Tôi đã xem xét một thời gian rằng nhiều nhà đầu tư mới bị nhầm lẫn về cổ phiếu. Một số nghĩ rằng tất cả đều hoạt động giống nhau, nhưng thực tế là cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi hoàn toàn khác biệt. Để tôi giải thích tại sao điều này quan trọng.

Cơ bản, khi một công ty quyết định phát hành cổ phiếu, nó có hai con đường chính. Có thể phát hành cổ phiếu phổ thông, là loại phổ biến nhất, hoặc cổ phiếu ưu đãi, như một loại lai kỳ lạ giữa cổ phiếu và trái phiếu. Mỗi loại có những quy tắc riêng của nó.

Hãy bắt đầu với điều rõ ràng nhất: quyền biểu quyết. Nếu bạn có cổ phiếu phổ thông, bạn có thể bỏ phiếu tại các cuộc họp cổ đông. Điều này có nghĩa là bạn có tiếng nói trong các quyết định quan trọng, như ai sẽ lãnh đạo công ty. Với cổ phiếu ưu đãi, quyền này đơn giản là không tồn tại. Điểm. Một số nhà đầu tư xem đây như một hạn chế, số khác thì không quan tâm vì họ không muốn dính vào quản lý.

Bây giờ, về cổ tức, đây là phần thú vị. Cổ phiếu phổ thông cung cấp cổ tức thay đổi tùy theo thành công của công ty. Trong những năm tốt, bạn nhận nhiều hơn. Trong những năm xấu, ít hoặc không có. Cổ phiếu ưu đãi, ngược lại, thường có cổ tức cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước. Nó dự đoán được hơn, ổn định hơn. Một số loại còn tích lũy cổ tức chưa trả cho các kỳ sau, vì vậy nếu công ty gặp khó khăn tạm thời, bạn vẫn nhận được các khoản thanh toán đó.

Đây là phần nhiều người bỏ qua: nếu công ty phá sản, không phải ai cũng lấy lại được như nhau. Các chủ nợ và trái phiếu nhận trước. Sau đó là cổ đông ưu đãi. Và cuối cùng, cổ đông phổ thông. Có nghĩa là, nếu tình hình trở nên tồi tệ, chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông là những người cuối cùng trong hàng. Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi có vị trí tốt hơn.

Về tiềm năng tăng trưởng, cổ phiếu phổ thông vượt trội rõ ràng. Chúng có thể tăng giá đáng kể nếu công ty phát triển. Cổ phiếu ưu đãi, không nhiều. Giá trị của chúng phụ thuộc nhiều vào biến động lãi suất hơn là hiệu suất của công ty. Hãy nghĩ về sự khác biệt giữa đầu tư vào một startup có tiềm năng bùng nổ và đầu tư vào một thứ gì đó an toàn hơn.

Thanh khoản cũng khác biệt. Cổ phiếu phổ thông được giao dịch liên tục trên các thị trường chính, nên dễ mua bán. Cổ phiếu ưu đãi thường ít thanh khoản hơn, kèm theo các hạn chế và điều khoản đặc biệt làm phức tạp mọi thứ.

Vậy, ai nên đầu tư vào loại nào? Nếu bạn còn trẻ, có khung thời gian dài và có thể chịu đựng biến động, cổ phiếu phổ thông và ưu đãi có thể cùng tồn tại trong danh mục của bạn, nhưng có lẽ cổ phiếu phổ thông sẽ là lựa chọn chính. Nếu bạn gần nghỉ hưu hoặc chỉ muốn thu nhập ổn định, cổ phiếu ưu đãi là người bạn tốt nhất của bạn.

Một điều đáng để ý: có sự khác biệt lớn về cách hai loại này phản ứng trong các chu kỳ lãi suất. Xem chỉ số S&P 500 so với Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P. Trong năm năm trong bối cảnh chính sách tiền tệ thay đổi, S&P 500 tăng 57,60% trong khi chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm 18,05%. Điều này minh họa rõ ràng cách chúng phản ứng khác nhau trước điều kiện thị trường. Cổ phiếu phổ thông và ưu đãi không thể thay thế cho nhau.

Nếu bạn muốn bắt đầu đầu tư vào lĩnh vực này, quy trình rất đơn giản: chọn một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty bạn quan tâm, và thực hiện lệnh của mình. Một số nhà môi giới cũng cho phép bạn giao dịch CFD dựa trên các cổ phiếu này mà không cần nắm giữ chúng trong danh mục của bạn, tùy thuộc vào dịch vụ họ cung cấp.

Lời khuyên của tôi: đa dạng hóa. Kết hợp cả hai loại theo hồ sơ rủi ro của bạn. Theo dõi thường xuyên và điều chỉnh khi cần thiết. Hiểu rõ sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và ưu đãi không chỉ là lý thuyết, mà còn là nền tảng để đưa ra quyết định thông minh.