Đầu tư cổ phiếu có lời có lỗ, đây là trạng thái bình thường của thị trường chứng khoán, nhưng tại sao nhà đầu tư nhỏ lẻ luôn dễ rơi vào bẫy thua lỗ? Tôi nhận thấy phía sau đó thực ra ẩn chứa nhiều vấn đề đáng suy ngẫm.

Nguyên nhân căn bản nhất chính là "mù quáng tham gia". Nhiều người thể hiện xuất sắc trong lĩnh vực công việc của mình, nhưng khi bước vào thị trường chứng khoán thì bắt đầu thua lỗ, nguyên nhân chính là không nghiên cứu kỹ càng đã vội vàng chơi. Không hiểu xu hướng, không biết chọn cổ phiếu, không có chiến lược, lên thì ôm, xuống cũng ôm, cuối cùng bị kẹt dài hạn, không dám chấp nhận lỗ. Cách chơi cổ phiếu như vậy, mất sạch vốn đầu tư cũng không có gì lạ.

Thêm một điểm chết người nữa là vấn đề tâm lý. Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ vừa vào đã mơ tưởng nhân đôi lợi nhuận trong ngắn hạn, nhưng ngay cả Buffett – thần tượng của giới đầu tư – cũng chỉ có tỷ suất lợi nhuận trung bình khoảng 20% mỗi năm, vậy mà họ lại kỳ vọng kiếm hơn 100% trong một năm? Thật sự là mơ mộng. Hơn nữa, khi cổ phiếu tăng thì tự mãn, giảm thì sụp đổ muốn khóc, kiểm soát cảm xúc kém, quyết định đầu tư dễ bị cảm xúc chi phối, cuối cùng là mua đuổi khi giá cao hoặc bán hoảng loạn khi sợ hãi, hoàn toàn mất lý trí.

Thông tin thị trường cũng là bẫy phổ biến để lừa nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nguồn tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ hạn chế, thường chậm hơn các tổ chức chuyên nghiệp, lại không phân biệt được thật giả. Những tin đồn đó rất có thể là để dụ người khác dính bẫy, lợi nhuận có hạn đã bị các cá mập kiếm sạch rồi.

Còn một vấn đề nữa là thiếu hiểu biết về các mục tiêu đầu tư. Mua cổ phiếu toàn dựa cảm tính, "cổ này có vẻ tốt" hoặc "mọi người đều mua theo", thậm chí không rõ công ty làm gì, tài chính có khỏe mạnh hay không đã vội mua, đây chính là đánh bạc. Đến khi phát hiện dấu hiệu không ổn thì đã mất khá nhiều tiền rồi.

Nếu đã bị kẹt rồi thì phải làm sao? Trước tiên cần xác định xem có dựa vào phân tích kỹ thuật để tiếp tục giữ hay không. Nếu các phân tích kỹ thuật cho thấy không thể phục hồi, thì nên dứt khoát cắt lỗ rời khỏi, chọn các sản phẩm đầu tư khác. Nhưng nếu phân tích cho thấy còn cơ hội phục hồi, thì nên giảm tỷ lệ cổ phiếu nắm giữ và thiết lập lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận, chỉ giao dịch tại các điểm có lợi.

Những nhà đầu tư thường xuyên thua lỗ cần xem xét lại chiến lược và các chỉ số kỹ thuật của mình có thực sự phù hợp không. Nếu chiến lược không phù hợp với mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân, thì dù nắm giữ cổ phiếu có triển vọng tốt cũng khó mà sinh lợi.

Để giảm thiểu rủi ro thua lỗ, có thể xem xét một số hướng đi. Chiến lược đầu tư cổ phiếu cố định phù hợp với dài hạn, giữ trong 10-20 năm, chỉ nhận cổ tức cố định. Chiến lược đầu tư thông thường thì hướng tới lợi nhuận theo sóng rõ ràng, cần dự đoán trước biến động giá cổ phiếu. Giao dịch ngắn hạn đòi hỏi phản ứng nhanh, nhạy bén với thị trường, có thể vào ra nhanh, nhưng rủi ro cao nhất.

Về chuẩn bị trước khi giao dịch, quỹ chỉ số giúp phân tán rủi ro, cơ chế hệ thống sẽ tự động chọn lọc các doanh nghiệp chất lượng, thành phần cổ phiếu còn có thể điều chỉnh động. Giao dịch bằng phần mềm giúp tránh hoàn toàn các lỗi nhận thức gây thiệt hại. Nếu muốn phòng ngừa rủi ro trong quá trình giao dịch, có thể cân nhắc mở vị thế đối nghịch để bù đắp thiệt hại bằng lợi nhuận.

Để phòng tránh sụp đổ đột ngột, cũng cần học cách nhận biết dấu hiệu. Khi chỉ số giảm xuống dưới đường trung bình 250 ngày, cần đặc biệt chú ý, điều này thường báo hiệu thị trường từ thị trường bò chuyển sang thị trường gấu. Nếu chỉ số dao động trong cùng phạm vi mà không thể lập đỉnh mới, khả năng điều chỉnh lớn. Ngoài ra, khi nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đều bàn luận về thị trường, đều có thể kiếm lời, thì đó thường là tín hiệu các tổ chức đang chuyển đổi cổ phiếu. Hiệu suất của các cổ phiếu thành phần không phù hợp với chỉ số cũng là tín hiệu cảnh báo, còn khi chỉ số và VIX cùng tăng mạnh, thể hiện tâm lý nhà đầu tư cực kỳ lạc quan, một khi thực tế khác xa kỳ vọng, dễ gây ra sụp đổ mạnh.

Nói tóm lại, đầu tư cổ phiếu có lời có lỗ vốn dĩ là bình thường, ngoài kiến thức chuyên môn còn do tâm lý đầu tư sai lầm và điểm yếu về nhân tính. Muốn kiếm tiền từ thị trường chứng khoán, cần cố gắng tránh các bẫy này. Ngay cả khi đã thua lỗ, đừng hoảng loạn quá mức, kịp thời điều chỉnh vị thế, vẫn còn cơ hội lật ngược tình thế.