BlockBeats Tin tức, ngày 17 tháng 6, các giao dịch nóng liên quan đến thiếu hụt chuỗi cung ứng trí tuệ nhân tạo có thể đang đi đến hồi kết, một số nhà đầu tư bắt đầu chuyển từ việc tìm kiếm các phần thiếu hụt tiếp theo sang lựa chọn các công ty vẫn có khả năng cạnh tranh lâu dài sau chu kỳ hạ tầng AI.

Gavin Baker, đối tác quản lý của Altreides Management và là nhà đầu tư sớm của SpaceX, cho biết trong cuộc phỏng vấn với TBPN, trong năm qua thị trường đã nhiệt tình theo đuổi các tài sản bị tắc nghẽn trong xây dựng AI, bao gồm DRAM, chip lưu trữ và nhà cung cấp vật liệu quan trọng. Nhưng ông cho rằng, loại “giao dịch tắc nghẽn AI” này đang gần kết thúc.

Baker chỉ ra rằng, công ty Ajinomoto của Nhật Bản từ chối tăng giá một loại vật liệu cách điện đóng gói chip quan trọng, cho thấy khả năng định giá của một số tắc nghẽn chuỗi cung ứng có thể đã bắt đầu giảm nhiệt. Vật liệu này được sử dụng để kết nối lớp đóng gói của bộ xử lý và chip, trước đó đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư do nhu cầu chip AI tăng đột biến.

Ông nói, trò chơi của thị trường trong quá khứ là tìm kiếm “tắc nghẽn tiếp theo”, nhưng giai đoạn tiếp theo quan trọng hơn là, những doanh nghiệp nào vẫn giữ được giá trị độc quyền lâu dài sau khi các tắc nghẽn này giảm bớt.

Quan điểm này làm dịu đi đà tăng gần đây của các cổ phiếu lưu trữ và vật liệu AI. Các cổ phiếu lưu trữ như Micron, SanDisk đã tăng mạnh trong năm, đằng sau là các khoản chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu AI, nhu cầu HBM và các thỏa thuận mua dài hạn đã định giá lại cung cầu. Nhưng khi giá cổ phiếu tăng nhanh, thị trường bắt đầu thảo luận về việc liệu các giao dịch có quá đông đúc hay không.

Baker cũng cho biết, tuyến chính tiếp theo của hạ tầng AI có thể chuyển sang khả năng thực tế của tính toán và cung cấp điện năng. Ông đề cập đến tiềm năng của SpaceX trong các trung tâm dữ liệu AI trên mặt đất và quỹ đạo, và nói rằng thị trường sẽ chú ý đến tốc độ tăng “gigawatts” của nguồn cung tính toán.

Điều này có nghĩa là các giao dịch AI có thể chuyển từ việc đặt cược đơn thuần vào thiếu hụt sang cạnh tranh hạ tầng rộng hơn: ai có thể nhanh hơn trong việc tiếp cận đất đai, điện năng, GPU và khả năng trung tâm dữ liệu, người đó có thể chiếm lợi thế trong chu kỳ đầu tư AI tiếp theo.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

1 thích