Gần đây tôi đang chú ý đến một hướng đầu tư khá thú vị — cổ phiếu liên quan đến khái niệm pin hydro. Cùng với việc thúc đẩy mục tiêu trung hòa carbon toàn cầu, lĩnh vực này thực sự thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư.

Trước tiên nói về bối cảnh nhé. Dưới tác động của mục tiêu trung hòa carbon, năng lượng hydro như một đại diện của năng lượng sạch ngày càng được coi trọng. Cổ phiếu liên quan đến pin hydro bao gồm toàn bộ chuỗi ngành từ sản xuất, lưu trữ, vận chuyển đến ứng dụng, các công ty này đều có sự phân bố trong công nghệ pin nhiên liệu hydro, xây dựng trạm nạp hydro, sản xuất khí hydro và các lĩnh vực liên quan.

Xét về hiệu suất thị trường, lĩnh vực này khá đáng chú ý. Chỉ số năng lượng hydro toàn cầu năm ngoái không tăng nhiều, nhưng biến động rõ ràng tồn tại. Cổ phiếu liên quan đến pin hydro trên thị trường Mỹ đầu năm nay đã trải qua nhiều biến động, ban đầu giảm, sau đó nhanh chóng phục hồi. Những biến động này phản ánh thái độ vừa lạc quan vừa thận trọng của nhà đầu tư đối với lĩnh vực này — cuối cùng các công ty này đã thua lỗ nhiều năm, chủ yếu do công nghệ vẫn đang trong giai đoạn phát triển, chi phí chưa hoàn toàn giảm xuống.

Tôi để ý đến một số công ty đáng chú ý. Air Products (APD) là một trong những nhà cung cấp khí hydro thương mại lớn nhất thế giới, trong vòng một năm tăng hơn 50%, mục tiêu giá trung bình của phố Wall khoảng 362 USD. Plug Power dù giảm khá nhiều trong năm qua, nhưng là tiên phong trong lĩnh vực pin nhiên liệu, vận hành hơn 250 trạm nạp hydro ở Bắc Mỹ, mục tiêu giá trung bình khoảng 2.73 USD. BP — một tập đoàn năng lượng truyền thống — cũng đang chuyển đổi, dự kiến đến năm 2030 sẽ sản xuất từ 50 đến 70 vạn tấn hydro thấp carbon mỗi năm.

Phía Đài Loan cũng có nhiều cơ hội. Công ty Zhongxing Electric đã phân bố trong ngành năng lượng hydro nhiều năm, dự kiến đến 2025 sẽ xây dựng nhiều trạm nạp hydro lớn, đơn hàng trị giá gần 40 tỷ NDT. GaoLi là nhà gia công chính cho hộp lọc bụi của hệ thống nhiên liệu của Bloom Energy, dự kiến năm nay doanh số của bộ trao đổi nhiệt dạng tấm và pin nhiên liệu sẽ có tăng trưởng khá tốt.

Tại sao hiện tại lại đáng chú ý? Thứ nhất là chính sách hỗ trợ. Bộ Tài chính Mỹ gần đây công bố chính sách tín dụng thuế cho sản xuất hydro sạch, tối đa 3 USD mỗi kg, điều này cung cấp động lực kinh tế rõ ràng cho các doanh nghiệp đầu tư vào dự án hydro. Thứ hai là thị trường tiềm năng lớn. Theo dự báo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế, thị trường hydro xanh toàn cầu từ 1.1 tỷ USD năm 2023 dự kiến sẽ tăng lên 30.6 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trên 60%. Thứ ba là tiến bộ công nghệ. Công nghệ điện phân đang phát triển, chi phí năng lượng tái tạo đang giảm, tất cả đều thúc đẩy tối ưu hóa chi phí của ngành liên quan đến cổ phiếu pin hydro.

Tuy nhiên, cũng cần nhìn nhận rủi ro. Trước tiên là vấn đề chi phí. Mặc dù hydro xanh là hướng đi tương lai, nhưng hiện tại chi phí sản xuất vẫn còn cao, chịu ảnh hưởng của biến động giá dầu. Thứ hai là cạnh tranh ngày càng gay gắt. Khi ngày càng nhiều doanh nghiệp tham gia lĩnh vực này, chiến tranh giá cả là điều khó tránh khỏi, điều này sẽ xói mòn lợi nhuận của các công ty. Thứ ba là tính không chắc chắn của công nghệ. Chuỗi ngành năng lượng hydro vẫn đang hoàn thiện, xây dựng hạ tầng cần thời gian.

Từ góc độ đầu tư, tôi nghĩ có thể chú ý đến một số hướng. Thứ nhất là đầu tư trực tiếp vào các cổ phiếu liên quan đến pin hydro, phù hợp với nhà đầu tư tin tưởng vào các công ty cụ thể. Thứ hai là đầu tư gián tiếp qua ETF ngành hydro, như HYDR và HJEN, giúp phân tán rủi ro và thu lợi nhuận dài hạn của toàn ngành. Thứ ba là chú ý đến hai khâu có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất là sản xuất hydro xanh ở phía trên và vận chuyển, giao thông ở phía dưới.

Tổng thể, cổ phiếu liên quan đến pin hydro đại diện cho xu hướng chuyển đổi năng lượng, dài hạn vẫn rất lạc quan. Nhưng trong ngắn hạn sẽ có biến động lớn, cần chuẩn bị tâm lý. Tốt nhất là dựa trên khẩu vị rủi ro và thời gian đầu tư của bản thân để chọn phương thức phù hợp. Những bạn quan tâm có thể tự tìm hiểu về tiến trình mới nhất của các công ty này và các tài sản liên quan trên Gate.