Gần đây thấy nhiều nhà đầu tư mới thua lỗ rất thảm, nguyên nhân chính là không thiết lập đúng điểm dừng lỗ. Tôi cũng đã đi qua con đường này, nên đặc biệt muốn nói về chủ đề này.

Dừng lỗ thực ra rất đơn giản, đó là khi thua lỗ đến mức nhất định thì chủ động chấp nhận lỗ và thoát ra, chứ không phải cứ cố gắng giữ lấy mãi. Điểm dừng lỗ chính là mức giá mà bạn quyết định thoát ra. Nghe có vẻ dễ, nhưng thực hiện lại đòi hỏi tâm lý vững vàng.

Tôi từng thấy ví dụ tồi tệ nhất là có người dùng 10 triệu USD mua cổ phiếu Apple, kết quả là cổ phiếu liên tục giảm. Khi giảm 10% vẫn còn chờ đợi phản hồi, giảm 30% bắt đầu hối tiếc, đến khi giảm 50% thì tài khoản chỉ còn 5 triệu USD. Đáng tuyệt vọng nhất là, để lấy lại vốn, giá cổ phiếu phải tăng 200%. Nhiều người không thể chịu đựng nổi đến lúc đó, thường là sau khi giảm hơn 50% thì tâm lý sụp đổ, cuối cùng bán tháo, mất hơn một nửa hoặc toàn bộ vốn.

Vậy tại sao phải thiết lập điểm dừng lỗ? Thứ nhất, để ngăn chặn thua lỗ ngày càng lớn. Nếu sớm dừng lỗ khi thua 10%, số còn lại 9 triệu USD chỉ cần kiếm lại 11% lợi nhuận là có thể hòa vốn, còn dễ hơn nhiều so với chờ cổ phiếu tăng 200%. Thứ hai, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Thay vì giữ tiền trong một tài sản đang giảm giá, tốt hơn là đầu tư vào các cơ hội khác.

Nhiều khi lý do chúng ta mua vào thực ra là sai, hoặc lý do đúng ban đầu sau này khi môi trường thay đổi thì không còn phù hợp nữa. Thiết lập điểm dừng lỗ chính là để tự cho mình một cơ hội "sửa sai". Đặc biệt trong thời điểm thị trường hoảng loạn, bán tháo phi lý (như các sự kiện đen như dịch bệnh), thiết lập điểm dừng lỗ kịp thời có thể giúp chúng ta tránh khỏi rủi ro hệ thống.

Về mặt kỹ thuật, nếu cổ phiếu phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng, thường sẽ tiếp tục giảm mạnh. Khi đó nếu không có điểm dừng lỗ, thua lỗ sẽ ngày càng lớn hơn.

Vậy làm thế nào để tìm điểm dừng lỗ phù hợp? Cách đơn giản nhất là đặt một tỷ lệ thua lỗ nhất định, ví dụ thua 10% hoặc 15% thì dừng. Nhưng nếu muốn chính xác hơn, có thể dùng các chỉ số kỹ thuật để hỗ trợ đánh giá.

Chẳng hạn như xem các mức kháng cự và hỗ trợ, trong xu hướng giảm của thị trường gấu, nếu giá nhiều lần chạm vào một mức mà không thể bật lên, thì đó chính là mức kháng cự, có thể đặt làm điểm dừng lỗ phía dưới mức này. Chỉ số MACD cũng rất hữu ích, khi đường ngắn hạn cắt xuống đường dài hạn tạo ra tín hiệu tử vong, đó là dấu hiệu rõ ràng của xu hướng giảm, có thể đặt điểm dừng lỗ tại đây. Dải Bollinger cũng dùng được, khi giá phá qua đường trung bình trên dải trên, đó là tín hiệu bán ra. RSI vượt quá 70 là trạng thái quá mua, cũng có thể dùng làm tham khảo điểm dừng lỗ.

Trong thực tế, có ba cách thiết lập điểm dừng lỗ. Cách đơn giản nhất là dừng lỗ thủ công, tự mình đóng vị thế. Phương pháp hữu ích hơn là dừng lỗ theo điều kiện, đặt mức giá rồi hệ thống tự động thực hiện, không cần phải theo dõi liên tục. Còn một cách thông minh hơn là theo dõi và điều chỉnh điểm dừng lỗ theo biến động giá, gọi là dừng lỗ di động, giúp tối đa hóa lợi nhuận. Ví dụ như đặt mức lợi nhuận khóa 2 điểm, nếu giá tiếp tục tăng, điểm dừng lỗ cũng sẽ theo đó nâng lên, vừa bảo vệ lợi nhuận, vừa tạo không gian cho xu hướng tiếp tục phát triển.

Tóm lại, điểm dừng lỗ chính là "van an toàn" trong đầu tư. Tìm được điểm dừng lỗ phù hợp giúp bạn kịp thời cắt lỗ trong các giao dịch sai, kiểm soát thiệt hại trong phạm vi chấp nhận được. Dù là dùng tỷ lệ phần trăm, chỉ số kỹ thuật hay dừng lỗ theo dõi, điều quan trọng là phải có kỷ luật thực hiện, đừng vì hy vọng hoặc sợ hãi nhất thời mà thay đổi kế hoạch. Như vậy mới có thể sống lâu hơn và kiếm lợi ổn định hơn trên thị trường đầu tư.