Gần đây thấy nhiều người mới hỏi cách chơi hợp đồng tương lai, tôi sẽ tổng hợp lại những hiểu biết của mình. Nói thật, cách chơi hợp đồng tương lai có vẻ phức tạp, nhưng hiểu được cốt lõi logic thì cũng không quá bí ẩn.

Hợp đồng tương lai về bản chất là một hợp đồng, hai bên mua bán thỏa thuận giao dịch vào một thời điểm trong tương lai với một mức giá nhất định. Bạn có thể mua (làm dài), hoặc bán trước rồi mua lại (làm ngắn), đó là điểm linh hoạt nhất của cách chơi hợp đồng tương lai. Hợp đồng sẽ ghi rõ tài sản cơ sở, giá cả, ngày đáo hạn những chi tiết này, đến hạn sẽ bắt buộc thanh toán.

Tại sao lại chơi hợp đồng tương lai? Chủ yếu là vì nó có hiệu ứng đòn bẩy, dùng số vốn nhỏ kiểm soát giá trị hợp đồng lớn hơn, có thể kiếm lợi nhuận lớn từ số vốn nhỏ. Hơn nữa, phí giao dịch thấp hơn cổ phiếu, có thể làm cả mua lẫn bán, thanh khoản cao. Nhưng cũng chính vì thế mà nó rất nguy hiểm — đòn bẩy là con dao hai lưỡi, vừa làm tăng lợi nhuận, vừa làm tăng thua lỗ của bạn.

Nếu bạn muốn bắt đầu tiếp xúc với cách chơi hợp đồng tương lai, tôi khuyên nên hiểu rõ phong cách đầu tư của mình trước. Người giao dịch ngắn hạn có thể làm day trading hoặc swing trading, nhà đầu tư dài hạn chủ yếu dùng để phòng ngừa rủi ro. Sau đó, dựa vào thời gian và khả năng chịu rủi ro của bản thân để chọn loại hình giao dịch phù hợp.

Khi mở tài khoản, cần chọn công ty môi giới hợp đồng tương lai chính thống. Đài Loan có Yuanta, KGI, Fubon, muốn giao dịch hợp đồng quốc tế có thể xem xét các nhà môi giới nước ngoài, sản phẩm đa dạng hơn. Sau khi mở tài khoản, cực kỳ khuyên dùng tài khoản mô phỏng để luyện tập, xác nhận chiến lược giao dịch của mình có thực sự sinh lời hay không. Nhiều người vội vàng dùng tiền thật, kết quả bị thị trường dạy cho bài học đắng.

Trước khi vào thật, nhất định phải hiểu rõ các điều khoản hợp đồng. Đặc biệt là yêu cầu ký quỹ, biến động giá nhỏ nhất, giờ giao dịch, ngày đáo hạn. Ví dụ như hợp đồng chỉ số lớn của Đài Loan cần khoảng hơn 300.000 TWD ký quỹ, loại nhỏ hơn khoảng 70.000 TWD. Các mặt hàng khác nhau có sự khác biệt lớn.

Sau khi nạp tiền, cách vận hành thế nào? Tôi nghĩ cốt lõi là xác định đúng tín hiệu giao dịch. Nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường sẽ giao dịch các hợp đồng gần đến ngày đáo hạn (tính thanh khoản tốt hơn), dựa trên phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật để dự đoán xu hướng giá. Mua dài là dự đoán giá tăng, bán dài là dự đoán giá giảm. Ví dụ, nếu bạn dự đoán giá dầu sẽ tăng, có thể mua hợp đồng dầu thô; nếu nghĩ thị trường chứng khoán sẽ giảm, có thể bán hợp đồng S&P 500.

Nhưng điều quan trọng nhất là — nhất định phải đặt stop loss và take profit, và phải thực thi nghiêm ngặt. Đây không phải là lời khuyên, mà là bắt buộc. Đòn bẩy của hợp đồng tương lai sẽ khiến thua lỗ đến rất nhanh, không có kỷ luật trong giao dịch cuối cùng chỉ bị thị trường nuốt chửng. Người mới nên bắt đầu bằng hợp đồng mini, kiểm soát vị thế nhỏ hơn.

Nói về rủi ro của cách chơi hợp đồng tương lai, lớn nhất chính là rủi ro đòn bẩy. Mua cổ phiếu tối đa là mất sạch vốn, còn hợp đồng tương lai vì chỉ cần ký quỹ, giá trị hợp đồng nhân đòn bẩy, nên rủi ro vô hạn. Trong trường hợp biến động cực đoan, thậm chí có thể nợ tiền nhà môi giới. Còn nữa, hợp đồng có ngày đáo hạn, đến hạn phải thanh toán hoặc chuyển đổi hợp đồng, đó là áp lực đặc thù của hợp đồng tương lai.

Nếu bạn cảm thấy cách chơi hợp đồng tương lai quá cao, cũng có thể xem xét hợp đồng chênh lệch (CFD). Nó kết hợp ưu điểm của hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay, không có ngày đáo hạn, sản phẩm đa dạng hơn, tỷ lệ đòn bẩy linh hoạt, chi phí ký quỹ thấp hơn. Thậm chí, khối lượng giao dịch tối thiểu rất nhỏ, rất thân thiện với nhà lẻ. Cách chơi CFD cũng tương tự hợp đồng tương lai, là mua bán chênh lệch, nhưng linh hoạt hơn về quy cách.

Dù là hợp đồng tương lai hay CFD, kiểm soát đòn bẩy là điều quan trọng nhất. Nếu giao dịch các loại tài sản ít biến động (như tỷ giá hối đoái), có thể dùng đòn bẩy cao hơn; còn giao dịch cổ phiếu hoặc hàng hóa có biến động lớn, nên dùng đòn bẩy bảo thủ hơn. Và quan trọng nhất là phải có kế hoạch giao dịch rõ ràng — khi nào vào lệnh, khi nào dừng lỗ, khi nào chốt lời, tất cả phải nghĩ rõ trước khi bắt đầu.

Tổng thể, thành công trong cách chơi hợp đồng tương lai dựa trên ba điểm chính: thứ nhất, hiểu rõ quy tắc và rủi ro; thứ hai, xây dựng một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh và khả thi; thứ ba, thực thi kỷ luật nghiêm ngặt, không dựa vào cảm tính để chống đỡ. Có được ba điểm này, bạn mới có cơ hội tồn tại lâu dài trên thị trường hợp đồng tương lai.