Gần đây tôi nhận thấy một hiện tượng khá thú vị, ngày càng nhiều nhà đầu tư chú ý đến cổ phiếu liên quan đến khái niệm IGBT, đặc biệt trong lĩnh vực xe điện và năng lượng mới, sự quan tâm này liên tục tăng cao. Tôi mới nhận ra nhiều người có thể vẫn chưa hiểu rõ về IGBT là gì, hôm nay sẽ nói về lý do tại sao nó đáng để chú ý.

Trước tiên nói về IGBT là gì. Tên đầy đủ là Transistor Bipolar Cách Nhiệt Cổng, tiếng Trung là绝缘栅双极型电晶体, về bản chất là một loại bán dẫn công suất. Bạn có thể hình dung nó như một công tắc cực kỳ hiệu quả, có thể thực hiện hàng vạn lần chuyển đổi mỗi giây, đó là lý do tại sao nó được gọi là CPU của thiết bị điện tử công suất. Trong ô tô điện, chi phí của IGBT chỉ sau pin, ảnh hưởng lớn đến hiệu quả năng lượng của toàn xe.

Xét về ngành công nghiệp toàn cầu, lĩnh vực ứng dụng của IGBT cực kỳ rộng lớn. Giao thông đường sắt, ô tô điện, lưới điện thông minh, thiết bị năng lượng mới, hàng không vũ trụ, điện tử tiêu dùng, gần như tất cả các nơi liên quan đến chuyển đổi năng lượng đều có bóng dáng của nó. Chính vì các ứng dụng này, các cổ phiếu liên quan đến khái niệm IGBT trở thành đối tượng được nhiều nhà đầu tư đặc biệt quan tâm.

Nói về lý do đầu tư vào cổ phiếu khái niệm IGBT, chủ yếu có vài điểm. Thứ nhất là tiềm năng tăng trưởng thị trường lớn. Theo báo cáo ngành, quy mô thị trường IGBT toàn cầu từ năm 2012 là 3.2 tỷ USD đã tăng lên 7.09 tỷ USD vào năm 2021, tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm đạt 6.6%. Quan trọng hơn, dự kiến đến khoảng năm 2027, quy mô thị trường sẽ mở rộng thêm lên 9.3 tỷ USD. Trong đó, ô tô điện và điều khiển công nghiệp là hai nguồn cầu lớn nhất, chiếm lần lượt 28% và 37%.

Thứ hai, rào cản kỹ thuật cao đồng nghĩa với cạnh tranh tương đối kiểm soát được. IGBT thuộc loại linh kiện cao cấp, ít doanh nghiệp nắm giữ công nghệ cốt lõi, điều này mang lại khả năng thương lượng cao hơn cho các công ty liên quan. Hiện tại, thị trường toàn cầu vẫn do các ông lớn Mỹ, châu Âu, Nhật Bản, Hàn Quốc chi phối, như Infineon, Mitsubishi Electric, ON Semiconductor, Fuji Electric, ABB, chiếm hơn 70% thị phần toàn cầu.

Thêm vào đó là sự hỗ trợ chính sách của các quốc gia. Khi toàn cầu ngày càng chú trọng ô tô điện và năng lượng xanh, các chính sách liên tiếp ra đời, tạo môi trường thuận lợi cho sự phát triển của các cổ phiếu liên quan đến khái niệm IGBT. Nhu cầu ô tô điện tăng trưởng nhanh đã trực tiếp thúc đẩy thị trường IGBT.

Về thị trường Mỹ, có nhiều doanh nghiệp liên quan đến IGBT. Như AMD, Intel, Broadcom đều tham gia lĩnh vực này. Trong đó, AMD năm 2023 cổ phiếu tăng hơn gấp đôi, từ khoảng 60 USD đầu năm lên 140 USD cuối năm; Intel từ 30 USD tăng lên khoảng 50 USD, tăng gần 70%; Broadcom từ 600 USD lên trên 1000 USD.

Cổ phiếu liên quan đến IGBT của Đài Loan cũng đáng chú ý. Các nhà sản xuất bán dẫn công suất của Đài Loan gần đây tích cực mở rộng thị trường năng lượng mới và ô tô điện. Như Macronix, Powertech, FET đều có thành quả trong lĩnh vực này. Macronix tích cực phát triển linh kiện công suất dùng cho ô tô, doanh thu năm 2022 đạt mức cao nhất gần 11 năm; Powertech chủ yếu sản xuất diode chỉnh lưu và vật liệu điện tử chính xác; FET cung cấp giải pháp điện tử toàn diện tiên tiến.

Xét theo xu hướng dài hạn, sự phát triển của ô tô điện, năng lượng mặt trời, gió vẫn tiếp tục đi lên, nhu cầu về linh kiện công suất sẽ chỉ tăng chứ không giảm. Khi quy mô thị trường IGBT ngày càng lớn, các ông lớn quốc tế rất có thể sẽ gia công công nghệ tiên tiến hơn, các nhà sản xuất Đài Loan có cơ hội chia sẻ phần trong thị trường rộng lớn này.

Tuy nhiên, đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến IGBT cũng cần chú ý rủi ro. Hiện tại, công nghệ IGBT tiên tiến vẫn chủ yếu nằm trong tay các nước Mỹ, châu Âu, Nhật Bản, Hàn Quốc. Nếu chuỗi cung ứng quốc tế phân công thấp hoặc căng thẳng địa chính trị, các nhà sản xuất Đài Loan có thể gặp khó khăn trong đột phá công nghệ hoặc thiếu nguyên liệu. Ngoài ra, các công nghệ bán dẫn thế hệ mới như Silicon Carbide (SiC) và Gallium Nitride (GaN) đang dần trưởng thành, cấu trúc cạnh tranh trong thị trường IGBT hiện tại có thể bị thay đổi, các doanh nghiệp Đài Loan cần theo kịp thời.

Nói về cách đầu tư, thực ra có nhiều phương pháp. Mua trực tiếp cổ phiếu khái niệm IGBT của Đài Loan là cách đơn giản nhất, chỉ cần có tài khoản ngân hàng và chứng khoán Đài Loan. Cũng có thể giao dịch qua hợp đồng chênh lệch CFD, vừa có thể mua vào, vừa bán ra, còn có đòn bẩy. Nếu phong cách đầu tư bảo thủ hơn, có thể xem xét mua ETF chứa cổ phiếu liên quan đến IGBT, như các sản phẩm theo dõi chỉ số điện tử Đài Loan hoặc chỉ số bán dẫn Đài Loan.

Tổng thể, trong vài năm gần đây, sự phát triển nhanh của ô tô điện và năng lượng mới toàn cầu đã thúc đẩy nhu cầu IGBT tăng mạnh, khiến các cổ phiếu liên quan đến khái niệm này trở nên sôi động. Dù trong thời gian gần đây có điều chỉnh, nhưng xu hướng dài hạn về tăng trưởng nhu cầu linh kiện công suất vẫn chưa thay đổi. Nhà đầu tư có thể tranh thủ thời điểm điều chỉnh của các cổ phiếu này để mua vào với giá thấp.