Huawei lật đổ định luật Moore

Moore đã già, Thao Vương nên đứng lên.

Tác giả: Trương Bác, Đoàn Minh Châu, ứng dụng Miêu Đầu APP

Định luật Thao (τ) đã “bùng nổ”.

Ngày 25 tháng 5, tại Hội thảo Quốc tế về Mạch và Hệ thống 2026, ông Hạ Đình Bồ, thành viên Hội đồng Quản trị Huawei, Chủ tịch Bộ phận Kinh doanh Bán dẫn chính thức công bố Định luật Thao (τ), đề xuất thay thế “thu nhỏ hình học” bằng “thu nhỏ thời gian”, đơn giản là, cuộc thi chip từ nay không còn xem ai “làm nhỏ hơn”, mà xem ai làm tín hiệu “chạy nhanh hơn”. Đây là lần đầu tiên Trung Quốc đề xuất nguyên tắc hướng dẫn phát triển ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu mới.

Thị trường vốn nhạy bén nhất, buổi chiều, công ty Huahong trong lĩnh vực gia công wafer trần 20cm tăng trần, SMIC gần như tăng trần; các công ty trong lĩnh vực đóng gói tiên tiến như Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Huate Technology cũng tăng trần; nhiều cổ phiếu công nghệ tăng mạnh, dẫn đến chỉ số Khoa sáng 50 tăng gần 6%, lập kỷ lục mới.

Thực tế, Định luật Thao không thể xem là một trò chơi khái niệm, mà là một sự tái cấu trúc logic ngành sâu sắc, có thể mang lại “bước vượt mặt” cho ngành bán dẫn Trung Quốc.

Vậy, làm thế nào để thực sự hiểu Định luật Thao? Những phần nào của công nghệ sẽ được đánh giá lại đầu tiên? Nơi nào có thể tích lũy lợi nhuận nhiều hơn?

Moore đã già, Thao Vương nên đứng lên

Điểm giá trị nhất của Định luật Thao nằm ở chỗ giải quyết sáng tạo các khâu “kẹt cứng” trong cuộc đua chip của Trung Quốc.

Trong vài thập kỷ qua, ngành bán dẫn toàn cầu chủ yếu phát triển theo Định luật Moore, chủ yếu dựa vào “thu nhỏ hình học”, liên tục làm nhỏ transistor, nâng cao hiệu năng chip, giảm chi phí.

Nhưng nay, định luật này đã gặp giới hạn, khi các linh kiện đã nhỏ gần đến giới hạn vật lý, tiếp tục thu nhỏ không chỉ kỹ thuật khó tăng vọt, mà còn đẩy chi phí lên cao đột biến. Đến giai đoạn này, chỉ dựa vào “làm nhỏ linh kiện” là không còn hiệu quả nữa, lợi nhuận biên giảm sút rõ rệt.

Với ngành bán dẫn Trung Quốc, vấn đề này còn phức tạp hơn. Bởi vì công nghệ quy trình tiên tiến không chỉ là thách thức kỹ thuật, mà còn liên quan đến thiết bị, vật liệu, quy trình, chuỗi cung ứng và môi trường quốc tế. Nói cách khác, vấn đề không chỉ là “có thể tiếp tục thu nhỏ”, mà còn là “đánh đổi giá trị để thu nhỏ” và “có thể duy trì thu nhỏ ổn định hay không”.

Sau khi Định luật Moore mất hiệu lực, ngành đã liên tục tìm kiếm các giải pháp thay thế. Huawei đề xuất Định luật Thao, thực ra là một con đường mới.

τ là hằng số thời gian trong lý thuyết mạch, đại diện cho thời gian cần thiết để tín hiệu chuyển đổi. τ càng nhỏ, chip chạy càng nhanh. Định luật Moore giảm τ bằng cách làm nhỏ transistor, ** còn Định luật Thao lại là bằng cách tối ưu kiến trúc, đóng gói, kết nối, phần mềm và hệ thống phối hợp tốt, từ đó giảm τ**.

Ví dụ, chip giống như một thành phố, transistor là các tòa nhà, tín hiệu là phương tiện. Định luật Moore là sửa đường hẹp lại, các tòa nhà sát nhau, rút ngắn khoảng cách; Định luật Thao là không làm nhỏ nhà, mà thiết kế lại toàn bộ hệ thống giao thông, xây cầu vượt, thiết lập đường cao tốc, tối ưu đèn tín hiệu. Xe chạy nhanh hơn, hiệu quả vận hành của thành phố cũng tăng lên.

Nói thẳng ra, Định luật Thao không chỉ tập trung vào “chi tiết tinh vi hơn”, mà bắt đầu theo đuổi “hệ thống toàn diện thông minh hơn”.

Cụ thể, có thể tham khảo phần trình bày của Huawei tại hội thảo, qua các phương pháp như gập logic, tích hợp 3D, đóng gói tiên tiến và phối hợp phần cứng – phần mềm, có thể đạt hiệu năng hệ thống gần với các node tiên tiến dựa trên công nghệ đã thành thục, và đặt mục tiêu đến năm 2031 đạt “mật độ hiệu năng tương đương 1,4 nanomet”.

Điều dễ bị thị trường thổi phồng nhất chính là con số “1,4 nanomet”. Nhưng nhà đầu tư thực sự cần chú ý là từ “tương đương”.

Bước đi của Huawei, bản chất là tìm ra một giải pháp tối ưu hệ thống ngoài lộ trình công nghệ truyền thống, dùng thiết kế hệ thống phức tạp, hiệu quả cao hơn để gần đạt hiệu năng, thay vì chỉ dựa vào node công nghệ cực cao nhất. Công nghệ quy trình tiên tiến vẫn quan trọng, nhưng điều đó không có nghĩa là chỉ có con đường đó mới nâng cao hiệu năng.

Con đường này không phải Huawei nghĩ ra từ hư không, ngành bán dẫn toàn cầu những năm gần đây cũng đang khám phá tương tự. Mọi người ngày càng nhận ra, hiệu năng nâng cao không chỉ đến từ một chip đơn lẻ, mà còn đến từ cách ghép, xếp chồng, kết nối và phối hợp của các chip.

Nhiều chức năng vốn phải tích hợp trong một chip lớn giờ có thể tách ra làm riêng, rồi kết hợp theo cách hiệu quả hơn; tín hiệu trong hệ thống trước đây phải chạy qua một quãng đường dài, nay cố gắng rút ngắn đường đi; thiết kế một chip giờ giống như thiết kế một hệ thống phức tạp, phải tính đến thiết bị, đóng gói, tản nhiệt, phần mềm và ứng dụng cùng lúc.

Huawei đang làm là tích hợp các hướng phát triển ban đầu phân tán thành một biểu đạt rõ ràng hơn, đưa ra một bộ quy tắc mới toàn diện về nền tảng.

Những phần chưa được đánh giá lại có thể không phải là phần nóng nhất hiện nay

Đối với nhà đầu tư, thay vì bận tâm “khái niệm này mới hay cũ”, thì nên nghiên cứu: nếu logic ngành thực sự thay đổi, giá trị sẽ dịch chuyển về đâu? Đó mới là điểm khởi đầu của mọi phán đoán.

Theo hướng của Định luật Thao, những công ty kể câu chuyện về công nghệ quy trình tiên tiến nhất, chưa chắc đã được đánh giá lại đầu tiên. Thực tế, những công ty sẽ được định giá lại sớm nhất có thể là những có thể thực hiện “hiệu quả hệ thống” thực sự.

Điển hình nhất chính là đóng gói tiên tiến.

Trước đây, nhiều người xem đóng gói thử nghiệm như một phần của chuỗi ngành bán dẫn về sau, giống như gia công chế biến, kỹ thuật và tiềm năng định giá không bằng các phần trước của quá trình chế tạo. Nhưng nếu trong tương lai, hiệu năng chip ngày càng phụ thuộc vào việc kết hợp chặt chẽ các module, kết nối ngắn hơn, tích hợp mật độ cao hơn, thì đóng gói không còn chỉ là đóng gói chip nữa, mà còn bắt đầu tham gia “tạo ra hiệu năng”.

Đây cũng là lý do tại sao các công ty như Changdian Technology không thể chỉ đơn thuần gọi là “đầu ngành đóng gói thử nghiệm”. Điều thực sự đáng chú ý là họ có thể chuyển từ vai trò sản xuất truyền thống sang vai trò nền tảng, khả năng hệ thống trong thời đại đóng gói tiên tiến.

Tương tự, giá trị của Tongfu Microelectronics không chỉ nằm ở mở rộng năng lực sản xuất, mà còn ở khả năng duy trì vị thế trong các yêu cầu đóng gói cao cấp và hợp tác với các khách hàng hàng đầu.

Về Huate Technology, thị trường quan tâm nhiều hơn đến khả năng họ bắt kịp các đợt nâng cấp công nghệ mới, hoàn thành bước chuyển từ đóng gói truyền thống sang các năng lực có giá trị gia tăng cao hơn.

Nếu nói rằng đóng gói giải quyết “làm thế nào để tạo ra hệ thống chip phức tạp hơn”, thì phần còn lại sẽ là các công cụ thiết kế mạch điện tử (EDA).

Lĩnh vực này trước đây thường bị coi là “cao cấp” trong thị trường vốn. Ai cũng biết tầm quan trọng của nó, cũng biết nó là điểm yếu, nhưng nhiều khi chỉ dừng lại ở câu chuyện “thay thế nội địa”. Nhưng nếu trong tương lai, chip ngày càng giống như một hệ thống phức tạp, thì tầm quan trọng của EDA không chỉ là thay thế, mà còn là hạ tầng cơ sở.

Bởi vì cần ghép chồng chip theo chiều không gian 3D, thực hiện hàn ghép hỗn hợp. Lúc này, vai trò của EDA trở thành “quản lý tổng thể”, phải có khả năng mô phỏng đồng thời các hiệu ứng nhiệt, ứng suất cơ học, độ trễ tín hiệu và các tương tác vật lý khác. Không có EDA tiên tiến, chip 3D không thể “xếp chồng” lên nhau, cũng không thể đảm bảo hiệu năng.

Vì hệ thống càng phức tạp, càng không thể dựa vào kinh nghiệm và thủ công để điều khiển.

Từ góc độ này, ý nghĩa của GigaDevice không chỉ là “đầu ngành EDA nội địa”, mà còn là khả năng trở thành nền tảng công cụ cơ bản cho thời đại thiết kế chip phức tạp của Trung Quốc. Cơ cấu điện tử trong lĩnh vực mô hình hóa và mô phỏng thiết bị, vì ngày càng quan trọng các mô hình nền tảng, cũng như Guangliwei – công ty cung cấp công cụ giữa thiết kế và sản xuất, trước đây dễ bị xem là phân khúc nhỏ, nhưng khi độ phức tạp hệ thống tăng cao, lại có thể trở thành chiến lược giá trị cao hơn.

Vùng lợi nhuận ngoài ánh đèn

Cũng cần tránh một sai lầm khác: tưởng rằng chỉ cần nhấn mạnh hệ thống phối hợp, thì các thiết bị, vật liệu và kiểm thử phía trước sẽ không còn quan trọng.

Thực tế, hoàn toàn ngược lại.

Bất kỳ “tiến bộ tương đương node công nghệ” nào cuối cùng cũng vẫn phải dựa trên khả năng sản xuất thực tế. Không có thiết bị, vật liệu, quy trình và kiểm thử nền móng vững chắc, thì mọi thiết kế hệ thống đẹp đẽ cũng chỉ là ý tưởng trên giấy. Sự khác biệt nằm ở chỗ, trong tương lai, các phần này sẽ hưởng lợi theo cách không còn đơn thuần nâng cấp theo node công nghệ, mà còn theo các cấu trúc phức tạp hơn, kết nối chặt chẽ hơn và hệ thống xác nhận cao hơn.

Các công ty thiết bị như North China Innovation và AMEC sẽ không bị giảm giá trị dài hạn vì “Định luật τ”. Bởi vì, miễn là ngành bán dẫn Trung Quốc tiếp tục hướng tới phân khúc cao cấp, khả năng thiết bị nền móng luôn là nền tảng không thể thiếu. Thậm chí, có thể nói, hệ thống càng phức tạp, yêu cầu về công nghệ quy trình và thiết bị nền móng càng cao.

Vật liệu cũng vậy. Các công ty như Anji Technology không nhất thiết đứng trung tâm các khái niệm, nhưng thường là những người hưởng lợi ổn định nhất trong quá trình nâng cấp ngành. Công nghệ phức tạp hơn, yêu cầu cao hơn về mài bóng, làm sạch, xử lý bề mặt, chu kỳ xác nhận khách hàng dài hơn, độ trung thành cao hơn. Nhiều khi, những phần có thể tích lũy lợi nhuận bền vững chính là các công đoạn có rào cản công nghệ cao, khó thay thế.

Một hướng nữa thường bị đánh giá thấp là kiểm thử và xác nhận.

Hệ thống càng phức tạp, “làm ra” thôi chưa đủ để thành công. Sau khi các module ghép lại, các yếu tố như ổn định hiệu năng, kiểm soát nhiệt, độ tin cậy kết nối, chất lượng vận hành lâu dài đều cần dựa vào kiểm thử xác nhận để đảm bảo. Các công ty như Jingce Electronics có thể không phải là nhóm đầu trong trò chơi khái niệm, nhưng khi ngành đi sâu hơn, tầm quan trọng của các phần này sẽ được nhìn nhận lại.

Kết luận

Điều cần chú ý là, “đường đi mới” không đồng nghĩa với “cơ hội tăng giá chung”. Thật sự đáng quan tâm là, những phần nào trong ngành đang nâng cao vị thế, những công ty nào có năng lực kỹ thuật, khả năng xác nhận khách hàng và thực hiện sản xuất hàng loạt.

Dựa trên logic này, một số hướng đã đề cập ở trên xứng đáng được theo dõi dài hạn.

• Đóng gói tiên tiến: Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Huate Technology;

• EDA: Huawei GigaDevice, CEC Electronics, Guangliwei;

• Thiết bị: North China Innovation, AMEC, Anji Technology;

• Kiểm thử xác nhận: Jingce Electronics.

Chúng có thể không tăng giá nhanh nhất trong từng đợt cảm xúc, nhưng khả năng duy trì lợi ích lâu dài khi ngành công nghiệp thực sự nâng cấp.

Biến đổi sâu hơn nằm ở chỗ, Định luật Thao có thể đồng nghĩa với chuyển đổi logic cạnh tranh. Sau thời kỳ Moore, cuộc đua chip đang chuyển từ đột phá theo điểm công nghệ sang đổi mới hệ thống theo kiến trúc, đóng gói, công cụ thiết kế, vật liệu, phần mềm và ứng dụng, về bản chất là cạnh tranh năng lực tổ chức hệ thống.

Trong nhiều năm qua, ngành bán dẫn Trung Quốc chủ yếu theo đuổi bổ sung chuỗi, củng cố chuỗi, thay thế, bắt kịp. Con đường này cần thiết, nhưng bắt kịp có thể rút ngắn khoảng cách, còn để định nghĩa chính xác thì rất khó.

Từ góc độ này, giá trị của Định luật Thao còn nằm ở chỗ gợi ý một cách thắng mới, từ “làm thế nào để bắt kịp” chuyển sang “có thể đổi cách thắng”.

Đây mới chính là ý nghĩa của việc “lật đổ Định luật Moore”.

Đối với ngành bán dẫn Trung Quốc, đây là bước chuyển từ đuổi bắt sang tự định nghĩa; còn đối với nhà đầu tư, điều này đồng nghĩa với đổi điểm neo định giá từ công nghệ điểm sang khả năng tổ chức hệ thống toàn diện.