Trước khi phục hồi sáng nay, Bitcoin đã duy trì trạng thái "rất sợ hãi" liên tiếp trong một tuần.

Trong phiên châu Á, lực mua chủ đạo bắt đầu rút lui, cấu trúc phục hồi hoàn thành trong ba giai đoạn: từ việc tăng mạnh vượt qua mức 62.000, chạm mốc 64.000, sau đó kiểm tra lại mức 62.800 rồi tiếp tục tăng.
Quá trình này đã thanh lý một lượng lớn vị thế short, theo dữ liệu của Coinglass, tổng số vụ margin call trong 24 giờ qua trên toàn thị trường gần 270 triệu USD, trong đó short chiếm phần lớn tuyệt đối trong tổng số vụ margin call.
Hiện tại, BTC khoảng 63.500 USD, tăng hơn 3,5% trong 24 giờ.
Đây là cây nến phản công mạnh nhất trong ngày kể từ ngày 28 tháng 5.
Yếu tố cốt lõi của cấu trúc là — lực mua phục hồi không phải đến từ lượng mua mới, mà là do sự giảm bớt phần phí rủi ro địa chính mang lại sự bù đắp cho các vị thế short.
Đây là sự thay đổi lớn trong cấu trúc giá: từ giai đoạn "bán tháo rủi ro vĩ mô không phân biệt" chuyển sang kỳ vọng phục hồi do "tiêu hóa rủi ro địa chính cuối cùng".
Nhưng cũng đồng nghĩa với việc phục hồi thiếu lực mua cơ bản, vẫn cần kiểm tra lại tại các mức hỗ trợ phụ.
Dữ liệu PPI mang lại một cú sốc cho logic này.
Cho thấy, chỉ số PPI tháng 5 của Mỹ tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước, cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022, tăng 1,1% so với tháng trước, vượt xa dự đoán.
Áp lực lạm phát hàng hóa vẫn tiếp tục, con đường truyền dẫn từ sản xuất đến tiêu dùng chưa bị cắt đứt.
Yếu tố quan trọng hơn là phần giá năng lượng trong PPI, tháng 5 giá năng lượng tăng 10,7%, cùng với dữ liệu CPI trước đó cho thấy xăng tăng vọt 40,5%, tạo thành bằng chứng xác thực kép.
Sau khi PPI vượt dự kiến, xác suất tăng lãi suất tích lũy cuối năm do CME FedWatch ngụ ý lại gần mức cao nhất trong lịch sử.
Hiện thị trường định giá hơn 60% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12.
Goldman đã hoàn toàn từ bỏ kỳ vọng giảm lãi suất vào năm 2026, cửa sổ thắt chặt trong năm vẫn đang đếm ngược.
Cuộc họp FOMC đầu tiên trong nhiệm kỳ của Powell sẽ diễn ra ngày 16-17 tháng 6, còn 3 ngày giao dịch trước khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng định giá.
Lúc đó, phản ứng của ông về dữ liệu vượt dự kiến của PPI và CPI sẽ trở thành điểm mốc quan trọng của câu chuyện vĩ mô tháng 6.
Theo dõi ông Fang, liên hệ qua tên trang chủ để tự nhân đôi lợi nhuận.