Gần đây thấy nhiều nhà đầu tư mới vẫn còn hơi mơ hồ về khái niệm cháy tài khoản, muốn hôm nay giải thích rõ ràng về ý nghĩa của cháy tài khoản và tại sao chuyện này lại đáng sợ như vậy.

Đơn giản là, cháy tài khoản chính là bạn đã đặt cược sai hướng giao dịch, thua lỗ đến mức không đủ tiền ký quỹ để bù, nền tảng giao dịch sẽ trực tiếp cắt bỏ vị thế của bạn. Tình huống tồi tệ nhất không chỉ mất vốn gốc, còn có thể nợ một khoản lớn với nhà môi giới. Đây không phải lời đồn, thật sự có thể xảy ra.

Cháy tài khoản là gì? Chính là khi giá trị ròng của tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức tối thiểu yêu cầu của nhà môi giới, hệ thống sẽ tự động ép đóng tất cả các vị thế của bạn. Bạn không có cơ hội gỡ gạc, không có không gian thương lượng, hệ thống sẽ trực tiếp cắt.

Tại sao lại cháy tài khoản? Chủ yếu là do xu hướng thị trường đi ngược lại với hướng bạn đã thao tác, trong khi số tiền ký quỹ của bạn không đủ để hấp thụ khoản lỗ này. Đặc biệt là khi dùng đòn bẩy cao, chỉ cần thị trường dao động ngược một chút thôi, vốn của bạn sẽ bị giảm mạnh.

Đòn bẩy cao là thủ phạm phổ biến nhất gây cháy tài khoản. Tôi đã thấy nhiều nhà đầu tư ban đầu nghĩ rằng mình có thể kiểm soát rủi ro, nhưng khi mở đòn bẩy lớn, chỉ cần thị trường phản ứng ngược một chút là cháy luôn. Ví dụ, nếu bạn dùng 100 triệu đồng vốn để mở vị thế đòn bẩy 10 lần trên hợp đồng tương lai, tương đương với thao tác vị thế 1 tỷ đồng. Nếu thị trường đi ngược hướng 1%, vốn của bạn sẽ mất 10%; nếu phản ứng ngược 10%, toàn bộ ký quỹ sẽ bị mất sạch, còn bị yêu cầu bù thêm.

Một cái bẫy phổ biến khác là "tâm lý cố chấp". Với suy nghĩ "chỉ cần chờ một chút sẽ hồi phục", kết quả gặp phải gap giảm mạnh, nhà môi giới sẽ bán theo giá thị trường, thua lỗ vượt xa dự tính. Cũng có người bỏ qua các chi phí ẩn, như khi ngày giao dịch không đóng được vị thế sẽ bị cộng thêm ký quỹ, hôm sau gap giảm mạnh luôn, hoặc chơi các mã ít thanh khoản gặp陷阱 thanh khoản, lệnh dừng lỗ thực hiện ở mức giá phi lý.

Điều đáng sợ nhất là các sự kiện "thiên nga đen". Trong các đợt dịch COVID-19 năm 2020, chiến tranh Nga-Ukraine, khi thị trường giảm sàn liên tục, có những nhà môi giới không thể đóng vị thế, ký quỹ bị rút sạch rồi còn nợ, dẫn đến cháy tài khoản.

Rủi ro cháy tài khoản khác nhau rất lớn ở các loại tài sản. Tiền điện tử do biến động lớn của thị trường, thuộc nhóm rủi ro cao. Tôi nhớ Bitcoin từng dao động tới 15% trong một ngày, khiến nhiều nhà đầu tư toàn mạng cháy tài khoản. Khi cháy tiền mã hóa, không chỉ ký quỹ mất sạch, mà cả đồng coin bạn mua cũng biến mất.

Giao dịch ký quỹ ngoại hối là trò chơi dùng ít tiền để chơi lớn. Nhiều người thích dùng đòn bẩy để vào lệnh với số tiền nhỏ hơn. Cách tính ký quỹ rất đơn giản, ký quỹ bằng (kích thước hợp đồng nhân với số lot) chia cho đòn bẩy. Ví dụ, dùng đòn bẩy 20 lần để mở lệnh 0.1 lot cặp tiền, giá trị 10.000 USD, thì ký quỹ cần là 500 USD. Khi tỷ lệ ký quỹ còn lại giảm xuống mức tối thiểu do nền tảng quy định (thường là 30%), nhà môi giới sẽ tự động đóng vị thế.

Trường hợp cổ phiếu thì đặc biệt hơn. Mua cổ phiếu bằng 100% tiền tự có là an toàn nhất, dù giá cổ phiếu giảm về 0 cũng chỉ mất vốn, không nợ nần. Nhưng mua margin thì khác, tỷ lệ duy trì dưới 130% sẽ bị yêu cầu bổ sung tiền, không bổ sung sẽ bị cắt lệnh. Giao dịch ngày cũng có thể gây nguy hiểm, nếu ngày hôm sau gap giảm sàn không bán được, nhà môi giới sẽ cắt luôn vị thế.

Để tránh cháy tài khoản, trước tiên cần dùng các công cụ quản lý rủi ro như cắt lỗ, chốt lời. Cắt lỗ là đặt mức giá tự động bán khi giá giảm đến đó, tránh thua lỗ ngày càng lớn. Chốt lời là đặt mức giá tự động chốt lợi khi đạt mục tiêu, giúp bảo toàn lợi nhuận. Hai chức năng này cực kỳ quan trọng, giúp bạn kiểm soát rủi ro.

Nhà mới có thể dùng phương pháp phần trăm đơn giản, đặt mức 5% trên giá mua vào và bán ra, như vậy không cần phải canh chặt từng phút. Người lâu năm sẽ dựa vào các đường hỗ trợ, kháng cự, trung bình động để xác định vị trí cắt lỗ, chốt lời.

Ngoài ra cần chú ý đến cơ chế bảo vệ số dư âm. Ở các sàn có quản lý, cơ chế này đảm bảo bạn chỉ mất tiền trong tài khoản, không bị nợ nần chồng chất. Nếu thua lỗ đến mức đáy, phần còn lại sẽ do sàn tự gánh.

Lời khuyên dành cho người mới rất đơn giản: bắt đầu bằng cổ phiếu thực, dùng tiền nhàn rỗi để mua, không sợ bị cắt lỗ khi ngủ dậy; tránh các sản phẩm đòn bẩy, hợp đồng tương lai, đợi đến khi có kinh nghiệm rồi chơi; chiến lược phải ổn định, đều đặn đều đặn còn an toàn hơn chơi tất tay 100 lần.

Nếu vẫn muốn chơi hợp đồng, hãy bắt đầu từ mini lot, đòn bẩy đừng mở quá cao, khuyên nhà mới nên dưới 10 lần, quan trọng nhất là phải đặt stop loss, tuyệt đối không cố chấp với thị trường. Đầu tư có lời có lỗ, trước khi giao dịch cần hiểu rõ kiến thức, tận dụng các công cụ quản lý rủi ro để đặt stop loss, chốt lời phù hợp, như vậy mới tránh được bi kịch về tài khoản về 0.