Gần đây trên cộng đồng thấy nhiều người hỏi về爆倉 là gì, tôi quyết định tổng hợp lại hiểu biết của mình để chia sẻ với mọi người.

Nói thẳng ra,爆倉 chính là bạn đặt cược sai hướng, số tiền trong tài khoản không đủ để bồi thường, bị nhà môi giới trực tiếp cắt lỗ. Nói đơn giản, khi vốn của bạn giảm xuống thấp hơn mức ký quỹ tối thiểu yêu cầu của nhà môi giới, hệ thống sẽ tự động đóng tất cả các vị thế của bạn, không còn cơ hội gỡ lại.

Tại sao lại爆倉？Chủ yếu có hai lý do — đặt cược sai hướng hoặc thua lỗ đến mức không đủ bồi thường ký quỹ. Chính tôi thường thấy nhất là đòn bẩy quá lớn. Ví dụ, dùng 100.000 vốn để mở đòn bẩy 10 lần, tương đương với thao tác với vị thế 1 triệu. Lúc này, chỉ cần thị trường đi ngược lại 1%, vốn của bạn đã mất 10%. Nếu biến động ngược tới 10%, toàn bộ ký quỹ sẽ bị mất, còn bị yêu cầu bồi thường thêm, cuối cùng bị ép đóng lệnh. Đòn bẩy cao như một con dao hai lưỡi, vừa nhân lợi nhuận vừa tăng rủi ro.

Ngoài đòn bẩy, còn có vài cái bẫy dễ mắc phải. Tâm lý giữ lệnh là điều phổ biến của nhà đầu tư nhỏ lẻ, ôm hy vọng “chờ chút nữa sẽ bật lại”, kết quả gặp phải gap giảm mạnh, nhà môi giới trực tiếp cắt lỗ theo giá thị trường, thua lỗ vượt xa dự tính. Cũng có người quên rằng phải nộp thêm ký quỹ khi giữ lệnh, ngày hôm sau gap lớn là爆倉 ngay. Người bán quyền chọn gặp phải biến động tỷ lệ biến động tăng vọt cũng rất nguy hiểm, yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi. Các mã ít phổ biến hoặc thanh khoản phiên đêm cũng cần cẩn thận, có trường hợp dừng lỗ bị khớp giá ở mức bất thường.

Rủi ro爆倉 của các loại tài sản khác nhau thực sự rất khác biệt. Tiền điện tử do biên độ thị trường lớn, thuộc nhóm rủi ro cao. Tôi nhớ Bitcoin từng dao động tới 15%, khiến phần lớn nhà đầu tư toàn mạng爆倉. Trong tiền mã hóa,爆倉 không chỉ mất sạch ký quỹ, mà còn có thể mất luôn đồng coin bạn đang nắm giữ. Giao dịch ký quỹ ngoại hối là chơi lớn với ít tiền, đòn bẩy càng cao thì rủi ro càng lớn. Về cổ phiếu, giao dịch cổ phiếu hiện tại dùng vốn tự có, an toàn nhất là không爆倉, nhưng vay margin mua cổ phiếu hoặc giao dịch ngắn hạn thất bại có thể bị cắt lỗ.

Muốn tránh爆倉, công cụ quản lý rủi ro rất quan trọng. Dừng lỗ, chốt lời như là “bảo hiểm sinh mạng” của giao dịch — đặt giá tự động cắt lỗ và chốt lời tự động, khi thị trường đổi chiều sẽ không bị thua lỗ quá nhiều. Người mới có thể dùng phương pháp phần trăm, đặt mức 5% trên dưới giá mua, như vậy không cần phải theo dõi liên tục. Tỷ lệ rủi ro lợi nhuận cũng cần tính rõ, tức là dùng 1 đồng rủi ro để kiếm 3 đồng, như vậy mới hợp lý.

Bảo vệ âm dư là điều các sàn giao dịch có quy định bắt buộc, đơn giản là bạn tối đa mất sạch tiền trong tài khoản, không bị nợ nhà môi giới. Nhưng thành thật mà nói, cơ chế bảo vệ này chủ yếu dành cho người mới, để bạn có không gian phạm sai lầm. Còn thực sự tránh爆倉 vẫn dựa vào kỷ luật của chính mình — đừng dùng đòn bẩy quá cao, phải đặt stop-loss, chấp nhận lỗ và thoát ra.

Đầu tư có thắng có thua, nhưng爆倉 kiểu thảm họa này hoàn toàn có thể tránh được. Chìa khóa là hiểu rõ kiến thức trước khi giao dịch, tận dụng công cụ quản lý rủi ro, đặt mức dừng lỗ và chốt lời hợp lý. Như vậy mới có thể sống lâu dài trên thị trường, chứ không phải thua sạch trong một lần.