Gần đây tôi đang chú ý đến một hướng đầu tư khá thú vị, đó là cổ phiếu khái niệm thiết bị lưu trữ năng lượng. Cùng với việc chuyển đổi năng lượng toàn cầu tăng tốc, phổ biến xe điện, cộng thêm các nguồn năng lượng xanh như gió, mặt trời đang được đưa vào vận hành hàng loạt, thì lưu trữ năng lượng đã không còn là lựa chọn nữa mà trở thành điều tất yếu.

Thành thật mà nói, logic đầu tư trong lĩnh vực này rất rõ ràng. Việc phát điện năng lượng mới vốn đã không ổn định, các trang trại gió còn xuất hiện giá điện âm vào sáng sớm, vì vậy hệ thống lưu trữ năng lượng trở thành trung tâm then chốt của toàn bộ quá trình chuyển đổi năng lượng. Các chính phủ các nước liên tục tăng cường đầu tư vào lĩnh vực này, BloombergNEF dự đoán đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt giờ, phần lớn trong số đó vẫn dựa vào pin lithium-ion.

Quan điểm đầu tư vào cổ phiếu khái niệm thiết bị lưu trữ năng lượng thực ra có rất nhiều hướng. Trước tiên là các nhà sản xuất pin, Tesla (TSLA) với Megapack và Powerwall đứng đầu toàn cầu, còn ở Mỹ còn có Enphase Energy (ENPH) trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng gia đình đạt tỷ lệ thâm nhập khá tốt, QuantumScape (QS) thì đang đặt cược vào thế hệ pin rắn tiếp theo. Ở thị trường Đài Loan, công ty Xinshengli (4931) tập trung vào mô-đun pin lithium, Changyuan Ke (8038) phát triển hệ thống vật liệu lithium-phosphate sắt.

Tiếp theo là các nhà tích hợp hệ thống, những công ty này không chỉ bán pin mà còn tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, phần mềm quản lý năng lượng, cung cấp giải pháp hoàn chỉnh. Fluence Energy (FLNC) là liên doanh giữa Siemens và AES, đứng đầu toàn cầu về lưu trữ năng lượng quy mô lưới điện, Stem (STEM) dựa vào nền tảng phần mềm AI Athena để tự động hóa quyết định sạc xả. Tại Đài Loan, Delta Electronics (2308) có khả năng tích hợp mạnh nhất, còn ZTE (1513) chiếm tỷ lệ cao trong thị trường điều chỉnh tần số của EVN.

Tiếp nữa là hạ tầng điện lực, NextEra Energy (NEE) là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới, sở hữu các dự án gió, mặt trời kết hợp lưu trữ năng lượng quy mô lớn. Vistra Corp (VST) đã chuyển đổi các nhà máy nhiệt điện cũ thành trung tâm lưu trữ năng lượng lớn nhất Mỹ, đây là một ví dụ có giá trị tham khảo. Trong thị trường Đài Loan, Hua Cheng (1519) là nhà sản xuất biến áp hàng đầu, còn A-Li (1514) cung cấp tủ phân phối và biến tần dùng trong các dự án năng lượng xanh.

Cuối cùng là chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện, Albemarle (ALB) nắm giữ năng lực khai thác lithium lớn nhất toàn cầu, nhu cầu đồng của Freeport-McMoRan (FCX) gắn chặt với chuyển đổi năng lượng. Công ty Formosa Plastics (6505) đã đầu tư vào nghiên cứu phát triển dung dịch điện ly và lõi pin, KMP (4721), MagiChem (4739) là các nhà cung cấp quan trọng của các vật liệu cathode như nickel sulfate, cobalt sulfate.

Quan điểm của tôi là, do xe điện phổ biến và AI có thể thúc đẩy mạnh mẽ lượng tiêu thụ điện, nhu cầu dài hạn của cổ phiếu khái niệm thiết bị lưu trữ năng lượng có khả năng duy trì tăng trưởng. Hơn nữa, lĩnh vực này chủ yếu do các chính phủ điều phối, nên đầu tư vào đây tương đối ổn định và có thể dự đoán được. Mỗi khi có chính sách mới được công bố, thị trường có thể xuất hiện cơ hội đầu cơ.

Tuy nhiên, cần nhắc nhở rằng, trong lĩnh vực này còn nhiều công ty mới có năng lực công nghệ chưa đủ mạnh, nếu không thể duy trì cân đối thu chi lâu dài, giá cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Vì vậy, việc chọn cổ phiếu cần thận trọng, luôn theo dõi sát các mục tiêu nắm giữ, đặc biệt khi có sự đảo chiều về cơ bản hoặc kỹ thuật, kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro mới là yếu tố quyết định cuối cùng để có thể sinh lời.

Tổng thể mà nói, năng lượng sạch không thể thiếu công nghệ lưu trữ năng lượng, trong tương lai các quốc gia vẫn sẽ tiếp tục đầu tư. Cơ hội đầu tư trong lĩnh vực này thực sự tồn tại, nhưng cũng cần chuẩn bị kỹ lưỡng, đừng theo đuổi theo phong trào một cách mù quáng.