Gần đây tôi đang chú ý đến một hướng đầu tư rất thú vị, đó là cổ phiếu liên quan đến khái niệm robot. Thật lòng mà nói, lĩnh vực này hiện đang đứng ở một điểm chuyển biến quan trọng, đặc biệt sau khi công nghệ AI đột phá, toàn bộ không gian tưởng tượng của ngành công nghiệp này đã hoàn toàn mở ra.

Trước tiên nói về thị trường Đài Loan, tôi nhận thấy có vài công ty niêm yết về robot tay máy và các doanh nghiệp liên quan thể hiện rất đáng chú ý. Ví dụ như Quảng Đạt (2382), không chỉ đơn thuần làm gia công máy chủ, mà đội ngũ đạt Minh (達明) mới là trung tâm thực sự. Đạt Minh tự nghiên cứu phát triển công nghệ thị giác AI và tay robot hợp tác, phía sau còn có sức mạnh tính toán của Quảng Đạt hỗ trợ. Khả năng tích hợp từ huấn luyện đám mây đến thực thi tại biên, trong thời đại AI vật lý chính là lợi thế cạnh tranh. Đạt Minh theo đuổi con đường robot hình người dạng bánh xe, phù hợp hơn với yêu cầu về độ ổn định và tải trọng cao của nhà máy, do đó có thể nhanh chóng xâm nhập vào dây chuyền bán dẫn, điện tử và ô tô. Về mặt tài chính, quý I doanh thu hợp nhất đạt 809.2 tỷ Tân Đài tệ, tăng 66.6% so cùng kỳ, lập kỷ lục quý cao nhất, AI server chiếm hơn 75% doanh thu server. Mặc dù lợi nhuận gộp giảm xuống còn 4.78%, nhưng công ty cho rằng với đòn bẩy hoạt động phát huy, trong nửa cuối năm có khả năng cải thiện. Dù doanh thu lĩnh vực robot vẫn chiếm tỷ lệ nhỏ, nhưng lợi nhuận gộp rõ ràng cao hơn mức trung bình gia công, đây mới là chìa khóa chuyển đổi của tập đoàn.

研華 (2395) trong những năm gần đây toàn lực chuyển hướng sang AI vật lý, mục tiêu là đưa tỷ trọng doanh thu AI biên đến 30%. Quý I, doanh thu AI biên tăng 67% so cùng kỳ, cho thấy đã bắt đầu thực chất thu hoạch từ chiến lược công nghệ. Điểm mạnh của Advantech là kết nối cảm biến, phần mềm AI, chứng nhận công nghiệp đều tích hợp thành giải pháp sẵn dùng, đúng lúc lấp đầy khoảng trống tích hợp thị trường. Họ hợp tác rất sâu với NVIDIA, cộng thêm kinh nghiệm nhiều chục năm trong ứng dụng công nghiệp, có thể chuyển đổi công nghệ chip tiên tiến nhất thành các giải pháp phù hợp cho nhà máy, bệnh viện, bán lẻ. Đơn hàng xuất kho duy trì trên 1.5, độ dự báo đơn hàng rất cao, khi tỷ trọng AI biên và phần mềm giải pháp tăng lên, chất lượng lợi nhuận cũng đang được tối ưu.

上銀 (2049) tích cực mở rộng hoạt động từ máy công cụ truyền thống sang lĩnh vực robot cao cấp, doanh thu liên quan đến robot trong quý I đã vượt 12%, tăng hơn 40% so cùng kỳ. Công ty hợp tác sâu với các nhà phát triển robot logistics AI của Mỹ như Dexterity, dự kiến xuất hàng robot hình người và robot logistics AI sẽ tăng theo từng quý. EPS quý I đạt 1.64 Tân Đài tệ, cao nhất trong gần sáu quý, lợi nhuận gộp liên tục thử thách trên 30%. Là một trong ba nhà sản xuất thanh truyền biên lớn nhất toàn cầu, họ đã có vị trí trong các dự án giảm tốc bánh răng hợp kim và mô-đun khớp nối, được các tập đoàn robot AI và robot hình người quốc tế ưa chuộng. Tuy nhiên, cần nhắc rằng, giá cổ phiếu của 上銀 hiện khá cao, là cổ phiếu có tính biến động lớn, cần quản lý rủi ro tốt khi giao dịch.

大銀微系統 (4576) có thế mạnh cốt lõi từ nền tảng định vị trục khí chính xác cao, là linh kiện không thể thiếu trong đóng gói bán dẫn tiên tiến và thiết bị quy trình 2 nanomet. Dự kiến vào năm 2026 sẽ bước vào giai đoạn thu hoạch thị trường robot, dòng sản phẩm động cơ mới đã bắt đầu xuất hàng số lượng lớn. Trong bốn tháng đầu năm, doanh thu tăng 43.95% so cùng kỳ, quý I tăng 45%, lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao 39%. Trong nửa cuối năm, dự kiến tăng công suất thêm 30% để đáp ứng nhu cầu đơn hàng, độ dự báo đơn hàng đã đến quý IV.

所羅門 (2359) chủ yếu cung cấp giải pháp phần mềm, công nghệ bao gồm thị giác 3D, kiểm tra lỗi và điều khiển robot. Thông qua hợp tác với nền tảng NVIDIA Omniverse và mô hình robot hình người Project GR00T, có thể rút ngắn đáng kể chu kỳ phát triển robot. EPS quý I là 0.78 Tân Đài tệ, tăng 1,014% so cùng kỳ, doanh nghiệp AI thị giác đã bắt đầu đóng góp lợi nhuận thực chất. Tuy nhiên, cần nhắc rằng, cổ phiếu của 所羅門 có độ biến động lớn hơn nhiều so với các cổ phiếu trọng số, phù hợp hơn để giao dịch theo sóng, nhưng phải có kỷ luật dừng lỗ chặt chẽ.

Xét toàn bộ cấu trúc ngành, tôi phân thành upstream, midstream và downstream. upstream là các linh kiện cốt lõi như động cơ servo, bộ giảm tốc, bộ điều khiển, cảm biến, cùng các công nghệ nền tảng như thị giác máy, trí tuệ nhân tạo, hệ thống định hướng. midstream là thân robot và tích hợp hệ thống. downstream là các ứng dụng trong các kịch bản khác nhau.

Ở thị trường Mỹ, cũng có nhiều cổ phiếu đáng chú ý. Rockwell Automation và Teradyne là những ông lớn tự có khả năng sinh lời tốt, rõ ràng trong tự động hóa công nghiệp. Symbotic và Intuitive Surgical tập trung vào kho vận hoặc các ứng dụng đặc thù thì biến động lớn hơn.

Trong quá trình chọn cổ phiếu liên quan đến robot, tôi chú trọng một số điểm chính. Thứ nhất là nhu cầu thị trường, phạm vi ứng dụng càng rộng, nhu cầu càng lớn, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp càng cao. TrendForce dự báo đến năm 2027, thị trường robot hình người toàn cầu có thể vượt quá 2 tỷ USD, từ 2024 đến 2027, quy mô thị trường sẽ tăng trưởng hợp lý kép hàng năm lên tới 154%, do đó các doanh nghiệp phát triển sản phẩm robot hình người hoặc tham gia chuỗi ngành robot hình người đáng để theo dõi.

Thứ hai là đầu tư vào R&D công nghệ. Công nghiệp robot phát triển rất nhanh, nếu không duy trì tốc độ đổi mới sẽ dễ bị bỏ lại phía sau. Khi xem báo cáo tài chính, cần chú ý xem doanh nghiệp có dành đủ dòng tiền cho R&D không, các doanh nghiệp chú trọng đổi mới công nghệ mới có thể mang lại lợi nhuận dài hạn cho nhà đầu tư. Nên tập trung vào các doanh nghiệp có dòng tiền đầu tư vào R&D duy trì cao hoặc liên tục tăng trong 5 năm qua.

Lợi ích của việc đầu tư vào loại cổ phiếu này là đại diện cho xu hướng phát triển công nghệ tương lai, tiềm năng tăng trưởng lớn, may mắn có thể tìm ra cổ phiếu tăng gấp mười, trăm lần. Nhưng cũng cần nhận thức rõ rủi ro. Công nghệ robot tiến bộ rất nhanh, đặc biệt khi kết hợp AI, cần theo dõi sát khả năng R&D và khả năng thích ứng thị trường của công ty. Chính sách hỗ trợ của các quốc gia đối với ngành robot cũng khác nhau. Việc phổ biến nhanh chóng của công nghệ robot sẽ gây tác động lớn đến thị trường lao động các nước, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các biến động về quy định, kiểm soát vị thế phù hợp kịp thời.

Tổng thể, cổ phiếu liên quan đến khái niệm robot thực sự đầy cơ hội, nhưng cũng đòi hỏi nhà đầu tư có đủ kiến thức và ý thức rủi ro. Chọn đúng doanh nghiệp, kiểm soát rủi ro, mới có thể hưởng lợi từ đợt nâng cấp ngành này.