Gần đây có bạn hỏi tôi nên mua vàng ở đâu để đầu tư, tôi mới phát hiện nhiều người còn thật sự chưa hiểu rõ các kênh đầu tư vàng. Thực ra ngoài vàng vật chất truyền thống, hiện nay các phương thức đầu tư vàng thật sự nhiều đến mức không đếm xuể, tôi sẽ tổng hợp lại kinh nghiệm mình đã mày mò trong những năm qua.

Nói thật, đầu tư vàng trong những năm gần đây ngày càng trở nên nóng hơn. Năm ngoái giá vàng đã tăng vọt lên 5600 USD, tăng hơn 60%, chủ yếu là do kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Mỹ, rủi ro địa chính trị gia tăng, cùng với các ngân hàng trung ương toàn cầu điên cuồng mua vàng. Ngân hàng trung ương năm 2024 mua vàng ròng đạt 1045 tấn, liên tục vượt quá nghìn tấn trong ba năm liên tiếp, điều này đã đẩy giá vàng lên cao. Tuy nhiên, nói đi cũng phải nói lại, các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng quá phức tạp, xu hướng ngắn hạn hoàn toàn không thể dự đoán, vì vậy thời điểm vào thị trường thực sự rất quan trọng.

Có nên đầu tư vàng hay không, thực ra còn tùy vào mục tiêu của bạn là gì. Nếu bạn muốn giữ giá trị lâu dài, thì phải tìm điểm vào phù hợp, đừng đợi giá tăng xong rồi mới nghĩ mua. Nếu bạn có thể chịu rủi ro và muốn kiếm nhanh, thì giao dịch ngắn hạn mới là sở thích của bạn.

Mình tự chia các phương thức đầu tư vàng chính thành năm loại, mỗi loại đều có rủi ro và chi phí khác nhau.

Loại thứ nhất là mua vàng vật chất, như vàng thỏi hoặc vàng miếng. Ưu điểm là rủi ro thấp, cảm giác rất yên tâm, nhưng nhược điểm rõ ràng — giá cao, cần lưu trữ, phí giao dịch nhiều. Nếu bạn ở Malaysia, các ngân hàng lớn như Maybank, CIMB, Public Bank đều có thể mua, phí rẻ hơn các tiệm vàng. Ở Mỹ thì JPMorgan, Bank of America cũng cung cấp dịch vụ. Hong Kong thì là HSBC, Hang Seng Bank. Tuy nhiên cần chú ý, chi phí mua bán vàng vật chất khoảng 1% đến 5%, và “mua dễ, bán khó” thật sự là vấn đề lớn.

Loại thứ hai là sổ tiết kiệm vàng, còn gọi là vàng giấy. Ngân hàng giúp bạn giữ vàng, bạn không cần tự lưu trữ, tiện lợi hơn nhiều. Ở Malaysia, nhiều ngân hàng có dịch vụ này, có thể mua bằng RM hoặc ngoại tệ, nhưng chi phí đổi tiền sẽ ăn mất một phần lợi nhuận. Ưu điểm là chi phí tương đối trung bình, nhược điểm là chỉ có thể mua bán theo giá thấp mua vào, cao bán ra, và giao dịch nhiều sẽ tích tụ phí.

Loại thứ ba là ETF vàng, tức quỹ chỉ số vàng. Đây là hình thức đầu tư có ngưỡng tối thiểu thấp nhất, tính thanh khoản tốt, phù hợp cho người mới và nhà đầu tư nhỏ lẻ. Thị trường Malaysia có mã 0828EA, Mỹ có GLD và IAU. Nhưng cần chú ý, phí quản lý sẽ ăn mất một phần lợi nhuận, và chỉ có thể mua dài hạn, không thể bán khống.

Loại thứ tư là hợp đồng tương lai vàng. Phù hợp với các nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm, có thể giao dịch hai chiều, đòn bẩy cũng có thể nhân lợi nhuận. Nhược điểm là hợp đồng có ngày đáo hạn, cần phải đổi vị thế, và rủi ro đòn bẩy rất cao. Sàn CME của Chicago là nơi có tính thanh khoản tốt nhất cho hợp đồng vàng tương lai, gần như 24 giờ có thể giao dịch.

Loại thứ năm là hợp đồng chênh lệch giá vàng (CFD). Đây là hình thức có ngưỡng vào lệnh thấp nhất, chỉ cần 0.01 lot là có thể mở vị thế, đòn bẩy linh hoạt. Không cần sở hữu vàng thực tế, cũng không có ngày đáo hạn, linh hoạt hơn hợp đồng tương lai. Nhiều nền tảng quốc tế có quản lý tốt cung cấp dịch vụ này, như IG Markets, Plus500, các nhà môi giới lớn đều khá uy tín.

Thành thật mà nói, chọn phương thức nào thực sự còn tùy vào phong cách đầu tư của bạn. Giữ giá trị lâu dài thì mua vàng vật chất hoặc ETF, kiếm lợi từ chênh lệch ngắn hạn thì xem xét hợp đồng tương lai hoặc CFD. Mình thì xem đầu tư vàng như một phần của phân bổ tài sản, vừa có phần giữ lâu dài, vừa làm các chiến lược trung và ngắn hạn. Điều quan trọng là phải rõ ràng về mức độ rủi ro bạn có thể chịu đựng, đừng để bị mê hoặc bởi đòn bẩy cao.