Gần đây có người hỏi tôi cách chơi hợp đồng tương lai, tôi mới nhận ra nhiều người mới vẫn còn nhiều hiểu lầm về hợp đồng tương lai. Thực ra, lịch sử của hợp đồng tương lai còn lâu đời hơn bạn nghĩ nhiều, đã có hình dạng sơ khai từ thời kỳ nông nghiệp.

Hãy để tôi bắt đầu từ đầu. Người nông dân cổ đại đối mặt với một vấn đề lớn — dựa vào trời để ăn. Mùa thu hoạch, lúa mì rẻ như cỏ, còn khi thiếu thu hoạch thì giá cả tăng vọt. Những biến động giá này là cơn ác mộng đối với nông dân. Người phương Tây đã nghĩ ra một cách, đó là thỏa thuận trước về giá cả và thời gian giao hàng, như vậy có thể khóa chặt chi phí trong tương lai. Đó chính là hình thái ban đầu của hợp đồng tương lai.

Hiện nay, hợp đồng tương lai là gì? Nói đơn giản là một hợp đồng, cam kết trong tương lai vào một thời điểm nhất định sẽ giao dịch một loại hàng hóa với một mức giá đã thỏa thuận. "Hàng hóa" này có thể là hàng hóa vật chất, chỉ số, tỷ giá, thậm chí là tài sản mã hóa. Ví dụ, hợp đồng tương lai chỉ số thị trường Mỹ là loại phổ biến nhất.

Làm thế nào để chơi hợp đồng tương lai mà không bị lỗ? Đây là điểm then chốt. Đặc điểm lớn nhất của hợp đồng tương lai là dùng ký quỹ để giao dịch — bạn chỉ cần bỏ ra 5-10% ký quỹ là có thể kiểm soát toàn bộ hợp đồng. Nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng rủi ro phía sau cũng rất lớn. Vì chỉ bỏ ra một phần ký quỹ, nên lợi nhuận và thua lỗ của bạn đều bị phóng đại gấp 20 lần hoặc hơn thế nữa. Tôi đã thấy quá nhiều người vì không kiểm soát tốt đòn bẩy mà bị cháy tài khoản.

Trong hợp đồng tương lai sẽ rõ ràng ghi rõ loại hàng hóa giao dịch, quy cách hợp đồng, mức biến động giá nhỏ nhất, thời gian giao dịch và ngày đáo hạn. Những chi tiết này rất quan trọng, trước khi mở tài khoản nhất định phải hiểu rõ.

Về cách chơi hợp đồng tương lai, tôi khuyên bạn nên xác định rõ mình là đầu tư dài hạn hay ngắn hạn. Nhà đầu tư dài hạn thực ra không phù hợp lắm với việc dùng hợp đồng tương lai làm công cụ chính, mà phù hợp hơn để phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, bạn mua cổ phiếu Apple nhưng lo thị trường giảm, có thể cùng lúc bán khống hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500. Như vậy, dù thị trường giảm, lợi nhuận từ hợp đồng tương lai có thể bù đắp cho khoản lỗ của cổ phiếu.

Nếu bạn muốn thực sự học cách chơi hợp đồng tương lai, quy trình là như sau: chọn một nhà môi giới hợp đồng tương lai uy tín để mở tài khoản, rồi luyện tập bằng tài khoản mô phỏng. Bước này đặc biệt quan trọng, đừng vội dùng tiền thật. Trong giao dịch mô phỏng, thử nghiệm chiến lược của bạn, thiết lập điểm dừng lỗ và chốt lời, tuân thủ kỷ luật nghiêm ngặt.

Giao dịch hợp đồng tương lai có hai chiến lược cơ bản. Mua dài hạn rất đơn giản — bạn kỳ vọng một tài sản sẽ tăng giá, thì mua hợp đồng. Ví dụ, dự đoán giá dầu tăng, mua hợp đồng dầu thô, khi giá thực sự tăng thì bán ra để kiếm lời. Bán khống thì ngược lại, bạn nghĩ giá sẽ giảm, bán hợp đồng trước, khi giá giảm thì mua lại để đóng vị thế.

Ưu điểm của hợp đồng tương lai thực sự rõ ràng. Giao dịch đòn bẩy có thể nhân lợi nhuận, có thể thao túng cả chiều mua lẫn chiều bán, tính thanh khoản cao. Nhưng rủi ro cũng không nhỏ. Rủi ro lớn nhất chính là đòn bẩy — nó vừa có thể làm lợi nhuận lớn hơn, vừa có thể làm tổn thất lớn hơn. Và vì chỉ bỏ ra ký quỹ, về lý thuyết, thua lỗ của bạn có thể vượt quá số vốn ban đầu, thậm chí nợ tiền nhà môi giới.

Một điểm thường bị bỏ qua là hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn. Không giống cổ phiếu có thể giữ mãi, hợp đồng tương lai phải đóng vị thế trước ngày đáo hạn hoặc gia hạn, điều này làm tăng độ phức tạp trong vận hành.

Nói về cách chơi hợp đồng tương lai an toàn hơn, tôi muốn đề cập đến hợp đồng chênh lệch (CFD). Nó kết hợp ưu điểm của hợp đồng tương lai và giao dịch giao ngay, đặc biệt phù hợp cho nhà lẻ. CFD không có ngày đáo hạn, có thể giữ lâu dài, loại hàng hóa đa dạng hơn. Tỷ lệ đòn bẩy linh hoạt từ 1 lần đến 200 lần. Chi phí ký quỹ thấp hơn. Nhưng về bản chất, rủi ro của CFD và hợp đồng tương lai là như nhau, đều cần quản lý rủi ro chặt chẽ.

Dù bạn chọn hợp đồng tương lai hay CFD, cốt lõi vẫn là như nhau: kiểm soát đòn bẩy, lập kế hoạch giao dịch, thiết lập điểm dừng lỗ và chốt lời, tuân thủ kỷ luật nghiêm ngặt. Cách chơi hợp đồng tương lai cuối cùng đều quy về những điểm này. Tôi đã gặp nhiều trader kiếm tiền, điểm chung không phải là khả năng dự đoán chính xác, mà là quản lý rủi ro cực tốt.

Lời khuyên cuối cùng: nếu bạn là người mới, hãy bắt đầu bằng hợp đồng mini hoặc hợp đồng nhỏ để luyện tập. Tận dụng tối đa tài khoản mô phỏng để hiểu rõ thị trường, đừng vội vàng bỏ tiền thật vào. Hợp đồng tương lai thực sự có thể giúp kiếm tiền lớn, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải thực sự hiểu cách chơi hợp đồng tương lai, chứ không chỉ nghe nói nó có thể dùng ít vốn để kiếm lời lớn rồi vội vàng tham gia.