Gần đây thấy nhiều người hỏi cách mua cổ phiếu Mỹ qua dịch vụ ủy thác phái sinh, tôi quyết định tổng hợp lại chủ đề này. Thực ra, ủy thác phái sinh nói đơn giản là bạn ủy thác cho công ty chứng khoán trong nước, rồi công ty chứng khoán đó lại ủy thác cho các công ty chứng khoán quốc tế giúp bạn đặt lệnh. Nghe có vẻ rườm rà, nhưng đối với người mới bắt đầu lại tiện lợi nhất.

Ủy thác phái sinh đầy đủ là dịch vụ mua bán chứng khoán có giá trị của nước ngoài theo ủy thác. Bạn mở tài khoản tại công ty chứng khoán trong nước, sau đó có thể mua cổ phiếu Mỹ, Hồng Kông, Nhật Bản này nọ. Toàn bộ quy trình là bạn đặt lệnh qua ứng dụng, công ty chứng khoán trong nước nhận lệnh rồi chuyển cho các đối tác quốc tế, các công ty chứng khoán quốc tế thực hiện giao dịch trên các sàn Mỹ, rồi báo cáo kết quả về cho công ty chứng khoán trong nước, cuối cùng cập nhật vào tài khoản của bạn. Sau khi giao dịch thành công, cổ phiếu sẽ được giữ trong tài khoản ủy thác quốc tế của công ty chứng khoán, bạn có quyền lợi nhưng danh nghĩa là công ty chứng khoán nắm giữ, điều này rất phổ biến trên thị trường quốc tế.

Lợi ích lớn nhất là yên tâm. Bạn có thể thanh toán bằng đồng Tệ, cổ tức sẽ chuyển thẳng về tài khoản trong nước, vấn đề thuế có người xử lý chuyên nghiệp. Nhược điểm rõ ràng là phí giao dịch cao hơn nhiều so với các công ty chứng khoán quốc tế, sản phẩm hạn chế, không thể tự động tái đầu tư cổ tức. Tuy nhiên, nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, vốn lớn nhưng giao dịch không thường xuyên, ủy thác phái sinh thực sự đã đủ.

Nói về phí giao dịch, đây là điều nhiều người quan tâm nhất. Phí ủy thác khoảng 0.1% đến 1% trên tổng giá trị giao dịch, còn có mức tối thiểu thường từ 25 đến 50 USD. Tuy nhiên, gần đây Cathay Securities đã cải cách, đã bỏ mức tối thiểu, xem như là một điểm tốt của ngành. Ngoài phí ủy thác, còn phải tính phí SEC 0.00278%, phí hoạt động giao dịch mỗi cổ phiếu 0.000119 USD và các khoản phí lặt vặt khác. Nếu bạn giao dịch thường xuyên, các khoản phí này cộng lại sẽ rất đáng kể.

Có một số quy tắc cần chú ý khi giao dịch ủy thác phái sinh. Trước tiên, chỉ chấp nhận lệnh giới hạn, không thể đặt lệnh theo giá thị trường ngay lập tức. Tài khoản phải có đủ tiền gửi trước, nếu không lệnh dù có thể đặt nhưng không thể thực hiện thành công. Ở đây liên quan đến khái niệm gọi là tiền trong quá trình giao dịch, tức là số tiền bạn đã bán cổ phiếu nhưng chưa giao dịch xong. Điểm mấu chốt là, tiền trong quá trình này có thể dùng để mua cổ phiếu khác ngay lập tức, nghĩa là bán rồi có thể mua luôn, nhưng nếu muốn rút tiền thì phải chờ hoàn tất giao dịch. Thời gian giao dịch cổ phiếu Mỹ là từ 09:30 sáng đến 16:00 chiều theo giờ Mỹ, quy đổi ra giờ Đài Loan mùa hè là 21:30 đến 04:00 sáng, mùa đông là 22:30 đến 05:00 sáng. Sau khi mua, trừ tiền T+1, sau khi bán mới có thể ghi có vào tài khoản T+3, thời gian này cũng cần lưu ý.

Một chi phí ẩn khác của ủy thác phái sinh là chênh lệch tỷ giá. Công ty chứng khoán dùng tỷ giá cố định để giao dịch, nên sẽ có chênh lệch tỷ giá. Ngoài ra, nếu ngân hàng đóng cửa ngày nghỉ, dù dịch vụ ủy thác phái sinh không nghỉ, cũng không thể xử lý giao dịch.

Việc mở tài khoản thực ra không phức tạp. Người đủ 18 tuổi trở lên có thể làm, chuẩn bị chứng minh nhân dân, giấy tờ tùy thân thứ hai, con dấu và bản sao tài khoản ngân hàng. Có thể đăng ký trực tiếp tại quầy hoặc đăng ký trực tuyến, ký hợp đồng xong là xong. Khi mở tài khoản, cần thông báo mã số đại lý của công ty chứng khoán, chọn tiền tệ giao dịch là Tệ hay USD.

Các công ty chứng khoán lớn tại Đài Loan cung cấp dịch vụ ủy thác phái sinh phí không chênh lệch nhiều. Cathay Securities 0.1%, E.SUN 0.4%, Taishin và CTBC, Fubon, Yuanta, KGI, Fubon đều từ 0.5% đến 1%. Các công ty này đều có thể thương lượng giá, nhưng so với các công ty chứng khoán quốc tế vẫn đắt hơn. Nếu mua cổ phiếu Mỹ thì không sao, còn mua cổ phiếu Trung Quốc hoặc Hồng Kông phí có thể lên tới 1% hoặc 2%.

Ủy thác phái sinh phù hợp với những người giao dịch không thường xuyên, đầu tư đơn giản, sẵn sàng giữ dài hạn. Ưu điểm là đơn giản, tiện lợi, nhưng phí cao. Nếu muốn chi phí thấp hơn và không muốn quá nhiều rào cản, cũng có thể xem xét các công ty chứng khoán quốc tế hoặc CFD cổ phiếu Mỹ, mỗi phương án có các ứng dụng riêng.