **

Trong cuộc gọi hội nghị thu nhập, ** Giám đốc điều hành TSMC Wei Zhejia cũng tiết lộ một cách mờ nhạt rằng nhu cầu liên quan đến AI hiện tại đã “bùng nổ”, nói rằng công ty sẽ không thể “giải quyết triệt để” tình trạng thiếu hụt nguồn cung chip AI cho đến cuối năm. 24. Ngoài ra, ông cũng cho biết TSMC đã kết hợp AI vào chi tiêu vốn và triển vọng bán hàng dài hạn, người ta suy đoán rằng khoảng 50% mức tăng trưởng trong dự báo doanh thu sẽ đến từ lĩnh vực AI. **

Thị trường điện tử tiêu dùng chạm đáy?

Là nhà sản xuất chất bán dẫn lớn nhất thế giới, sự suy thoái của thị trường điện tử tiêu dùng đã gây áp lực lên hiệu suất của TSMC. **Mặc dù đơn đặt hàng sản xuất liên quan đến chip AI tăng nhanh, hiệu suất của TSMC trong quý này vẫn bị kéo xuống do hiệu suất yếu của thị trường điện thoại thông minh. **

Theo hướng dẫn về hiệu suất do Samsung Electronics công bố trong tháng này, công ty có thể trải qua sự sụt giảm doanh thu hàng quý tồi tệ nhất kể từ năm 2009 trong quý 2. Nhiều tổ chức dự đoán rằng khoản lỗ hàng năm của mảng kinh doanh bán dẫn của Samsung Electronics sẽ vượt quá 10 nghìn tỷ won vào năm 2023, cho thấy rằng nó đã tiếp tục trong một năm Mùa đông của nhu cầu điện tử tiêu dùng năm 2019 vẫn chưa kết thúc.

Tuy nhiên, theo công ty nghiên cứu Canalys, thị trường điện tử tiêu dùng có thể sắp chạm đáy.

Trong quý 2 năm nay, doanh số điện thoại thông minh toàn cầu đã giảm mạnh 11%, quý giảm thứ 6 liên tiếp, công ty cho biết. Nhưng lượng điện thoại tồn đọng đang giảm dần. Le Xuan Chiew, nhà phân tích tại Canalys, lưu ý rằng các nhà cung cấp điện thoại thông minh đang nỗ lực giảm lượng hàng tồn kho của các mẫu cũ để nhường chỗ cho việc phát hành các mẫu mới.

Nhà sản xuất máy in thạch bản ASML gần đây cũng tuyên bố rằng các đơn đặt hàng cho máy in thạch bản đã tăng trở lại trong quý thứ hai. Đây có thể là dấu hiệu ban đầu của thị trường điện tử tiêu dùng đang tăng trưởng.

Tuy nhiên, tại cuộc gọi hội nghị thu nhập, Giám đốc điều hành TSMC Wei Zhejia nói rằng hiệu suất trong tương lai chủ yếu vẫn phụ thuộc vào triển vọng kinh tế vĩ mô.

Hướng tới quý 3, hướng dẫn của TSMC tương đối thận trọng. Công ty dự kiến doanh thu sẽ nằm trong khoảng 16,7-17,5 tỷ USD (519,2-544,2 tỷ Đài tệ), sẽ phục hồi nhẹ từ quý này, nhưng dưới mức kỳ vọng của thị trường. Ngoài ra, TSMC cũng tiếp tục hạ thấp dự báo doanh thu cả năm xuống 10%, đây là mức giảm một chữ số trong dự báo trước đó.

Nhà phân tích Charles Shum của Bloomberg Intelligence nhận xét:

Nhu cầu điện thoại thông minh gặp nhiều khó khăn hơn dự kiến, gây áp lực lên mức tăng trưởng mạnh của đơn đặt hàng chip AI. Mặc dù TSMC báo cáo doanh số bán hàng vượt quá sự đồng thuận, nhưng kết quả của nó vẫn nằm ở điểm giữa của phạm vi hướng dẫn khi được điều chỉnh theo tiền tệ. Theo tôi, điều này làm nổi bật tác động của sự yếu kém trong ngành điện thoại thông minh đối với hiệu suất tổng thể của nó. ** Nhìn về phía trước, các điều kiện thị trường cần được theo dõi chặt chẽ, đặc biệt là các dấu hiệu phục hồi của nhu cầu điện thoại thông minh để đánh giá tác động tiềm ẩn của nó đối với quỹ đạo thu nhập trong nửa cuối năm.

Khó khăn khi xây dựng nhà máy tại Hoa Kỳ: thiếu công nhân lành nghề, sản xuất bị đình trệ sang năm sau

Trong cuộc gọi hội nghị, ban lãnh đạo TSMC cũng cho biết kế hoạch mở rộng hoạt động ra nước ngoài của hãng có những thách thức nhất định, do thiếu công nhân lành nghề nên tiến độ xây dựng nhà máy Arizona tại Mỹ với vốn đầu tư lên tới 40 tỷ USD đã bị chậm lại. bị lùi từ cuối năm 2024. 2025

Vào tháng 2 năm nay, tờ New York Times đưa tin rằng chi phí xây dựng nhà máy của TSMC ở Hoa Kỳ cao gấp 10 lần chi phí xây dựng nhà máy ở tỉnh Đài Loan và TSMC “không quen” sử dụng công nhân Mỹ. Một kỹ sư Đài Loan phàn nàn rằng một số công nhân Mỹ sẽ từ chối nhận nhiệm vụ nếu được giao nhiều việc, thay vì “cố gắng làm tất cả công việc”, báo cáo cho biết.

Liu Deyin, chủ tịch của TSMC, cho biết trong một cuộc gọi hội nghị sau báo cáo thu nhập rằng ông đang cố gắng cải thiện tình hình bằng cách gửi những công nhân lành nghề từ Đài Loan đến Hoa Kỳ.