Gần đây có nhiều người mới hỏi làm thế nào để đầu tư vào thị trường chứng khoán Mỹ, thực ra nhiều người vẫn còn khá mơ hồ về khái niệm ủy thác phụ. Tôi sẽ nói thẳng luôn, ủy thác phụ thực chất là dịch vụ các công ty chứng khoán trong nước đại diện bạn đặt lệnh mua bán ở nước ngoài, tên chính thức gọi là "dịch vụ ủy thác mua bán chứng khoán quốc tế", nhưng mọi người thường gọi là ủy thác phụ hoặc Sub-brokerage.

Nói đơn giản, bạn mở một tài khoản ủy thác phụ tại công ty chứng khoán trong nước, sau đó công ty chứng khoán sẽ chuyển lệnh của bạn cho các đối tác ở nước ngoài để thực hiện, như vậy bạn có thể mua cổ phiếu Mỹ, Hồng Kông, Nhật, Trung, thậm chí ETF và trái phiếu quốc tế. Ở Đài Loan, đa số người dùng phương thức này để đầu tư vào chứng khoán Mỹ, đặc biệt là các nhà đầu tư dài hạn.

Ưu điểm lớn nhất của ủy thác phụ là an tâm, trực tiếp dùng Tệ để thanh toán, cổ tức từ nước ngoài cũng sẽ chuyển về tài khoản trong nước, vấn đề thuế có người chuyên xử lý giúp bạn, không cần tự lo các rắc rối như mở tài khoản ngân hàng ở nước ngoài. Nhưng nhược điểm rõ ràng là phí giao dịch cao hơn nhiều so với các công ty chứng khoán nước ngoài, sản phẩm đầu tư hạn chế, cũng không thể tự động tái đầu tư cổ tức.

Thật lòng mà nói, nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, vốn không lớn nhưng giao dịch không thường xuyên, ủy thác phụ đã đủ rồi. Nhưng nếu bạn muốn giao dịch thường xuyên hoặc đầu tư đa dạng sản phẩm, các công ty chứng khoán nước ngoài sẽ tiết kiệm hơn.

Vậy ủy thác phụ hoạt động như thế nào? Quy trình thực ra rất đơn giản. Đầu tiên bạn đặt lệnh qua app của công ty chứng khoán trong nước, sau đó công ty chuyển lệnh cho các đối tác ở nước ngoài (thường đã đăng ký trên sàn giao dịch Mỹ), sau khi thực hiện xong giao dịch, đối tác báo cáo lại cho công ty chứng khoán trong nước, rồi công ty cập nhật lại cho tài khoản của bạn. Sau khi giao dịch thành công, cổ phiếu sẽ được giữ trong tài khoản ủy thác quốc tế của công ty chứng khoán, do công ty quản lý, số cổ phiếu bạn thấy thực chất là do công ty nắm giữ danh nghĩa, nhưng bạn có quyền lợi đầy đủ, đây là cách hợp pháp và phổ biến trong thị trường quốc tế.

Về phí, ủy thác phụ tuy tiện lợi nhưng chi phí thực sự cao hơn. Phí đặt lệnh khoảng 0.1% đến 1% của giá trị giao dịch, còn có mức tối thiểu thường từ 25 đến 50 USD, tuy nhiên một số công ty chứng khoán đã bỏ mức tối thiểu, như Cathay Securities đã cải tiến. Ngoài phí đặt lệnh, còn phải tính phí SEC (khoảng 0.00278% khi bán cổ phiếu Mỹ), phí TAF (0.000119 USD mỗi cổ phiếu, tối đa 5.95 USD). Nếu liên quan đến cổ tức, sẽ có thuế thu nhập 30%, nhưng có thể xin hoàn thuế.

Về quy định giao dịch cũng cần chú ý. Ủy thác phụ chỉ có thể đặt lệnh giới hạn, không thể đặt lệnh theo giá thị trường ngay lập tức. Tài khoản thiếu tiền sẽ không thực hiện được giao dịch, và số tiền gửi dự trữ thường lớn hơn số tiền thực tế giao dịch để phòng ngừa biến động tỷ giá. Ủy thác phụ không cho vay ký quỹ, thời gian giao dịch chứng khoán Mỹ là từ 9:30 sáng đến 4 chiều theo giờ Mỹ, giờ mùa hè của Đài Loan là từ 9:30 tối đến 4 sáng hôm sau, giờ mùa đông là từ 10:30 tối đến 5 sáng hôm sau. Mua vào T+1 trừ tiền, bán ra T+3 mới ghi có.

Nếu muốn mở tài khoản ủy thác phụ, bạn cần chuẩn bị chứng minh nhân dân, giấy tờ thứ hai, con dấu và bản sao tài khoản ngân hàng. Có thể đến trực tiếp tại quầy của công ty chứng khoán hoặc đăng ký trực tuyến, chỉ cần nói rõ mã công ty chứng khoán và loại tiền thanh toán (Tệ hoặc USD). Hiện tại, Đài Loan, phí dịch vụ ủy thác phụ rẻ nhất có lẽ là Cathay Securities vì họ đã bỏ mức tối thiểu.

Tóm lại, ủy thác phụ phù hợp nhất với nhà đầu tư ít giao dịch, danh mục đơn giản, muốn giữ dài hạn, tiện lợi nhưng phí cao. Nếu bạn muốn phí thấp hơn, có thể cân nhắc mở tài khoản công ty chứng khoán nước ngoài trực tiếp hoặc thử CFD chứng khoán Mỹ, mỗi cách đều có ưu nhược điểm riêng. Lựa chọn phương thức nào, vẫn còn tùy thuộc vào phong cách đầu tư và nhu cầu của chính bạn.