Gần đây lại thấy có người bàn về giao dịch đòn bẩy, nhớ lại vẫn phải nói chuyện kỹ về chủ đề này. Nói thật, đòn bẩy trông có vẻ rất hấp dẫn, nhưng cũng là công cụ dễ khiến người ta thua lỗ nhất.

Trước tiên nói rõ đòn bẩy là gì. Đơn giản là vay tiền từ nhà môi giới hoặc nền tảng để đầu tư, dùng số vốn nhỏ kiểm soát tài sản lớn hơn. Ví dụ bạn có 10 triệu đồng, vay thêm 90 triệu, tổng cộng đầu tư 100 triệu, đó là đòn bẩy 10 lần. Nghe có vẻ như dùng ít tiền để đẩy lớn tiền, đúng là giống như Archimedes nói — cho tôi một điểm tựa, tôi có thể đẩy cả trái đất. Trong thị trường tài chính, sức mạnh của đòn bẩy cũng thực sự đáng kinh ngạc.

Nhưng vấn đề là đây. Trước đó tôi đã xem một trường hợp thực tế, một YouTuber Hàn Quốc năm 2022 khi giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử, dùng đòn bẩy 25 lần mua dài Bitcoin, kết quả trong vài giờ đã mất hơn 10 triệu USD. Lúc đó anh ta dự đoán BTC sẽ tăng, mở vị thế khi giá 41,666 USD, kết quả Bitcoin giảm xuống dưới 40.000 USD, anh còn tăng thêm đòn bẩy, cuối cùng bị cháy tài khoản. Câu chuyện này đủ để chứng minh đòn bẩy nguy hiểm đến mức nào.

Để tôi lấy ví dụ hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Taiwan để giải thích rõ nguyên lý. Giả sử gần đây giá đóng cửa của chỉ số Taiwan là 13,000 điểm, mỗi điểm 200 đồng, tổng giá trị của một hợp đồng tương lai chỉ số Taiwan là 2,6 triệu đồng. Nhưng bạn không cần phải thanh toán toàn bộ, chỉ cần ký quỹ, ví dụ 136,000 đồng. Như vậy đòn bẩy của bạn gần 20 lần, dùng 136,000 đồng kiểm soát tài sản trị giá 2,6 triệu đồng.

Nghe có vẻ đã quá đã? Đúng vậy, nếu chỉ số tăng 5%, số vốn 136,000 đồng của bạn có thể kiếm được 130,000 đồng, gần 96% lợi nhuận. Nhưng ngược lại, nếu giảm 5%, vốn của bạn gần như sẽ mất sạch. Đó chính là bản chất của đòn bẩy — lợi nhuận được nhân lên, rủi ro cũng nhân lên.

Tôi nhận thấy nhiều nhà đầu tư trẻ thường mang tâm lý “ thắng lớn rồi, cháy tài khoản không nạp thêm tiền là xong” khi mở đòn bẩy. Nhưng thị trường là khắc nghiệt. Một khi không thể bổ sung ký quỹ, nhà môi giới để tránh bị lỗ, sẽ buộc phải thanh lý vị thế thua lỗ của bạn, gọi là cháy tài khoản hoặc cắt lỗ.

Các công cụ giao dịch đòn bẩy chính gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn, ETF đòn bẩy và hợp đồng chênh lệch. Hợp đồng tương lai là phương thức truyền thống nhất, có thể giao dịch ngoại hối, hàng hóa, chỉ số chứng khoán. Quyền chọn là người mua trả phí quyền để có quyền lựa chọn. ETF đòn bẩy phù hợp cho giao dịch ngắn hạn, nhưng chi phí giao dịch cao gấp 10 đến 15 lần hợp đồng tương lai. Hợp đồng chênh lệch là hình thức phổ biến của các nhà môi giới nước ngoài, có thể giao dịch hai chiều các loại tài sản.

Nếu bạn muốn dùng đòn bẩy, lời khuyên của tôi là bắt đầu từ mức thấp để luyện tập, luôn nhớ đặt điểm dừng lỗ. Dù bạn chọn đòn bẩy 1 lần hay 20 lần, lên kế hoạch quản lý rủi ro trước là điều then chốt. Robert Kiyosaki từng nói, sử dụng đòn bẩy hợp lý là cách tăng lợi nhuận, nhưng quan trọng là phải biết cách sử dụng tiền vay một cách khôn ngoan để tăng tài sản.

Đòn bẩy bản thân không phải là thứ xấu, vấn đề là bạn dùng nó như thế nào. Nếu bạn có thể kiểm soát rủi ro tốt và dùng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, không sao cả. Nhưng nếu chỉ muốn đánh cược một phen, thì phải sẵn sàng đối mặt với hậu quả mất sạch vốn. Khi thị trường biến động mạnh, đặc biệt là các sản phẩm có độ biến động cao kết hợp đòn bẩy lớn, tốc độ cháy tài khoản sẽ nhanh đến mức bạn không kịp phản ứng.