Gần đây tôi đang nghĩ về một vấn đề—điều khó nhất trong giao dịch là gì? Tôi nghĩ đó là khi nào nên chốt lời hoặc cắt lỗ. Nhiều người đặt điểm dừng lỗ cố định theo giá, kết quả là khi thị trường đảo chiều, gần như từ lãi thành lỗ, cảm giác rất khó chịu.

Thực ra có một công cụ có thể giải quyết nỗi phiền này, gọi là di chuyển dừng lỗ chốt lời, tiếng Anh là Trailing Stop. Phương pháp này sẽ tự động điều chỉnh theo giá thị trường, khi xu hướng có lợi cho bạn thì lợi nhuận sẽ theo đó mà chạy, đồng thời giảm thiểu rủi ro.

Nói đơn giản như thế này: khi bạn vào lệnh, đặt một tỷ lệ phần trăm hoặc điểm (ví dụ 2% hoặc 2 điểm), miễn là giá đi theo hướng có lợi cho bạn, hệ thống sẽ tự động theo dõi và điều chỉnh vị trí dừng lỗ. Khi giá đảo chiều vượt quá phạm vi đã đặt, lệnh sẽ tự động thực thi, đóng vị thế. Ưu điểm của cách này là không cần phải dự đoán trước điểm chốt lời hoặc cắt lỗ, mà dựa vào diễn biến thực tế để phản ứng linh hoạt.

Khi nào phù hợp để dùng công cụ này? Theo kinh nghiệm của tôi—chứng khoán hoặc tài sản có xu hướng rõ ràng hoặc biến động mạnh. Ví dụ như xu hướng tăng hoặc giảm rõ ràng, biểu đồ ngày hoặc giờ có biên độ ổn định, khối lượng giao dịch đủ lớn thì rất phù hợp. Ngược lại, nếu thị trường trong vùng đi ngang, biến động nhỏ hoặc quá mạnh, không nên dùng vì có thể bị quét stop-loss liên tục, hoặc chưa kịp phản ứng đã đảo chiều rồi.

So sánh giữa cách chốt lời cắt lỗ truyền thống và di chuyển dừng lỗ chốt lời: phương pháp truyền thống là cố định điểm, cần chỉnh sửa thủ công, linh hoạt kém, nhưng dễ thiết lập và kiểm soát rủi ro. Trong khi đó, di chuyển dừng lỗ tự động điều chỉnh, linh hoạt cao hơn, có thể bảo vệ lợi nhuận đã đạt được, nhưng gặp phải gap hoặc biến động mạnh thì vẫn có rủi ro.

Tôi thường dùng công cụ này trong giao dịch theo xu hướng. Ví dụ mua cổ phiếu dự kiến tăng 20%, đặt điểm thoát lời khi giảm 10 điểm. Khi giá tăng lên mức cao hơn, dừng lỗ cũng sẽ theo đó mà nâng lên, giúp khóa lợi nhuận khi giá điều chỉnh nhẹ. Trong giao dịch ngày (day trading) cũng có thể dùng, chỉ là phải dùng biểu đồ 5 phút thay vì biểu đồ ngày, vì bạn cần thoát lệnh trong ngày.

Một cách nâng cao nữa là kết hợp với các chỉ số kỹ thuật, như dùng trung bình động hoặc dải Bollinger để thiết lập điểm chốt lời cắt lỗ. Như vậy không còn là giá cố định đơn thuần nữa, mà dựa vào các chỉ số để điều chỉnh hàng ngày, phù hợp hơn với diễn biến thực tế.

Với giao dịch đòn bẩy (ngoại hối, hợp đồng tương lai, CFD, v.v.), chiến lược chốt lời cắt lỗ càng quan trọng hơn. Tôi đã gặp nhiều người dùng phương pháp "mua theo cấp số nhân", mỗi khi giảm một số điểm là mua thêm một lượng, cuối cùng tạo thành vị thế mua nhiều. Lúc này, dùng phương pháp trung bình giá kết hợp di chuyển dừng lỗ rất hiệu quả—không cần chờ giá hồi về đỉnh ban đầu, chỉ cần đạt mục tiêu lợi nhuận trung bình là có thể thoát lệnh.

Khi sử dụng công cụ này, cần chú ý một số điểm: Thứ nhất, thiết lập di chuyển dừng lỗ có thể theo tỷ lệ phần trăm hoặc chênh lệch, nhưng trong thực tế có thể phải tham khảo trung bình động hoặc dải Bollinger, vì các chỉ số này luôn biến đổi, nên trong giao dịch sóng, có thể điều chỉnh hàng ngày, còn trong giao dịch trong ngày thì cần điều chỉnh liên tục. Thứ hai, phải nghiên cứu kỹ về cơ bản của tài sản trước, chiến lược dù tốt đến đâu cũng không có tác dụng nếu không hiểu rõ. Thứ ba, tài sản có biên độ biến động quá nhỏ hoặc quá lớn đều không phù hợp, nên chọn những tài sản có biên độ trung bình, xu hướng rõ ràng.

Tóm lại, di chuyển dừng lỗ (Trailing Stop) chính là công cụ tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu thua lỗ. Dù bạn là nhà giao dịch kỳ cựu hay chỉ là dân văn phòng không có nhiều thời gian theo dõi thị trường, chức năng này giúp tự động bảo vệ lợi nhuận của bạn. Không cần phải liên tục theo dõi giá, vẫn có thể giao dịch ổn định, cắt lỗ trong xu hướng yếu, mở rộng lợi nhuận trong xu hướng mạnh—đây chính là lý do tôi rất tin tưởng vào công cụ này.