Gần đây tôi đang nghĩ về một vấn đề: tại sao phần lớn mọi người chỉ biết mua cổ phiếu và quỹ đầu tư, nhưng lại ít biết về lĩnh vực đầu tư quan trọng cùng với đó là hàng hóa lớn? Thực ra, hàng hóa lớn cũng giống như cổ phiếu, trái phiếu, đều là một phần không thể thiếu trong danh mục đầu tư toàn cầu.

Đầu tiên hãy nói về hàng hóa lớn là gì. Nói đơn giản, đó là những loại hàng hóa vật chất có nguồn cung lớn, nhu cầu lớn, lưu thông rộng rãi. Chúng thường nằm ở phần trên của chuỗi ngành công nghiệp, ảnh hưởng đến hoạt động của toàn bộ hệ thống kinh tế. Phân loại chính gồm có năng lượng (dầu thô, khí tự nhiên), kim loại công nghiệp (đồng, nhôm, quặng sắt), kim loại quý (vàng, bạc), nông sản (đậu nành, ngô, lúa mì) và hàng mềm (đường, bông, cà phê).

Trong đó, dầu thô có thể nói là vua của hàng hóa lớn. Nhu cầu và cung của nó đều cực kỳ lớn, và các ứng dụng của nó ở phía dưới chuỗi giá trị bao phủ mọi khâu trong sinh hoạt, sản xuất. Từ bao bì nhựa, vải may mặc, vật liệu xây dựng đến nhiên liệu xăng dầu, ảnh hưởng của dầu thô là không thể tránh khỏi. Đó cũng là lý do vì sao giá dầu thường phản ánh tốt tình hình hoạt động của nền kinh tế toàn cầu.

Tuy nhiên, không phải tất cả hàng hóa lớn đều đáng để đầu tư. Ví dụ, điện năng dù cũng có cung cầu lớn, nhưng do phạm vi vận chuyển hạn chế, giá cả bị giới hạn bởi khu vực, nên đối với đa số nhà đầu tư thì không thực tế. Những hàng hóa lớn thực sự đáng chú ý cần có một số đặc điểm: tính thanh khoản cao, giá cả thống nhất toàn cầu, dễ lưu trữ và vận chuyển, tiêu chuẩn hóa sản phẩm, nhu cầu ổn định và rộng rãi, cùng với thông tin cơ bản dễ tiếp cận.

Dựa trên các tiêu chí này, các loại hàng hóa lớn đáng để đầu tư nhất gồm dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường và bông. Đây đều là các loại có tính thanh khoản tốt, định giá toàn cầu, được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản.

Nói về phương thức đầu tư, đối với phần lớn nhà đầu tư cá nhân, chủ yếu là tham gia qua các công cụ phái sinh, đặc biệt là hợp đồng tương lai hàng hóa lớn. Mỗi hợp đồng tương lai đều có mục tiêu đầu tư rõ ràng và ngày đáo hạn, nhà đầu tư cần dự đoán xu hướng giá cả của hàng hóa tại thời điểm tương lai.

Có một điểm rất quan trọng: các yếu tố ảnh hưởng đến giá hàng hóa lớn chủ yếu là môi trường kinh tế vĩ mô và cung cầu. Tôi gọi đó là nghiên cứu cơ bản. Nhưng chỉ có phân tích cơ bản thì chưa đủ, còn cần dùng phân tích kỹ thuật để xác nhận điểm vào ra. Phân tích cơ bản cho biết hướng đi và biên độ, còn phân tích kỹ thuật giúp bạn tìm ra thời điểm giao dịch chính xác nhất. Cả hai đều không thể thiếu.

Ví dụ ấn tượng nhất của tôi là sau khi dịch bệnh bùng phát năm 2020. Các ngân hàng trung ương toàn cầu bắt đầu nới lỏng định lượng, thị trường xuất hiện hiện tượng "tiền nhiều hơn hàng hóa", tức là kỳ vọng lạm phát. Thời điểm đó, hàng hóa lớn đã có đợt tăng giá mạnh mẽ, chính là sự cộng hưởng của chu kỳ kinh tế toàn cầu thúc đẩy hàng hóa lớn.

Tổng thể, bản chất của đầu tư hàng hóa lớn là định giá lại chuỗi ngành công nghiệp toàn cầu. Nếu bạn muốn tham gia vào thị trường này, điều quan trọng nhất là chọn các loại hàng hóa chính có tính thanh khoản tốt, cơ bản rõ ràng, đồng thời kết hợp dự đoán kinh tế vĩ mô và phân tích kỹ thuật, như vậy mới có thể nâng cao tỷ lệ thắng và kiểm soát rủi ro.