Ngừng chiến tranh giữa Mỹ và Iran đã được xác nhận, giá dầu giảm, áp lực lạm phát giảm, kỳ vọng thị trường giảm lãi suất tăng mạnh, kỳ vọng thanh khoản đô la Mỹ được nới lỏng. Toàn bộ thị trường tiền mã hóa có xu hướng tích cực, các đồng tiền chính như Bitcoin, Ethereum đón nhận sự phục hồi, các vị thế short tích tụ trong thời gian xung đột tập trung bị thanh lý. Tâm lý hoảng loạn địa chính trị trong ngắn hạn giảm đi, dòng vốn rủi ro quay trở lại thị trường tiền mã hóa. Bản ghi nhớ chỉ là dự thảo, nếu trước khi ký kết chính thức đàm phán thất bại, xung đột tái diễn, lo ngại lạm phát sẽ tăng trở lại, kỳ vọng thắt chặt đô la Mỹ sẽ trở lại, thị trường tiền mã hóa sẽ nhanh chóng điều chỉnh giảm.

Sau khi tình hình dịu đi, vàng tăng giá ngược xu hướng, chuỗi truyền dẫn chính là giá dầu giảm – áp lực lạm phát toàn cầu giảm, thị trường điều chỉnh kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, lợi tức trái phiếu Mỹ giảm, chi phí giữ vàng không sinh lãi giảm, có lợi cho đà tăng giá vàng. Mặc dù nhu cầu trú ẩn an toàn trong ngắn hạn giảm, nhưng các vấn đề cốt lõi như vấn đề hạt nhân, tranh chấp khu vực vẫn chưa được giải quyết triệt để, vẫn tồn tại những bất định dài hạn, cộng thêm đồng đô la Mỹ yếu đi nhẹ nhàng, các ngân hàng trung ương các nước liên tục mua vàng để giữ giá, khiến giá vàng có xu hướng tăng. Hiện tại, xu hướng thị trường chủ yếu do kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chi phối, sau khi thỏa thuận chính thức ổn định, xu hướng giá vàng sẽ chuyển trọng tâm sang dữ liệu lạm phát của Mỹ.

1. Logic tích cực thúc đẩy tăng giá
Sau khi ngừng bắn, hoạt động qua lại của eo biển Hormuz được khôi phục, giá dầu giảm, áp lực lạm phát năng lượng toàn cầu giảm nhiệt, thị trường dự đoán khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ sớm giảm lãi suất hơn dự kiến, thanh khoản đô la Mỹ có khả năng nới lỏng trong thời gian tới. Tiền mã hóa thuộc loại tài sản rủi ro có độ co giãn cao, kỳ vọng thanh khoản cải thiện trực tiếp thúc đẩy thị trường tăng trưởng, dòng vốn tháo chạy trong tâm lý hoảng loạn địa chính trị trước đó quay trở lại, các vị thế short bị thanh lý tập trung, đẩy giá $BTC ‌ ‌ và $ETH ‌ tăng.

2. Tính chất trú ẩn rủi ro trong ngắn hạn yếu đi
Nguy cơ chiến tranh quy mô lớn ở Trung Đông tạm thời được giải tỏa, dòng vốn không còn dựa vào Bitcoin để trú ẩn, câu chuyện trú ẩn của Bitcoin trong ngắn hạn giảm đi, xu hướng thị trường chủ yếu theo sát lợi suất đô la Mỹ, thị trường chứng khoán Mỹ.

3. Rủi ro điều chỉnh tiềm năng
Hiện tại chỉ mới ký bản ghi nhớ, thỏa thuận chính thức chưa được thực thi. Nếu đàm phán thất bại, xung đột tái diễn, giá dầu sẽ tăng trở lại, lạm phát bật lại, kỳ vọng tăng lãi suất tăng, đô la Mỹ mạnh lên, thị trường tiền mã hóa sẽ giảm nhanh; xu hướng dài hạn vẫn phụ thuộc vào các quyết định lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

4. Lời khuyên giao dịch ngắn hạn
Hiện tại, đà phục hồi là do tin tức thúc đẩy, biến động rung lắc lớn hơn, đòn bẩy cần giảm thiểu, cảnh giác với các đợt biến động lặp lại gây ra các cú nhảy giá.